直擊夏季達(dá)沃斯｜ESG強(qiáng)制披露對(duì)企業(yè)影響多大？ 亞洲領(lǐng)軍企業(yè)分享經(jīng)驗(yàn) 環(huán)球觀焦點(diǎn)

全球范圍內(nèi)，對(duì)氣候意識(shí)投資和碳控制的呼聲越來越高。環(huán)境、社會(huì)和公司治理（ESG）已成為決定企業(yè)能否融入國際體系，以及影響其競(jìng)爭(zhēng)力和募資能力的關(guān)鍵因素之一。

28日，在世界經(jīng)濟(jì)論壇第十四屆新領(lǐng)軍者年會(huì)（又稱“夏季達(dá)沃斯論壇”）上，第一財(cái)經(jīng)舉辦主題為“可持續(xù)發(fā)展報(bào)告：亞洲領(lǐng)軍者企業(yè)的最佳實(shí)踐”的電視專場(chǎng)論壇。該專場(chǎng)討論由第一財(cái)經(jīng)傳媒有限公司總編輯楊宇東主持。

【資料圖】

這場(chǎng)討論正逢國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）于26日正式頒布《可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求》和《氣候相關(guān)披露》。這兩份國際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)發(fā)展披露準(zhǔn)則（即所謂IFRSS1和S2）將于明年1月1日正式生效。

ESG強(qiáng)制性披露將給企業(yè)帶來何種影響，又該如何應(yīng)對(duì)？香港交易所聯(lián)席運(yùn)營(yíng)總監(jiān)陳翊庭、瑞士再保險(xiǎn)亞太區(qū)公共利益風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人樊陸博（LubomirVarbanov）、中國太平洋保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司董事會(huì)秘書蘇少軍、晶科能源控股有限公司全球副總裁錢晶等人對(duì)此進(jìn)行了討論。

楊宇東表示，企業(yè)執(zhí)行高要求的可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)，不只是花些成本完成報(bào)告這么簡(jiǎn)單，更是要將ESG理念、應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的理念融入公司自身整體發(fā)展的戰(zhàn)略和策略中。這也是全球早日實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的必由之路。

ISSB新規(guī)帶來的挑戰(zhàn)

《溫室氣體核算體系》對(duì)溫室氣體核算與報(bào)告設(shè)定了三個(gè)范圍，即范圍1、范圍2和范圍3。對(duì)于披露的難度，陳翊庭舉例稱，范圍1和范圍2是指用電產(chǎn)生的碳排放，這一核算和披露相對(duì)簡(jiǎn)單。但范圍3涉及上游供應(yīng)商碳排放的披露，難度增加。

“但隨著全球更多企業(yè)，尤其是上市企業(yè)執(zhí)行強(qiáng)制性義務(wù)披露，自然會(huì)產(chǎn)生一股推力，最后不光是上市企業(yè)，非上市公司都會(huì)逐漸考慮如何做好披露。”陳翊庭稱。

作為制造業(yè)企業(yè)，錢晶也表示，去年，晶科能源生產(chǎn)了43GW的組件，使用了大大小小幾百家供應(yīng)商，其中上市企業(yè)不到20家。因此，要想完成范圍3的披露，難度巨大。“新規(guī)出臺(tái)后，我們認(rèn)為總比沒有好。因?yàn)檫@起碼意味著一個(gè)開始，我們自此就可以要求供應(yīng)商去做，我們對(duì)此樂見其成。”錢晶說。

此外，ISSB出臺(tái)的新規(guī)還要求進(jìn)行場(chǎng)景分析，例如氣溫升高后量化對(duì)財(cái)務(wù)的影響。陳翊庭表示，相關(guān)工作量巨大。作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，港交所需要花更多精力服務(wù)我們的上市企業(yè)，給它們更多相關(guān)信息。

