熱點評！連創歷史新高的中通客車被砸出天地板，誰在“落荒而逃”？

7月19日，剛剛二次復牌不過兩周、2個多月內股價漲了逾4倍的“妖股”中通客車（000957.SZ）再次“妖”了一把。

19日早盤，中通客車開盤即大漲，盤中一度觸及漲停，卻在午盤后迅速跳水，尾盤跌停，火速上演“天地板”， 單日換手率達到39.52%，單日成交額接近60億元，刷新歷史天量。

緣何午盤突然跳水，有觀點認為，或與其二股東山東省國有資產投資控股有限公司（下稱“山東國投”）持續減持有關，也有觀點表示，股東減持的消息并非突發，大幅拋售的恐慌或來源于一則交易“窗口指導”。

【資料圖】

19日午間收盤時分，一份被認為來自券商機構的對話截圖在市場中傳閱。根據截圖，疑似有券商收悉交易所處電話警示，稱中通客車已經開始提示風險，非必要不要交易，后續大額買入將接受調查。第一財經向深交所求證，截至發稿未獲回應。

不論該對話截圖真假與否，若為真，又出自哪一家？從市場表現來看，有人醒了，并快速做出了反應。那么，究竟是誰推動了股價，是誰從中收益，是誰在害怕，又是誰在“落荒而逃”？

“窗口指導”砸出天地板？

根據對話截圖，該疑似券商稱交易所警示部分投資者仍頻繁參與中通客車，后續將對此部分投資者從嚴從重處理，并會根據情況對該公司進行扣分等處理。

對話還提到：“請各分支機構加強投資者宣導，非必要不參與該標的的交易，針對已持有、特別是大額持有該標的的投資者，建議明確傳達交易所警示要求，切勿繼續買入。請分支機構自行通過柜臺系統查詢近一周該標的交易情況，及截至目前的持倉情況，并做好相關通知留痕。”

在對話的最后，相關人員還表示，除了警示，融資融券也已經限制開倉。

根據《深圳證券交易所交易規則（2021 年 3 月修訂）》，證券交易價格或者證券交易量明顯異常的情形，交易所將會予以重點監控，這其中的明顯異常的情形就包括證券交易價格連續大幅上漲或下跌，明顯偏離同期相關指數的漲幅或跌幅，且上市公司無重大事項公告。而對于重點監控事項中情節嚴重的行為，交易所可以視情況采取下列措施：（一）口頭或書面警示；（二）約見談話；（三）要求提交書面承諾；（四）限制相關證券賬戶交易；（五）上報證監會。

在該對話截圖流入市場前，中通客車強勢拉升一度漲停，再創歷史新高（27.97元/股）。午盤后中通客車股價迅速跳水至跌停，截至收盤，賣一席位仍有約11.44萬手封單。

19日晚間中信證券在官網發布關于“中通客車”交易風險提示，被認為從側面印證了截圖的真實性。

該提示稱，上市公司“中通客車”基本面目前沒有發生重大變化，股價短期內上漲幅度較大，中信證券敬請各位投資者充分了解股票市場風險。資本市場是受多方面因素影響的市場，公司股票價格可能受到宏觀經濟形勢、行業政策、公司生產經營狀況、金融市場流動性、資本市場氛圍、投資者心理預期等多元因素影響。

中信證券表示，根據上市公司7月6日公告，“中通客車”產品以客車為主，用于核酸檢測的醫療專用車目前數量較少，不足以對公司業務發展及盈利能力產生重大影響。“中通客車”研發的太陽能增程式智能駕駛的客車，太陽能可作為輔助電源使用，目前僅開發出樣車，該項技術未商業化。中信證券再次提醒廣大投資者應充分了解股票市場風險，注意二級市場市場交易風險，理性投資，提高風險意識，切莫盲目跟風炒作。

游資上演跑得快

數據顯示，從5月13日至7月19日收盤，中通客車股價從4.34元/股上漲至22.89元/股，兩個多月時間內股價上漲逾4倍，其間收獲17個漲停板，公司市值增長111.29億元，公司總市值達到136億元。

今年年初，中通客車的換手率長期維持在個位數，甚至長期連續低于1%。自5月25日起，中通客車單日換手率居高不下，6個交易日中分別達到23.67%、24.12%、11.39%、21.58%、24.44%、25.54%。假設每次交易的對手方都是不同的投資者，幾乎是一場“大換血”。

6月22日中通客車“二進宮”，復牌后第二日（7月7日），股價再次以37.62%的高換手率漲停。而后數個交易日至今也如停牌前“老方一帖”，日均換手率依舊高于20%。

在股價瘋漲，換手率高企的兩個月內，中通客車是龍虎榜的常客，而游資則是中通客車龍虎榜的常客。

在第一次停牌前的龍虎榜中，包括東方財富證券拉薩團結路第一營業部，東方財富證券拉薩東環路第一、第二營業部，國盛證券寧波桑田路營業部，光大證券寧波解放路營業部等多個著名游資“駐扎”營業部頻頻現身。

