世界百事通！“小超人”李澤楷旗下富衛保險第四次沖刺IPO，十年內共收購11家保險公司

3月13日，香港富衛保險集團有限公司（下稱富衛保險）向港交所主板遞交上市申請，擬募資約10億美元，摩根士丹利、高盛、招銀國際、摩根大通為其聯席保薦人。

富衛保險上市之路曲折，此次是其第四度沖刺IPO、第三度遞表港交所。

【資料圖】

招股說明書顯示，富衛集團上市前的股東架構中，控股股東為“小超人”李澤楷，他通過PCGI Holdings持有公司77.69%股份。

界面新聞記者注意到，富衛保險曾于2021年9月向紐交所提交上市申請融資近30億美元，后因美國中概股監管新規等，2021年12月便迅速撤回了赴美上市申請，而后，富衛保險便將目光轉向香港資本市場，于2022年2月28日、2022年9月13日兩次向港交所遞表，但均未成功。

富衛保險也在招股書表示，此次募資將主要用于加強公司股本、增強償付能力、增加流動資金，并用作2024年對印尼人民銀行人壽保險的額外承諾出資等。

招股書顯示，截至招股文件日期、重組第2階段開始前，富衛集團在上市前的股東架構中，控股股東為李澤楷，他通過PCGI Holdings持有公司77.69%的股份。其他重要投資人還包括：Athene持股6.79%、泰國匯商銀行持股3.05%、加拿大養老基金投資公司持股2.55%、Swiss Re PICA持股1.27%、DGA Capital （Master） Fund持股5.09%等。

2012年10月，李嘉誠二兒子“小超人”李澤楷宣布收購荷蘭國際集團（ING）港澳及泰國業務，經重新包裝后，于2013年8月宣布“ING香港”正式改名為“富衛香港”，富衛保險也就此誕生。

隨后，富衛保險共收購了11家保險公司，不斷將觸角伸向東南亞多個市場。

根據咨詢公司NMG公司統計，在東南亞市場中，富衛保險是第五大保險公司，2021年的市場份額為4.7%。在香港市場，富衛保險的市場份額也名列前十。

具體來看，中國港澳市場、泰國和柬埔寨市場、日本及新興市場業務2022年分別對其新業務價值貢獻26.3%、32.8%、16.8%及24.1%。

富衛保險表示，相較于亞洲其他地區的人口基礎、中產階級在總人口中所占比例，以及更大的保障缺口，東南亞將成為亞洲人壽保險市場的主要增長動力，但富衛保險也面臨著東南亞不同地區市場金融監管變化、政治形勢變化等帶來的巨大風險，以及巨額收購帶來的債務壓力。

招股書也披露，富衛保險的分銷渠道主要依賴于銀保渠道。銀保渠道、代理人渠道、經紀或獨立理財顧問渠道、互聯網保險及其他分銷渠道2022年分別對公司新業務價值貢獻43.7%、21.9%、24.2%及10.2%。

富衛保險銷售的主要保險類型包括分紅壽險、非分紅壽險、重疾醫療定期人壽保險、投連險、團體保險，新業務價值貢獻分別為18.9%、25.2%、34.5%、12.3%及6.9%。

整體業績方面，2021年、2020年，該公司分別錄得總收入116.97億美元、94.87億美元，凈利潤則分別為2.49億美元、-2.52億美元。2022年，富衛保險總收入82.50億美元，凈虧損7.40億美元。

富衛保險稱，與同期相比，2022年的凈虧損主要是由于不利的資本市場變動導致的投資回報虧損所致。該公司的財務報表顯示，其2022年的投資回報由2021年的21.37億美元跌落至1.38億美元。

與該公司總收益大幅下降呈相反趨勢的是該公司新業務價值的強勁增長。2022年，富衛集團的新業務價值由2021年的6.86億美元上漲至2022年的8.23億美元，實現了新業務價值同比增長28.9%，遠超同行表現。

回顧富衛保險十年以來的增長曲線，從2014年首個完整營運年度至2022年，富衛集團的年化新保費10年間增長4.6倍，由2014年的3．09億美元增至2022年的14．08億美元。但從凈保費收入來看，富衛集團該項數據2022年同比減少15.44%，由2021年的93.02億美元縮水至78.66億美元，保險業務增速正在放緩。

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