世界看點：中國樁企出海調研：高毛利遭遇新挑戰

“內卷”加劇，國內充電樁市場漸成紅海，樁企急需拓展新市場。

(資料圖片僅供參考)

海外供需缺口的出現則為中國充電樁企業出海提供了契機。由于歐美新能源汽車市場仍處于初期迅速上量階段，充電基礎設施建設相對滯后，遠不能滿足旺盛需求。

機遇和挑戰并存。在中國企業出海爭取高毛利的同時，海外政策影響、本地化售后服務帶來的高成本等問題也接踵而至……

一、出海動因

繼鋰電、光伏后，充電樁也迎來出海契機。

第一，海外市場需求的放量為充電樁出海奠定了基礎。

歐美地區由于充電樁建設速度不及新能源汽車銷量增速，成為我國目前主要的充電樁出海市場。IEA數據顯示，歐洲新能源汽車銷量由2016年的21.2萬輛增至2022年的260.0萬輛，CAGR高達52.44%，2022年保有量為762萬輛。反觀充電樁的數量，歐洲公共樁保有量僅從2016年的11.61萬個增加至2022年的47.47萬個，CAGR為26.44%，2022年車樁比高達16:1。

美國充電樁市場同樣存在較大缺口。IEA數據顯示，2022年美國新能源汽車銷量99萬輛，同比增長57.14%；保有量也從2016年的57萬輛增至2022年的296萬輛，CAGR為31.59%。但2022年美國公共充電樁數量為12.8萬個，6年CAGR僅22.38%，車樁比高達23:1。

除了車樁比高企，海外充電樁還存在分布不均的問題，這導致公共充電樁利用水平較低，運營商收入不佳，再加上海外購樁成本較高，前期投入較大，海外充電樁運營商普遍虧損。

Wind數據顯示，2022年美國運營商ChargePoint、BlinkCharging、EVgo凈利潤分別為-23.33億、-6.38億、-1.92億元，同比分別下降160.97%、66.11%、366.9%，營業利潤率為-110.14%、-146.01%、-4273.88%，仍處于虧損狀態，降本訴求較為強烈。

在此背景下，充電樁出口迎來契機。阿里國際站跨境指數顯示，2022年新能源車充電樁的海外商機快速增長了245%；中金公司預計，2027年海外新能源車充電設備增量空間有望達到759億元，其中，美國/歐洲市場空間分別有望達到284億、335億元；除中國、美國、歐洲外，其他國家（地區）的充電樁設備銷售市場空間有望達到140億元。

據意科能源（上海）有限公司銷售及戰略總監金亨美在第九屆中國國際電動汽車充換電產業大會上稱，除了歐洲以外，南美和東南亞市場值得關注，尤其是南美的空間非常大；博格華納新能源（襄陽）有限公司負責人李恒杰則表示，從客戶反饋來看，很多非洲的客戶都已經開始在訂購新能源汽車。

第二，由于競爭日趨激烈，充電設備國內市場利潤率已大大降低，海外市場售價和毛利率明顯高于國內。

“出口產品價格和利潤相對更高，比如通過歐標認證后銷售，價格可以比國內高出2-3倍。”某充電樁產業鏈公司總經理表示。從產品售價來看，據中金公司研報，國內120-150kW大功率直流樁售價僅為0.3-0.4元/W左右，但海外一線品牌ABB、Traditions等售價高達約1.7-2元/W，區域性二線品牌售價也可達約1.3-1.5元/W；國內30kW充電模塊售價僅為0.11-0.13元/W，海外約0.5-0.7元/W。

這使得海外市場毛利率明顯高于國內。以充電模塊為主營業務的優優綠能招股說明書顯示，2019-2022年上半年，公司外銷毛利率保持在40%以上，內銷毛利率水平約20%。

第一財經統計發現，Wind充電樁指數37家成分股中，有20家公司銷售毛利率在20%-30%；而據招商證券數據，海外市場毛利率約為30%-40%。

第三，我國充電樁技術和供應鏈較海外企業有領先優勢。

目前海外市場主要以交流樁為主，直流樁功率普遍在43 kW -150kW，而國內超充樁功率已達到480kW，充電技術上具備領先性。

如道通科技（688208.SH）充電樁產品覆蓋7kW、10kW和12kW交流產品，以及20kW、120kW、240kW、360kW和480kW直流產品；綠能慧充（600212.SH）推出60kW、120/180kW歐標一體式直流充電機。

同時，我國多家企業還致力于高壓快充、柔性充電等相關技術研發。如盛弘股份（300693.SH）分體機實現800kW 16槍大功率柔性充電解決方案，并在超充領域推出1200KW柔性充電堆，真正的實現讓充電進入到“分鐘級”。

此外，我國充電樁供應鏈涵蓋充電槍、槍線、模塊、監控設備、充電設備等，較為完整，國內企業出海可為海外運營商提供性價比更高的全鏈產品，有效助力其降本需求。

科士達（002518.SZ）充電樁事業部總經理李洋對第一財經表示，國內充電樁產品出海最主要的優勢是在供應鏈上，供應鏈降本可以將利潤讓給海外運營商。

二、出海方式

充電樁出海大致可分為零部件和整樁兩大環節。

零部件方面，充電模塊是充電樁硬件設備中最核心的部分，占總成本的45%-55%。目前，國內企業充電模塊從最初的10kW、15kW逐步升級到20kW、30kW、40kW，甚至更高功率。英飛源、永聯、優優綠能、通合科技（300491.SZ）等企業已開始大規模生產40kW的充電模塊。

