銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散引發(fā)美股巨震，恐慌指數(shù)VIX大漲10%

*美股漲跌互現(xiàn)，道指跌近300點(diǎn)；

(相關(guān)資料圖)

*美債收益率大跌，2年期美債失守4%；

*微軟漲1.8%，公司旗下OpenAI發(fā)布GPT-4。

周三美股盤(pán)中一度大幅下挫，銀行業(yè)危機(jī)擴(kuò)散歐洲引發(fā)擔(dān)憂情緒。在瑞士央行表示將在必要時(shí)援助瑞士信貸后，股指企穩(wěn)并收復(fù)部分日內(nèi)失地。

截至收盤(pán)，道指跌280.83點(diǎn)，跌幅0.87%，報(bào)31874.57點(diǎn)，納指漲0.05%，報(bào)11434.05點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.70%，報(bào)3891.93點(diǎn)。Cboe恐慌指數(shù)VIX大漲10.1%，報(bào)26.14。

市場(chǎng)概述

數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2月PPI月率為-0.1%，好于市場(chǎng)預(yù)期的0.3%；同比增速降至4.6%，市場(chǎng)預(yù)期5.3%。此外，核心PPI同比增速降至4.4%，低于市場(chǎng)預(yù)期的5.2%。

美國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2月零售銷(xiāo)售月率下滑0.4%，至6978.8億美元，略不及市場(chǎng)預(yù)期。由于通脹壓力持續(xù)高企，美國(guó)家庭消費(fèi)仍面臨阻力。

市場(chǎng)焦點(diǎn)依然集中在銀行業(yè)。周三瑞信股價(jià)盤(pán)中跳水30%，該行大股東拒絕進(jìn)一步注資引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)其運(yùn)營(yíng)能力的擔(dān)憂，歐美金融板塊再次承壓。針對(duì)瑞信的溢出效應(yīng)，美國(guó)財(cái)政部官員表示正在評(píng)估美國(guó)銀行業(yè)對(duì)瑞信的風(fēng)險(xiǎn)敞口，并正在與歐洲監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行接觸。

凱投宏觀策略師肯寧漢（Andrew Kenningham）表示：“就在金融市場(chǎng)在硅谷銀行事件后似乎趨于平靜之際，瑞信卻再次面臨生存危機(jī)，這也引發(fā)了一個(gè)問(wèn)題，這到底是全球危機(jī)的開(kāi)始，還是另一個(gè)特殊案例？”

貝萊德首席執(zhí)行官芬克（Larry Fink）表示，銀行業(yè)危機(jī)可能會(huì)在硅谷銀行破產(chǎn)后進(jìn)一步惡化，他對(duì)金融體系在十多年的寬松貨幣政策和低利率環(huán)境下形成的裂縫表示憂慮。

高盛將2023年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期下調(diào)0.3個(gè)百分點(diǎn)至1.2%，因銀行業(yè)風(fēng)波將迫使中小型銀行收緊放貸標(biāo)準(zhǔn)以保持足夠流動(dòng)性，這將對(duì)整體需求狀況帶來(lái)拖累，從而降低經(jīng)濟(jì)增速。

避險(xiǎn)情緒推動(dòng)美債收益率下挫，與利率關(guān)聯(lián)密切的2年期美債失守4%關(guān)口，報(bào)3.97%，日內(nèi)下跌近27個(gè)基點(diǎn)，基準(zhǔn)10年期美債則回落至3.50%以下。

根據(jù)芝加哥商品交易所FedWatch Tool的數(shù)據(jù)，對(duì)于下周美聯(lián)儲(chǔ)決議，投資者在不加息和加息25個(gè)基點(diǎn)之間搖擺。同時(shí)年末美聯(lián)儲(chǔ)基金利率目標(biāo)已經(jīng)降至3.5%至3.75%，顯示年內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)有100個(gè)基點(diǎn)的降息空間。

個(gè)股方面，第一共和銀行暴跌21.3%。標(biāo)普將該行信用評(píng)級(jí)從A-下調(diào)四級(jí)，至BB+的垃圾級(jí)。標(biāo)普在一份聲明中表示：“盡管聯(lián)邦銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取了行動(dòng)，該行積極增加了借貸可用性，以減輕上周與銀行倒閉相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，但第一共和銀行的存款外流風(fēng)險(xiǎn)仍在上升。我們認(rèn)為，第一共和國(guó)的存款基礎(chǔ)比大多數(shù)美國(guó)大型地區(qū)銀行更集中，這在當(dāng)前環(huán)境下帶來(lái)了更高的融資風(fēng)險(xiǎn)。”

大型銀行股也表現(xiàn)不佳，花旗跌5.4%，摩根大通跌4.7%，富國(guó)、高盛跌幅均超3%。

明星科技股表現(xiàn)不俗，谷歌漲2.4%，公司宣布將對(duì)其Workspace進(jìn)行全面更新，Gmail、谷歌文檔、表格、會(huì)議、幻燈片等等生產(chǎn)力軟件中都將嵌入其人工智能模型。微軟漲1.8%，公司旗下OpenAI發(fā)布多模態(tài)預(yù)訓(xùn)練模型GPT-4，文本處理能力提升，并增加了識(shí)別和理解圖像的能力。此外，亞馬遜漲1.3%，蘋(píng)果漲0.26%。

熱門(mén)中概股普跌，愛(ài)奇藝跌超3%，阿里巴巴、京東、百度、理想汽車(chē)、蔚來(lái)跌超2%，嗶哩嗶哩、網(wǎng)易、唯品會(huì)跌超1%，小鵬汽車(chē)漲超2%。

原油價(jià)格跌至15個(gè)月來(lái)低位，對(duì)銀行業(yè)危機(jī)的擔(dān)憂加劇了人們對(duì)全球經(jīng)濟(jì)衰退的恐慌。WTI原油近月合約跌5.2%，報(bào)67.61美元/桶，布倫特原油近月合約跌4.9%，報(bào)73.69美元/桶。

避險(xiǎn)情緒推升金價(jià)，紐約商品交易所4月交割的COMEX黃金期貨上漲1.07%，收于1931.3美元/盎司。

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