天天頭條：大額買入后幾天又賣出，外資在H股頻繁玩起短線交易

短時間內(nèi)大量增持后，又在不久迅速賣出，摩根大通等外資機構(gòu)，近來也在港股市場玩起了短線。

港交所3月7日披露，摩根大通減持921萬股中創(chuàng)新航H股，持股比例由8.15%降至4.68%。而就在半個月前，摩根大通還在大手筆增持中創(chuàng)新航。2月18日，其在中創(chuàng)新航H股的持股比例由0.86%提升至7.62%，隨機又在兩天后減持至1.78%。

中創(chuàng)新航只是近期外資機構(gòu)短線交易的一個縮影。據(jù)第一財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，除中創(chuàng)新航外，外資交易的股票還包括招商銀行、泰格醫(yī)藥、中國平安等多家公司，其中部分甚至是隔夜反向的超短線操作。

(相關(guān)資料圖)

外資頻繁的大額短線交易，也對香港股票走勢帶來了明顯波動，部分個股股價波動劇烈。不過，外資機構(gòu)在H股的短線交易，也并非次次盈利，有些交易盈利甚微。

外資機構(gòu)為何頻頻在港股市場短線交易 ？業(yè)內(nèi)人士認為，這可能是部分對沖基金、養(yǎng)老金等長錢在摩根大通席位上交易。換句話說，部分買賣的實際交易者可能是摩根大通等機構(gòu)的客戶，而非這些機構(gòu)自身。

頻繁短線交易

根據(jù)港交所3月7日披露，摩根大通在中創(chuàng)新航H股的持股總數(shù)由2166.82萬股下降到1245.64萬股，減持921萬股，持股比例由8.15%降至4.68%。

這已不是摩根大通近期首次大幅減持中創(chuàng)新航H股。據(jù)choice數(shù)據(jù)顯示，去年12月以來，摩根大通共有12次大幅增持、減持操作。

其中持倉變化幅度最大的是2023年1月18日～20日。根據(jù)港交所數(shù)據(jù)，1月18日，摩根大通持有的中創(chuàng)新航的H股好倉占比，從0.86%增加到7.62%。但兩天后的1月20日，摩根大通就以每股20.14港元的均價，減持該股1551.3萬股，減持金額約3.12億港元，持股比例降至1.78%。

近半年來，摩根大通等外資機構(gòu)在港股市場頻頻進行短線交易。其中不少反向操作的時間僅隔1天。

以招商銀行為例，今年2月以來，摩根大通共4次增持、4次減持招商銀行H股，其中金額最大的是2月15～16日的操作。2月15日，摩根大通增持招商銀行1062萬股，持股比例為7.19%，但次日火速減持2602萬股，減持后持股數(shù)目約為3.04億股，最新持股比例為6.63%。

與之類似的操作還有泰格醫(yī)藥。2月1日，摩根大通增持該股91.7萬股，平均股價為104.66港元。2月2日減持97萬股，平均股價為110.56港元。如果按91萬股，每股盈利6港元估算，僅1日盈利近546萬港元。

將時間拉長，可以發(fā)現(xiàn)外資機構(gòu)在港股的短線交易去年底就已開始。

公開信息顯示，摩根大通去年11月開始在港股市場“掃貨”，加倉了嗶哩嗶哩、中國平安、理想汽車、紫金礦業(yè)、美團、康希諾生物等超20只個股。其中，僅11月11日～11月14日之間，摩根大通在港股市場買入股票的金額就達到15億港元左右，而這些交易中的短線操作也很頻繁。

以中國平安為例，11月4日，摩根大通以34.35港元的均價，增持中國平安H股831.26萬股，持倉僅4天后，11月8日，摩根大通又以36.36港元的均價賣出587.71萬股；三天后，摩根大通再次以38.46港元的價格買入2241.83萬股，又在持倉僅6天后以43.18的價格賣出391.47萬股。

股市“造浪”

外資機構(gòu)頻繁的短線交易，對香港個股的價格，可能帶來了不小的影響。

以中創(chuàng)新航為例，摩根大通此次大幅減持后，本已五連跌的該股繼續(xù)下探，其中3月8日下跌5.12%，收于18.92港元，為今年以來首次跌破20港元。

