【天天速看料】硅價(jià)居高不下，是誰(shuí)推高了硅料價(jià)格

10月9日，工業(yè)和信息化部、市場(chǎng)監(jiān)管總局和國(guó)家能源局三部門(mén)再次就光伏行業(yè)供應(yīng)鏈震蕩的現(xiàn)象約談相關(guān)硅料企業(yè)，并嚴(yán)厲打擊囤貨抬價(jià)等行為。當(dāng)時(shí)，工業(yè)和信息化部提出，企業(yè)應(yīng)深入開(kāi)展自查自糾，不搞囤積居奇、借機(jī)炒作等哄抬價(jià)格行為。

(相關(guān)資料圖)

今年以來(lái)，硅料價(jià)格持續(xù)上漲，已創(chuàng)下十年新高，目前還沒(méi)有“下探”的苗頭，成交價(jià)格穩(wěn)于30萬(wàn)元/噸以上。

“所謂的硅料‘價(jià)格炒作’，很多其實(shí)不是被長(zhǎng)單影響的，因?yàn)殚L(zhǎng)單是鎖量不鎖價(jià)的，價(jià)格按月隨行就市。”一位不愿透露姓名的光伏企業(yè)內(nèi)部人士向第一財(cái)經(jīng)記者透露，“關(guān)鍵在于，很多沒(méi)簽約長(zhǎng)單的二三線企業(yè)搶料勢(shì)頭很兇，最后是非長(zhǎng)單的搶料推動(dòng)了每月價(jià)格的上漲。”

一家A股上市的主營(yíng)電池片及組件的光伏企業(yè)市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人告訴第一財(cái)經(jīng)記者，“和我們之前預(yù)期到的情況一樣，現(xiàn)在沒(méi)有看到約談的效果，這和沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的懲罰措施落地有一定關(guān)系。”

二三線企業(yè)“擠兌”采購(gòu)

目前，產(chǎn)業(yè)鏈中游的企業(yè)對(duì)上游硅料存在搶購(gòu)現(xiàn)象。

“因?yàn)殚L(zhǎng)單簽約都是需要提前鎖定很大體量的硅料，在頭部大廠和二三線小廠都面臨缺料的問(wèn)題時(shí)，小廠沒(méi)有頭部大廠那樣的能力，去大批量地簽約鎖定產(chǎn)能，只能選擇從市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)，這樣一來(lái)，就出現(xiàn)了二三線企業(yè)聚集擠兌采購(gòu)的現(xiàn)象，從而把整體的硅料價(jià)格都推高了。”前述企業(yè)內(nèi)部人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者。

不同于二三線企業(yè)，大廠在硅料供給整體偏緊的背景下，硅料企業(yè)的長(zhǎng)單采購(gòu)合同卻“源源不斷”，采購(gòu)方多為一線大廠。

今年以來(lái)，通威股份（600438.SH）、大全能源（688303.SH）、新特能源（01799.HK）等硅料大廠至少已經(jīng)提前簽下12筆百億硅料長(zhǎng)單，公開(kāi)披露的采購(gòu)方為晶科能源（688223.SH）、隆基綠能（601012.SH）、雙良節(jié)能（600481.SH）等大廠。

最近一周內(nèi)，大全能源（688303.SH）拿下了兩份硅料長(zhǎng)單，采購(gòu)總額相當(dāng)于去年?duì)I收的六倍之多。

10月18日，大全能源發(fā)布公告稱，公司及全資子公司內(nèi)蒙古大全新能源有限公司（下稱“內(nèi)蒙古大全”）近日與某客戶簽訂了《硅料采購(gòu)合同》，合同約定2023~2027年某客戶預(yù)計(jì)共向公司及內(nèi)蒙古大全采購(gòu)4.62萬(wàn)噸太陽(yáng)能級(jí)原生多晶硅；10月13日，大全能源官宣了與“硅片新秀”雙良節(jié)能六年期15.53萬(wàn)噸的多晶硅采購(gòu)訂單。

第一財(cái)經(jīng)記者計(jì)算發(fā)現(xiàn)，這兩份長(zhǎng)單采購(gòu)合同鎖定的硅料產(chǎn)能總計(jì)20.15萬(wàn)噸，按照第三方行業(yè)分析機(jī)構(gòu)PV Infolink公布的多晶硅致密料30.30萬(wàn)元/噸（含稅）均價(jià)測(cè)算，采購(gòu)金額總計(jì)610.55億元，而該公司去年年報(bào)披露的總營(yíng)收只有108.32億元。