“作為充電樁的必備零部件，充電模塊無疑將是充電樁出海的最大受益方。” 車電網海外區域中心總經理陸珠興表示。信達證券預計，歐美地區2025年充電模塊市場規模約為61億元，2022-2025年復合增速為69%。

隨著技術的升級迭代，國內主要充電模塊廠商海外認證范圍不斷擴大。

據悉，華為充電模塊產品已獲得TUV南德認證；優優綠能大功率全段輸出電壓范圍恒功率充電模塊技術取得歐標和美標標準認證以及TUV認證；通合科技產品已經通過歐盟CE認證，正在推進美標UL認證，深入規劃歐美市場向市場開拓。

整樁方面，李洋表示，由于歐美地區用戶還是很認同本地品牌，目前國內廠商主要還是以貼牌代工為主。“貼牌代工的好處是更符合當地政府以及用戶的認可，并且能夠利用本地品牌的渠道網絡，對企業盈利來講并沒有太大影響，但是對自身品牌效應會有一定制約。”

從技術角度看，整樁出口的難度大于零部件出口。能源行業電動汽車充電設施標委會副秘書長倪峰稱，如果出口模塊或者連接器，那銷售對象通常是海外的充電設施企業，國內企業只需達成技術指標協議，并按照規格生產，認證和售后服務等問題則由當地企業解決，雖然利潤相對較小，但可能更穩定，麻煩也相對較少。

國內廠商中，英杰電氣（300820.SZ）此前在互動平臺表示，自有品牌銷售和ODM貼牌銷售的模式都有，外貿采用ODM模式較多；炬華科技（300360.SZ）目前美標充電樁已通過認證的產品以交流充電樁為主，產品的銷售主要以ODM/OEM為主；車電網的貼牌代工和自有品牌則各占50%左右。

三、出海挑戰

國內廠商憑借供應鏈、成本優勢獲得高利潤的同時，充電樁出海也面臨著不可避免的挑戰。

首先，出海認證標準類型多、價格高。全球充電樁主流認證標準有歐盟CE認證，美國UL、FCC認證，德國TUV認證，日本PSE認證等。費用方面，陸珠興表示，歐盟IEC的CE認證大約需要3-6個月，認證費用為幾十萬元；美標UL認證大約需要半年至一年，費用高達上百萬元。

而且，海外認證標準更為嚴格，倪峰表示，尤其涉及到安全操作方面，每一個要求都有相應的實驗，而且早期階段認證較為繁瑣，需要將所有產品送到國外實驗室去做認證，但現在也開通了Tuv和UL等國內子公司，認證實驗更加方便。

據悉，國內充電樁企業的海外標準認證已開始提速。炬華科技（300360.SZ）面向歐洲和美國市場開發的充電樁產品已經通過CE、ETL等標準認證；綠能慧充目前已有部分產品通過歐盟CE認證，2022年已收到小批量來自歐洲市場的訂單等。

其次，出口地政策限制也是充電樁出海面臨的挑戰之一。

以美國為例，美國政府要求，從2024年7月開始，充電樁55%的采購成本需要來自于美國本土組件，并且規定充電樁需要在美國進行組裝，所有外殼的全生產流程也需要在美國本土。

“該新政主要針對充電樁補貼對象做出規定，整體來看美國政府對充電樁建設的支持力度不減，美國充電樁市場的增長邏輯并未改變。而美國汽車市場基數大于中國，長期充電樁市場空間料將不小于中國。”陸珠興表示，中長期來看，本土建廠是中國樁企爭取美國市場的有效路徑之一。

李洋也表示，如果要做大海外市場，一定還是會走出（海外建廠）這一步。

道通科技此前明確表示，基于美國對本土制造的要求，公司2023年有在美國本土組建工廠的計劃。盛弘股份充換電服務事業部總經理趙慶河也表示，如果要滿足美國當地政策，盛弘股份也會考慮出海建廠的方向。

最后一點是本地化服務帶來的挑戰。

由于中國直流充電樁具備技術和價格優勢，加上未來幾年海外市場會增加更多運營商，李洋認為直流充電樁可能成為充電樁出海的一個重要突破點。但相較于交流充電設備，直流充電設備需要安裝、調試、維護，需要本地化服務。

深圳驛普樂氏科技有限公司產品總監甘春明在第九屆中國國際電動汽車充換電產業大會上表示，私人樁在海外占比六成到七成，客戶會比較分散，而且服務費用較高，大概一次服務需要500-1000歐元。

但海外售后服務的高價同時意味著高成本。倪峰表示，并不是所有企業都能做到，“這個投入還是比較大的，海外市場雖然在擴大，但可能并沒有大到能養一支團隊的程度。”

據小蜂充電創始人葉寧介紹，小蜂充電在荷蘭開設了EVbee（小蜂充電）歐洲公司，組建本地化技術團隊與銷售團隊，建設自有倉儲提升物流服務，歐洲客戶則提供產品技術支持、設備維護、售前售后等本地化服務。此外，盛弘股份有海外子公司負責當地的業務拓展及服務工作。

結語

從生存和壯大兩方面看，“出海”都是中國樁企的必由之路。得益于中國市場的先發優勢，適配于各種車型、各種應用場景的充電樁都得到了充分驗證，無論從工作環境還是兼容性上都實現了商業化，品質和可靠性不亞于海外品牌，在性價比方面頗具優勢。

但隨著出海充電樁企業越來越多，海外市場競爭也將趨于激烈。因此，企業需要根據自身實力，結合對海外市場的了解，專注于某個市場。業內人士認為，已有國際合作伙伴且已通過多國認證的企業將具備明顯的先發優勢。

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