港交所披露中創(chuàng)新航股權(quán)變動前后，該股波動明顯。以1月26日為例，港交所披露摩根大通在中創(chuàng)新航的H股好倉占比從0.86%增加到7.62%（該操作實際發(fā)生時間為1月18日）后，該股股價次日即狂飆式上漲，截至收盤上漲16.82%，創(chuàng)年內(nèi)最大漲幅。而在1月27日盤后減持消息釋放后，下一個交易日（1月30日）其股價次日隨之下跌3.55%。

與中創(chuàng)新航相比，招商銀行受到的影響較小。2月15日，摩根大通買入招商銀行1062萬股。2月16日招商銀行僅小幅回升0.34%。同日，摩根大通賣出2602萬股，該股次日微跌1.68%。

泰格醫(yī)藥則在摩根大通短線操作后進入下跌周期。2月1日，摩根大通該股H股增持91.78萬股，2月2日減持97萬股，減持后泰格醫(yī)藥隨即三連跌，此后進入波動下跌周期，從2月2日的108.9港元跌至百港元以下。

去年，摩根大通在中國平安H股的幾進幾出，也出現(xiàn)了類似的情況。業(yè)內(nèi)人士因此認為，摩根大通在港股市場“造浪”。

公開數(shù)據(jù)顯示，去年11月4日，摩根大通以34.35港元的均價，買入中國平安H股831.26萬股，當日中國平安股價上漲3.64%。持倉僅4天后，摩根大通又以36.36港元的均價賣出587.71萬股，當日中國平安股價隨即收住漲勢，下跌0.28%；三天后（11月11日），摩根大通再次以38.46港元的價格買入2241.83萬股，而中國平安當天即收漲5.15%。

收益如何？

近期兩次對中創(chuàng)新航短線交易過程中，摩根大通相關(guān)投資收益并不高。

今年3月初，摩根大通減持前對中創(chuàng)新航H股的持股比例為8.15%。而上次短線賣出后，其持股比例為對1.78%。據(jù)此測算，十幾天的時間里，摩根大通陸續(xù)增持該股約1694萬股。如不考慮加倉具體時點，僅以3月2日收盤價20.75港元、1月20日收盤價20.6港元估算，每股價差為0.15港元，浮盈254萬港元。

而半個多月前的上一輪操作中，摩根大通1月18日買入中創(chuàng)新航1798萬股H股，買入均價為20.02港元； 1月20日減持1551.38萬股，賣出均價為20.14港元，每股價差僅為0.12港元，浮盈僅為200多萬港元。

與此類似的還有摩根大通在招商銀行的操作。2月15日增持1052萬股，買入均價44.68元，2月16日減持2602萬股，賣出均價44.91港元，以買賣時均價來看，差異僅為0.23港元左右。如按照1052萬股計算，短線盈利為200多萬港元。

有業(yè)內(nèi)人士認為，今年以來港股市場波動大，機構(gòu)超短線操作較多，沒有踩準時間點，大多走在“黎明”前。

不過，摩根大通去年的短線交易收益相對較高。如去年11月交易中國平安，按買賣時的價格粗略計算，摩根大通（以實際賣出計算）盈利已超3000萬港元，浮盈在2億港元以上。

摩根大通等外資機構(gòu)近來為何頻頻在港股短線交易？有機構(gòu)人士指出，在空頭、多頭之間快速轉(zhuǎn)換，做超短線交易，主要是還是由于擔心風險沖擊。今年以來，港股市場波動明顯，從開年到1月27日，恒生指數(shù)上漲14.6%，最高達22688.90點。此后開始波動下跌，一度跌穿20000點。目前行情尚不明朗，不少機構(gòu)對長線操作持謹慎態(tài)度。

不也有機構(gòu)人士認為，這并不一定代表摩根大通自身在對上述個股進行短線交易。在摩根大通席位上交易，但實際交易者可能不一定是摩根大通，也可能是其背后的客戶。

另一熟悉該行業(yè)的人士也認為，摩根大通背后多以對沖基金機構(gòu)、養(yǎng)老金等長錢為主，是否頻繁短線交易，還要看其內(nèi)部具體操作席位，但這一信息并不對外公開。但從總體來看，這些交易肯定與摩根大通有關(guān)。

標簽：