在半個(gè)月內(nèi)連簽1145億元硅料長(zhǎng)單的“硅片新秀”雙良節(jié)能看來(lái)，提前簽訂硅料采購(gòu)合同是為了確保公司已簽大尺寸單晶硅片銷售長(zhǎng)單在未來(lái)如期交付。雙良節(jié)能在公告中指出，簽訂長(zhǎng)單將會(huì)增加公司未來(lái)的營(yíng)業(yè)成本，但是有利于提前保障公司原材料的穩(wěn)定供應(yīng)，保障公司硅片產(chǎn)能及銷售計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)。

硅價(jià)拐點(diǎn)何以再延遲？

多位企業(yè)高管及資深從業(yè)人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者，硅料價(jià)格的拐點(diǎn)大概率將在明年的下半年出現(xiàn)，而這一最新預(yù)測(cè)的拐點(diǎn)“時(shí)間表”較幾個(gè)月前預(yù)計(jì)的今年三四季度又向后延遲了。

“上游擴(kuò)產(chǎn)速度太慢了，一般硅料環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)需要大約16個(gè)月的時(shí)間，相較而言，硅片環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)速度就快得多，當(dāng)年立項(xiàng)建廠當(dāng)年就能投產(chǎn)。另一個(gè)因素是，在熱錢(qián)的驅(qū)使下，下游硅片等環(huán)節(jié)涌入了很多‘跨界玩家’，這種趨勢(shì)變相地加劇了產(chǎn)業(yè)鏈的錯(cuò)配。”前述企業(yè)內(nèi)部人士進(jìn)一步告訴第一財(cái)經(jīng)記者。

除了二三線企業(yè)擠兌采購(gòu)、硅料自身擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)等因素外，光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求也是上游硅料價(jià)格難“降溫”的另一重要原因。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)稱，2022年全年光伏發(fā)電新增裝機(jī)有望實(shí)現(xiàn)85GW至100GW。

另一家頭部組件廠的高管向第一財(cái)經(jīng)記者透露，“從采購(gòu)的角度來(lái)看，我們能感覺(jué)到市場(chǎng)還是存在著博弈情緒，采購(gòu)價(jià)格暫時(shí)還沒(méi)有明顯的松動(dòng)。我們的硅料供應(yīng)商是比較大的那幾家，但是目前的采購(gòu)價(jià)格也沒(méi)有下降，大家的共識(shí)是，硅料降不下去是因?yàn)橛行枨笤诒澈笾巍?rdquo;

在歐洲等海外市場(chǎng)電價(jià)持續(xù)走高，能源轉(zhuǎn)型提速的多重因素推動(dòng)下，今年以來(lái)，我國(guó)的光伏組件出口量呈現(xiàn)大幅上升的趨勢(shì)。

中國(guó)海關(guān)出口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月，我國(guó)共計(jì)出口1430萬(wàn)千瓦的光伏組件，同比增長(zhǎng)54%；1-8月，我國(guó)累計(jì)出口光伏組件1.08億千瓦，同比增長(zhǎng)96%。今年前八個(gè)月的光伏組件出口量（1.08億千瓦）已經(jīng)超過(guò)去年全年8880萬(wàn)千瓦的組件出口量。

另外，作為國(guó)內(nèi)硅料供給的“重鎮(zhèn)”，新疆和內(nèi)蒙部分物流受阻現(xiàn)象也為硅料價(jià)格“再添一把火”。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2021年，新疆地區(qū)的硅料產(chǎn)量為27.04萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)硅料總產(chǎn)量的55%；內(nèi)蒙古地區(qū)的硅料產(chǎn)量占比為14%，僅新疆和內(nèi)蒙兩地區(qū)的多晶硅（硅料）產(chǎn)量占全國(guó)的70%左右。

不過(guò)，雖然硅料價(jià)格的拐點(diǎn)再延遲，硅料企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃仍在進(jìn)行中。

中信證券最新的研報(bào)顯示，根據(jù)2022年和2023年硅料廠家公告披露的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，今年四季度與明年二季度將迎來(lái)硅料產(chǎn)能釋放密集期，2022年新增產(chǎn)能約為70萬(wàn)噸，2023年預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能約為164萬(wàn)噸。

10月14日，硅料企業(yè)新特能源的母公司特變電工（600089.SH）在投資者互動(dòng)平臺(tái)答復(fù)硅料價(jià)格相關(guān)問(wèn)題時(shí)也重申，多晶硅價(jià)格主要受市場(chǎng)供需關(guān)系的影響，隨著多晶硅行業(yè)新增產(chǎn)能的釋放，預(yù)計(jì)市場(chǎng)供應(yīng)緊張的局面會(huì)得到緩解，多晶硅的價(jià)格將會(huì)有所回落。

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