消金公司擴容至31家，大行系消金如何破局？

隨著建設銀行消費金融子公司開業獲批，國內消金隊伍距離擴容至31家又近了一步。

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5月31日晚間，建設銀行發布公告稱，該行近日收到北京銀保監局批復，其控股子公司建信消費金融有限責任公司（下稱“建信消金”）已獲準開業。與去年9月籌建獲批時披露的信息一致，建信消金注冊資本為72億元，其中建行持股83.33%，另外兩家股東為北京國資公司和王府井。

這是國內第三家大行系消金公司，消金牌照也由此擴容至31張，其中主要以銀行系為主。在不少分析人士看來，消費金融領域空間廣闊，一方面可幫助中小銀行拓展全國業務，另一方面與大行消費信貸業務形成互補。但從財報來看，行業馬太效應明顯，大行系消金長期表現不佳。中關村互聯網金融研究院首席研究員董希淼對記者表示，對于大型銀行來說，消金業務更應該注重引入市場化機制、運用好金融科技，避免成為“雞肋”。

大行系消金擴容至3家

建信消金從籌劃到獲批籌建，再到獲準開業，其間耗時近4年時間。早在2019年6月，該行董事會曾全票審議通過《關于設立消費金融子公司的議案》，但因為具體安排尚存在不確定性選擇了暫緩披露。直到去年9月，籌建申請獲得中國銀保監會（現國家金融監督管理總局）批復，建行才官宣進展。

具體來看，建信消金注冊資本為72億元，除由建設銀行以自有資金出資60億元外，北京國資公司、王府井各出資8億元、4億元，對應分別持股11.11%、5.56%，二者均由北京國資委實際控制。

建信消金獲準經營的業務包括發放個人消費貸款，接受股東境內子公司及境內股東的存款，向境內金融機構借款，經批準發行金融債券，境內同業拆借，與消費金融相關的咨詢、代 理業務，代理銷售與消費貸款相關的保險產品，以及固定收 益類證券投資業務。

董希淼認為，建信消金籌建進展緩慢，可能與當時有關各方對消費金融未來發展的意見尚未統一有關，如今建信消金將成為我國第31家消費金融公司，可視為行業一大喜事。

這是繼2010年中國銀行旗下中銀消金、2015年郵儲銀行旗下中郵消金成立之后，國內第三家國有大行系消金公司。從注冊地來看，建信消金也是北京市第4家消金公司，此前還有光大銀行旗下的陽光消金、北京銀行旗下的北銀消金、中國中信旗下的中信消金。

建設銀行表示，下一步，該行將按照法律法規相關要求嚴格履行有關程序，推動建信消金公司盡快開業運營。建行此前在公告中稱，此次投資主要是為貫徹落實國家擴大內需戰略，促進消費市場發展，以公司化、專業化經營擴大消費金融服務覆蓋面。未來圍繞居民消費升級需求和新興消費業態，該行將通過建信消金提供創新產品和服務，進一步深耕消費金融領域，為集團帶來新的增長空間。

從目前國內消金格局來看，銀行系消金仍是行業主力，除捷信消金為外資控股、海爾消金無銀行股東外，其余29家消金公司均有銀行或非銀金融機構控股或參股，螞蟻消金、小米消金、唯品富邦消金等具有較強互聯網標簽的消金公司也均有銀行參股。從注冊資本來看，目前螞蟻消金以185億元（增資后）居行業首位，其次為招聯消金（100億元），建信消金位列第三。其余兩家大行系消金中，中郵消金注冊資本為30億元，中銀消金為15.14億元。

大行系消金表現欠佳？

對于銀行系消金公司，董希淼認為，對區域性中小銀行而言，消金公司有助于其將消費金融業務經營范圍擴大到全國；而對大型銀行而言，消金公司的主要作用可能在于，與母行的個人消費貸款、信用卡等業務形成互補，服務更大眾的客戶群體，進而拓寬客戶來源、豐富收入來源。

不過從財報來看，消金行業的馬太效應依然明顯，頭部公司利潤占比長期處于高位，大行系消金則屬尾部“墊底”，疫情以來分化趨勢加劇。結合銀行財報和業內分析，大行系消金業績不佳主要與利率下行、讓利實體以及經營效率低等有關，去年中銀消金、中郵消金普遍出現信貸“增量不增利”現象。

據記者不完全統計，去年除捷信消金外的29家消金公司共計實現凈利潤約140億元，其中招聯金融繼續以33.29億元凈利潤遙遙領先，興銀消金、馬上消金分別實現凈利潤24.93億元、17.88億元，三者盈利占到行業近6成，其余消金公司凈利潤均在10億元以下，其中9家凈利潤在億元以下。

中銀消金、中郵消金去年凈利潤分別為6.56億元、4.43億元，排在行業第6位和第8位。不過從盈利增速來看，二者表現不佳，分別較去年同期下降22.27%、63.95%。相比之下，有可比數據的25家消金公司中，有19家盈利正增長，其中16家增速為雙位數，蘇銀消金、小米消金、尚誠消金、中原消金、北銀消金增速居前。

“對大型銀行來說，如果不積極引入巿場化機制，不運用好金融科技賦能，消費金融公司有可能只是‘雞肋’。”董希淼指出，消費金融公司的業務要與銀行的消費金融業務區別來看，雖然多數大行的消費金融業務做得不錯，但消費金融公司業務作為一項互補，在產品形式、客群特點、貸款金額限制等方面都存在差異，如何更好發展，擺脫目前“表現平平”的現狀，還值得好好探索。

他認為，隨著我國消費金融的不斷發展，市場參與主體持續增加，逐漸形成多層次的消費金融服務體系，而在監管政策收緊背景下，部分小貸公司和網絡平臺在尾部客群的競爭優勢下降，消金公司面臨新的機遇和挑戰。“消費金融產品金額小、筆數多，運營成本較大。在當下發展消費金融，更需要充分發揮金融科技作用。”他建議，銀行系消金公司還需要進一步提高數字化經營水平，從而更好地提升獲客、運營和風控效率。

根據銀行業協會披露數據，截至2021年底，消費金融貸款余額為7106億元，較疫情沖擊比較嚴重的2020年有了較大恢復。進入2023年，有銀行業研究人士對記者表示，促銷費、擴內需大背景加上個人住房和企業信貸需求不及預期，抓零售尤其是消費金融將是銀行今年的重要方向。

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