作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，陳翊庭表示，確保在港股上市的2600多家公司按照可比框架履行ESG披露并不簡(jiǎn)單。“一些較小的公司可能沒有能力承擔(dān)合規(guī)的成本。所以，強(qiáng)制性披露的好處是大家都會(huì)去做，而且（結(jié)果）可比。”她稱。

陳翊庭稱，早在2013年，港交所已著手慢慢教育市場(chǎng)，探討如何做好ESG披露工作。起初，港交所采用鼓勵(lì)性而非強(qiáng)制性的辦法，讓上市公司的董事會(huì)提高注意，并要求上市公司在年度報(bào)告中必須披露其如何評(píng)判一些方面的風(fēng)險(xiǎn)。今年4月份，港交所開啟了新一輪的ESG監(jiān)管升級(jí)，公布了優(yōu)化《環(huán)境、社會(huì)及管治報(bào)告指引》的修訂建議，要求所有香港上市公司在2024年可以參考ISSP標(biāo)準(zhǔn)，做到期貨方面S2的披露。

蘇少軍表示，ISSB準(zhǔn)則的出臺(tái)對(duì)金融行業(yè)是一件好事。以往，ESG披露缺乏統(tǒng)一指引，但I(xiàn)SSB依托市場(chǎng)上已有廣泛影響的框架，推出的新規(guī)會(huì)提高各方面的接受度。

但與此同時(shí)，新規(guī)也提出了三方面的挑戰(zhàn)。一是廣度擴(kuò)大，要求供應(yīng)鏈相關(guān)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)都要做披露。二是深度擴(kuò)大，范圍3的披露對(duì)于金融企業(yè)來說挑戰(zhàn)很大。三是厚度擴(kuò)大，即氣候經(jīng)濟(jì)分析。盡管作為保險(xiǎn)公司，其所有承保單的業(yè)務(wù)組合都面臨大量技術(shù)分析，但仍面臨要用哪些要素輸入等問題，挑戰(zhàn)也不小。

全球標(biāo)準(zhǔn)與本土化的包容

楊宇東表示，ISSB頒布的這兩份準(zhǔn)則具有劃時(shí)代的意義，它的頒布，意味著全球可持續(xù)發(fā)展正朝著一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的新階段前行。但是這份希望全球市場(chǎng)都能采用的準(zhǔn)則也同時(shí)帶來挑戰(zhàn)。雖然投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)迫切需要一個(gè)完整且標(biāo)準(zhǔn)化的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告體系，以確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展信息披露的全面性和可比性，但若想全世界建立一個(gè)完全統(tǒng)一的可持續(xù)發(fā)展披露標(biāo)準(zhǔn)，則非常具有挑戰(zhàn)性。

楊宇東表示，自聯(lián)合國氣候大會(huì)通過《巴黎協(xié)定》以來，世界各國日益重視并都在紛紛著手制定可持續(xù)發(fā)展披露準(zhǔn)則。今年年內(nèi)，歐盟委員會(huì)和美國證監(jiān)會(huì)也計(jì)劃根據(jù)各自的市場(chǎng)特點(diǎn)將頒布各自的披露新規(guī)。

瑞士再保險(xiǎn)分別在瑞士和美國分別上市，對(duì)于瑞士再保險(xiǎn)的披露要求，樊陸博稱：“作為全球保險(xiǎn)公司，瑞士再保險(xiǎn)意識(shí)到集團(tuán)層面披露的重要性。集團(tuán)式披露可以使我們得到最多洞察，因?yàn)槲覀儤I(yè)務(wù)的特點(diǎn)就是對(duì)比全球不同地方多樣化的風(fēng)險(xiǎn)，而且在我們和各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)的討論中，我們已經(jīng)得到了批準(zhǔn)去做集團(tuán)式的披露，而不是分市場(chǎng)的披露。”

