通訊！年內監管對券商及從業人員開逾百張罰單，場外期權、境外業務成新關注點

記者據證監會網站不完全梳理，截至6月12日，今年以來證監會和地方證監局對券商和行業從業人員開出的罰單已過百張。從處罰緣由來看，主要涉及券商投行業務、資管業務、經紀業務等。值得關注的是，券商信息技術問題、場外期權、境外業務等成為今年監管的關注重點。

接受采訪的專家認為，在“零容忍”監管方針的指導下，券商的所有風險點都會被納入監管，推動證券行業高質量發展。

三分之一罰單涉經紀業務

合規問題被罰數量占比高

開展經紀業務不合規，是券商被罰的一大主因。據記者梳理，券商三分之一罰單涉及合規問題，如券商工作人員代客理財，為客戶提供融資便利，違規向客戶推薦股票，券商工作人員炒股等。此外，還有券商工作人員在未取得證券投資咨詢執業資格的情況下，向客戶提供投資顧問服務。

6月初，廣東證監局對2家券商工作人員采取認定為不適當人選的行政監管措施，其中一人在營業部任職期間，介紹他人進行賬戶管理，并作為擔保人簽署相關協議；另外一人則是在任職期間，在外兼職并與他人簽訂相關協議，約定由其管理賬戶并進行收益分成。兩人分別在1年、2年內不得擔任證券公司客戶開發服務相關職務或者實際履行上述職務。

對于員工的這些違規行為，相關券商營業部也收到整改通知。5月份，深圳證監局對某券商深圳分公司以及相關營業部的一則罰單顯示，該分公司及所轄營業部存在合規人員兼任運營負責人、營銷人員管理不到位、客戶賬戶異常交易監測不充分等問題。深圳證監局認為，以上情況反映出該分公司合規管理存在不足，對其采取出具警示函的行政監管措施，并要求該分公司在收到罰單之日起30日內提交書面整改報告。

“這意味著被罰相關券商的管理不善，員工合規意識不足，內部風險控制存在嚴重瑕疵。”南開大學金融發展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示。

“合規和風控存在問題，不僅會影響券商開展業務的有效性，而且會埋下安全隱患。”中國銀行研究院博士后汪惠青對《證券日報》記者表示，為進一步強化合規風控管理，券商首先要建立完善的組織架構，改進決策機制，夯實內部控制體系建設基礎；其次要從建立常態化內部風險評估機制、優化客戶信用管理工作、完善風險識別管理體系和預警機制等方面出發，提高風險評估與管理水平；再次，要規范授權審批控制程序，加強對關鍵業務活動的風險把控；最后要積極運用信息技術升級風險控制手段。

田利輝認為，券商內控質量的提升，不僅是紙面規則的完美，更是合規教育的加強和獎懲機制的落實。為此，券商應切實進行合規文化建設。

投行提高執業質量

關鍵要摸清發行人家底

投行業務不合規，是券商受罰的另一大原因。年內27張罰單與此相關，主要是在IPO、再融資、重大資產重組以及債券發行等項目中，相關券商對文件的真實性、準確性核查不充分；發行股份上市當年企業即虧損或業績大幅下降；未勤勉盡責履行持續督導職責等。

證監會6月10日公布的3張國融證券以及相關人員罰單顯示，國融證券在擔任上海富控互動娛樂股份有限公司出售上海中技樁業股份有限公司重大資產重組財務顧問過程中，未對標的資產的收入、關聯交易及上市公司的對外擔保等情況進行審慎核查。證監會要求公司嚴格按照內部問責制度對負有責任的業務人員、內控人員和管理人員進行內部問責，并向證監會提交書面問責報告；3名財務顧問主辦人被認定為不適當人選3個月。

督促投行歸位盡責，提高執業質量，是把好資本市場“入口關”的關鍵。5月27日，證監會發布《保薦人盡職調查工作準則》和《證券發行上市保薦業務工作底稿指引》，督促保薦機構不斷提高執業質量。

(資料圖片僅供參考)

“隨著注冊制改革的推進，券商的‘看門人’作用凸顯，投行業務面臨更大的責任和壓力，也迎來巨大的成長空間。”汪惠青表示，提升投行執業質量，關鍵是要“摸清家底”，找準戰略定位，通過結合自身業務規模、資本實力和客戶資源，聚焦優勢業務、優勢行業和特定客戶群體，打造差異化競爭優勢。

田利輝表示，提升投行執業質量關鍵在于保薦代表人等關鍵人員合規底線的堅守、專業素質的提升、敬業精神的形成和勤勉意識的提高。

全面監管下罰單覆蓋

資管、場外期權等業務

另一個被罰的原因，是資管業務存問題。從今年的被罰原因來看，主要涉及估值方法不合理；投資交易管理存在缺失；投資者適當性管理制度不健全；重大事項未披露等問題。

田利輝表示，資管業務是券商重要的盈利點，資管業務的違規會顯著增大券商的風險，資管業務專業性不足會顯著影響券商的盈利能力。

“資管業務是券商近年來的熱點業務，主動管理的能力競爭更加激烈。”汪惠青表示，對廣大券商而言，在堅守合規底線的基礎上，提高資管業務能力，也意味著更大的發展空間。

此外，今年以來，還有3家券商因場外期權業務被罰，主要涉及場外期權合約對手方為非專業機構投資者、部分場外期權合約個股掛鉤標的超出當期融資融券范圍、場外期權業務相關內部制度不健全，內部流程執行不規范等。2家券商因為App宕機被罰，3家券商以及相關負責人因為境外業務不合規被罰。證監會6月10日公開的10張罰單中，7張涉及境外業務。

汪惠青表示，我國場外期權市場具有起步晚、發展快、專業性強的特點，存在市場分割、券商業務內控不到位、市場風險不容忽視等問題。加強場外期權業務的監管，一方面凸顯了嚴控場外衍生品風險的監管基調，另一方面有利于引導券商提升專業服務能力和合規風控水平。與此同時，隨著信息技術與證券行業的融合程度不斷加深，防范券商信息技術風險越發重要。

“在‘零容忍’監管方針的指導下，不僅是場外期權、投資顧問以及券商信息技術等，資本市場的風險點位都將納入監管，得到肅清。”汪惠青說。

標簽： 從業人員