銀行“開門紅” 大額存單火爆，凈息差承壓

今年的“開門紅”比往年來得更早些。以往的銀行的“開門紅”動員大會一般在12月底或1月初舉辦，而今年，一些長三角的城農商行在2022年12月初就開始這場銀行一年一度的營銷盛事。

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比如，江蘇鹽城的東臺農商銀行就在2022年12月9日舉辦了開門紅動員大會；撫州農商銀行的動員大會在去年的12月12日舉辦。

歲末年初，人們總會攢一攢過去一年的收入，加上一筆或多或少的年終獎，開始新一年的理財規劃。銀行也趁此機會推出價格優惠的存款和理財產品，吸引客戶，以期獲得開年的第一筆業績增長。

記者調查發現，銀行的大額存單利率一般在2%到3.5%之間，整體呈現城農商行高于股份行高于國有行的情況。

比如，中國銀行的大額存單利率為1年2.0%、2年2.5%、3年3.1%；招商銀行大額存單1年2.2%、2年2.7%、3年2.9%；蘇州銀行1年2.3%、2年2.9%、3年3.35%；寧鄉農商銀行1年2.2%、2年2.8%、3年3.45%。

由于利率相對較高，大額存單火爆異常，有些銀行甚至需要搶額度。工行成都某支行的理財經理告訴記者，20萬以上一年的大額存單利率為2.0%；兩年期最高2.5%；3年最高是3.0%。但是目前購買這些產品需要搶額度，一天的額度大概在1000萬左右。記者下午4時詢問時，當日的額度已經賣光。此外，黃金也是不少客戶的選擇，不過現在黃金價格在420元左右每克，處于相對高位，建議后面再配置。

一位華東農商行網點人員也告訴記者，今年存款開門紅比較特殊，大額存單十分火熱而普通定期存款熱度一般。

“我們銀行的大額存單高利率產品都要預約，每家支行限額，一級支行、二級支行和社區支行，大家分到的額度不同，我們支行這兩天已經賣完了。”上述網點人員表示，這些大額存單產品購買的截止日期是3月末，通常會在過年前賣完，因為那會無論是商戶還是個人都是個資金回籠期，但是今年大額存單賣完的時間點尤其早，說明居民對于這一類產品的迫切需求。

除了大額存單外，存款產品也是銀行“開門紅”的主打產品。

南京銀行上海分行于1月4日在微信公眾號推出認購起點為1萬元的個人存款產品，三年期整存整取存款產品利率達到3.5%，五年期整存整取存款產品利率也為3.5%。該行工作人員告訴記者，目前銀行并未出現因存款利率提高而火爆的現象，保持正常水平。

江蘇銀行上海分行于1月3日發布通知，推出江蘇銀行結構性存款，認購起點同樣是1萬元，存款產品更為精細化：14天存款的預期年化收益率為1.38%-2.9%，1個月款是1.5%-3.21%，3個月款是1.5%-3.41%，6個月款是1.84%-3.4%，而1年款則達到了2.1%-3.34%。

揚州農商銀行近期也推出了多樣化的存款理財產品，包括安享存、惠民存、特色存、普通整整定期存款四種。其中，安享存產品20萬元起存，存款年限為三年，年化期限達到3.35%；惠民存10萬元起存，存款期限有一年、兩年和三年，其年化利率分別為2.20%，2.80%和3.30%；特色存產品1萬元起存，期限有三月、六月、一年、二年和三年，其年化利率分別為1.73%、1.93%、2.1%、2.7%和3.25%。

相比大額存單，存款產品的利率并不突出，客戶的熱情一般。上述華東農商行網點人員表示，因為普通存款轉存業務高發時間一般是在2月，即前一年存款到期，客戶的習慣是添一點錢續存，而今年較往年過年時間比較早，預計年后會出現大規模轉存。

從貸款利率來看，該業務員表示，他們銀行一年期貸款利率最低3.6%，她粗略的感覺是，一年期存款利率不會高于這個數字。而且LPR也一直在下調，所以開門紅期間主推的存款利率相較于平時并沒有很大提高，也是預期中的事情。

由于大額存單的火爆，銀行對于該產品的推廣力度稍降火候。某國有行理財經理告訴記者，現在存款利率不斷下調，大額存單的利率是在央行發布的存款利率基礎上有所上浮，利率已經相對較高了，所以目前購買大額存單沒有任何優惠活動。

不過，該理財經理建議一次性購買3年期的大額存單。她表示，“可以一次性購買3年的大額存單，如果中間想要贖回可以在APP上進行轉讓，這樣無論是出讓方還是接受轉讓的人都可以享受3年大額存單的利率。既滿足了用款需求，又獲取了較高利率。”

多位理財經理向記者反映，去年以來，存款利率多次下調，整體來看，存款利率下降的趨勢仍將持續，銀行高息攬儲的營銷手段失靈。不過，存款利率回調趨勢下，現在不存未來利率只會更低，并且經歷了銀行理財去年破凈的洗禮，客戶還是偏向將大部分資產放入更為穩妥的存款，拉存款壓力相對并不大。

確實，去年一年，居民資產自然地流向存款，2022年居民存款的增加額是2021年的4倍有余。記者梳理央行每月公布的金融統計數據報告發現，2022年1月至11月，住戶存款增加44.15萬億元。而2021年全年，住戶存款增加額為9.9萬億元。

存款利率的下降主要是貸款利率的下降倒逼導致。

全國銀行間同業拆借中心發布貸款市場報價利率顯示，2022年央行執行了2次LPR降息，5月將5年期以上LPR利率由4.60%降至4.45%，8月又降至4.30%，共下調30bps；此外，8月還將1年期LPR從3.70%降至3.65%。LPR降息結果會在中長期貸款的重定價中逐步顯現。

2022年9月15日，六大行先后發布公告下調存款基準利率。比如，工商銀行9月15日起活期存款利率下調至0.25%，3個月、6個月、1年期、2年期、3年期、5年期存款利率分別下調至1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.6%、2.65%。

雖然銀保監會引導銀行整體降低存款利率，但是，下調存款利率對于緩解凈息差下降的作用有限。一是因為，存款利率下調的幅度遠小于貸款利率。整體來看，三年期定期存款和大額存單利率下調15個bps，一年期和五年期定期存款利率下調10個bps，活期存款利率下調0.5個bp；而5年期LPR的下降幅度卻為30個bps。

其次，存款利率下調的效果顯現需要時間，而貸款產品則是即時調整。一般而言，根據LPR定價的中長期貸款會根據LPR重新定價；存款利率則是在起存時就定下，并且保持不變，一般而言，大額存款時間往往在1到3年。

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