數據顯示，5月25日至27日的三個交易日內，買入前五席位共計交易2.82億元，賣出前五席位共計交易2.29億元。而5月30日至6月1日的三個交易日內，買入前五席位共計交易5.93億元，賣出前五席位共計交易6.18億元，前五席位的交易集中度明顯上升。

根據Wind數據，5月30日至6月1日的龍虎榜前五席中，東方證券拉薩團結路第一營業部的買入、賣出席位交易金額皆為1.36億元，東方證券拉薩團結路第二營業部買入、賣出席位的交易金額皆為1.22億元，唯一機構席位則均為1.17億元。

從中通客車午盤后的股價走勢來看，有人“慌了”。19日，中通客車再登龍虎榜，除華龍證券濟南經十東路賣出1.63億元，國聯證券股份有限公司上海分公司賣出7252萬元外，買賣前五席位依舊被游資明星營業部所占據。

今年以來的龍虎榜數據中，前五席位單日資金流向多為凈買入。除6月10日外，為數不多出現單日凈賣出額也未超過6000萬元。而近日龍虎榜中，前五席位凈賣出額達到1.31億元。

盈利虧損，產銷下滑

除了數十臺核酸檢測車，和未投產的太陽能增程式智能駕駛的客車外，中通客車的業績底色如何？不如用數據說話。

2017年至2018年間，中通客車營業收入同比下跌15.18%、22.58%；凈利潤同比下跌67.36%、80.87%。2019年、2020年和2021年，中通客車業績持續走低，分別實現歸屬于上市公司股東的凈利潤0.33億元、0.24億元和-2.20億元，實現歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤-0.79億元、-2.27億元和-2.76億元。

業績下降的主要原因之一，是車越賣越少了。數據顯示，中通客車2019年銷量15038臺， 2020年銷量10466臺，2021年銷量10050臺。

公司近日披露的2022 年半年度業績預告預計，上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤2000萬元至2500萬元 ，同比扭虧為盈。公司解釋稱，上半年業績同比扭虧為盈的主要原因：一是公司調整市場與產品結構，大中型客車銷量增加，產品毛利率提升；二是本期處置新疆中通客車有限公司股權影響利潤增加。

除大中型客車外，中通客車其他車型產銷都在下降。

根據中通客車2022年5月份產銷數據自愿性信息披露公告顯示，產銷下滑的走勢仍在持續。本年累計產量2580臺，較去年同期下降14.51%；累計銷量2739臺，較去年同期下降7.72%。其中，除了大型車的產量及銷量同比有所提升外，中型車、輕型車及物流車的產量及銷量都有雙位數的下降。

就在股價不斷翻倍的6月，對應的依舊是持續下滑的產銷。

根據2022年6月份產銷數據自愿性信息披露公告，中通客車6月的產銷數據弱于5月，導致2022年上半年整體的產銷數據較去年同期下降，且降速明顯。

具體來看，6月中通客車共計產量358臺，本年累計產量2938臺，較去年同期下降27.3%；6月實現銷量443臺，本年累計銷量3182臺，較去年同期下降17.16%。其中，中型車累計產量同比增速從5月的-28.57%下降至6月底的-42.23%，輕型車及物流車從累計產量同比增速從5月的-51.66%下降至-55.35%。

另一方面，根據4月26日《公司關于出售子公司股權的進展公告》，中通客車以評估價9341.36萬元受讓新疆中通客車有限公司100%的股權，山東產權交易中心于2022年4月12日出具了產權交易憑證，目前已辦理完過戶登記。本次交易完成后，預計將增加公司當期凈利潤（非經常性損益）約5600萬元。因此，2022年上半年扣除非經常性損益后的凈利潤仍虧損4800萬~3700萬元。

二股東“精準減持”

業績平平，股價上漲的背后，是二股東山東國投的“精準拋售”。

7月16日至今，中通客車連發三則持股5%以上股東減持達1%的公告。

根據公告，2022年7月12日~2022年7月15日山東國投通過集中競價交易減持中通客車股份592.9萬股，占上市公司總股本的1%。其中減持非公開發行股份數量246.4萬股，占上市公司總股本的0.4156%，減持二級市場增持的股份346.5萬股，占上市公司總股本的0.5844%。

18日，山東國投又通過集中競價交易減持中通客車股份592.9萬股，占上市公司總股本的1%。

其中減持非公開發行股份數量346.5萬股，占上市公司總股本的0.5844%，減持二級市場增持的股份246.4萬股，占上市公司總股本的0.4156%。減持完成后，山東國投持有中通客車股份約1億股，占上市公司總股本的16.9553%。

7月19日晚間，中通客車再發公告稱，山東國投于當日繼續通過集中競價交易減持中通客車股份592.9萬股, 占上市公司總股本的1%，全部為二級市場增持的股份。減持完成后，山東國投持有中通客車股份94599492股，占上市公司總股本的15.9553%。

標簽： 中通客車