樊陸博認(rèn)為，可能并沒有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)適合所有情況。“有時(shí)候，全球標(biāo)準(zhǔn)可能是不足夠的，缺乏細(xì)節(jié)，對(duì)于某些市場(chǎng)來說標(biāo)準(zhǔn)過低。但總體來說，我們期待的是具有相互操作性和一致性的標(biāo)準(zhǔn)，問題只在于是部分一致還是大多一致。在此之外，我們需要滿足一些市場(chǎng)多余的要求。”他稱。

樊陸博表示，跨國公司在統(tǒng)一性標(biāo)準(zhǔn)面前面臨的障礙是，不同行業(yè)的披露標(biāo)準(zhǔn)不同，披露需要分行業(yè)進(jìn)行。其次，即使對(duì)有能力、有資源的公司來說，也需要時(shí)間和資源去做有質(zhì)量的披露報(bào)告，所以披露是需要大量時(shí)間的。

太平洋保險(xiǎn)分別是上海、香港、倫敦上市的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。在比較這三地市場(chǎng)的披露標(biāo)準(zhǔn)要求時(shí)，蘇少軍表示，從大的方向上看，企業(yè)信息披露的地方基本上是一致的。

蘇少軍認(rèn)為，全球可能實(shí)行統(tǒng)一披露標(biāo)準(zhǔn)，但在這一過程中，比如關(guān)注到三個(gè)性。一是一致性，大的原則必須一致。二是兼容性，各個(gè)地方發(fā)展階段和文化背景不同，可持續(xù)發(fā)展的一些核心議題可能會(huì)有一些差異，因此要充分考慮當(dāng)?shù)厍闆r。三是確定性，不能因?yàn)橐恍┙鹑趥€(gè)性化的處理，缺少了時(shí)間目標(biāo)。

企業(yè)發(fā)展如何進(jìn)一步推進(jìn)ESG建設(shè)

規(guī)范企業(yè)ESG的可持續(xù)發(fā)展披露準(zhǔn)則，是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要制度建設(shè)。ESG正在成為評(píng)估企業(yè)業(yè)績(jī)和投資價(jià)值的重要因素。隨著全球漸漸有了相對(duì)統(tǒng)一的量化標(biāo)準(zhǔn)，也意味著對(duì)所有企業(yè)的ESG建設(shè)提出了更加緊迫的要求，面對(duì)這個(gè)加速的大趨勢(shì)，企業(yè)發(fā)展如何進(jìn)一步推進(jìn)ESG建設(shè)？如何提前做規(guī)劃和部署？

對(duì)此，蘇少軍表示，此事是一個(gè)長(zhǎng)期過程，開始時(shí)要有較好組織保障，中國太平洋保險(xiǎn)建立了三層管理體系，在組織中職責(zé)明確，形成傳導(dǎo)機(jī)制。

同時(shí)，“我們?cè)谶@兩年探索和建立一個(gè)績(jī)效牽引，雖然我們現(xiàn)在這里面的權(quán)重較低，但是我一定要有引導(dǎo)，讓大家意識(shí)到這個(gè)工作對(duì)他來講非常重要。”蘇少軍表示，此外還有信息披露，“信息披露其實(shí)是引入了一個(gè)外部約束，來讓我們自己內(nèi)部更加理解這件事情必須要去做，而且要把它做好。”

“除此之外我覺得還有兩點(diǎn)非常重要，就是跟整個(gè)社會(huì)、同業(yè)以及國際的合作也非常重要。”蘇少軍說，同時(shí)我覺得政府也要發(fā)揮重要的作用。

錢晶認(rèn)為，對(duì)于能源企業(yè)，第一步是思維的轉(zhuǎn)變。不要把ESG作為一個(gè)增加成本和工作量的行為，要把它看作是一個(gè)機(jī)會(huì)；第二是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，要從上至下把ESG當(dāng)做每個(gè)部門投資組合的一個(gè)戰(zhàn)略，品牌建設(shè)的戰(zhàn)略者甚至是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略；第三是將此看為KPI的重要組成部分；第四，ESG人才的培養(yǎng)很關(guān)鍵。

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