G7財(cái)長會(huì)議對美國債務(wù)危機(jī)發(fā)出警告：全球經(jīng)濟(jì)不確定性將加劇

美債務(wù)上限談判僵局無法打破，讓七國集團(tuán)（G7）財(cái)長發(fā)出了全球經(jīng)濟(jì)不確定性將加劇的警告之聲。

13日，為期三天的G7財(cái)長和央行行長會(huì)議在日本新潟市落幕。第一財(cái)經(jīng)記者看到，目前已經(jīng)發(fā)布的公報(bào)中并未直接提及美國債務(wù)上限的僵局，公報(bào)仍聚焦于全球金融穩(wěn)定和通脹等問題。

不過，美債務(wù)上限談判僵局和美國債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)議題在G7財(cái)長和央行行長會(huì)議的討論中不斷閃現(xiàn)，蓋過了原本議題的風(fēng)頭。

(資料圖)

美國財(cái)政部長耶倫警告稱，如果美國國會(huì)不提高借貸限額，聯(lián)邦政府最快可能在6月1日發(fā)生首次違約。

此前國際貨幣基金組織（IMF）也警告稱，如果美國領(lǐng)導(dǎo)層無法解決延長債務(wù)上限談判的政治僵局，全球經(jīng)濟(jì)將受到負(fù)面影響。

全球經(jīng)濟(jì)不確定性將加劇

據(jù)外媒報(bào)道，在會(huì)議上各方對美國債務(wù)危機(jī)提出警告。日本財(cái)務(wù)大臣鈴木俊一在G7財(cái)長和央行行長會(huì)議后的新聞發(fā)布會(huì)上表示，各方在11日晚上的一次工作晚宴上討論了美國債務(wù)上限談判僵局問題，但他拒絕給出更加詳細(xì)的說明。

英國財(cái)政大臣亨特給出了一個(gè)冷靜的評估，稱如果美國未能就提高聯(lián)邦借款限額達(dá)成協(xié)議并使其經(jīng)濟(jì)增長“偏離軌道”，那將是“絕對毀滅性的”。

由于白宮和國會(huì)之間的談判陷入僵局，美國總統(tǒng)拜登與國會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人就債務(wù)上限問題舉行的會(huì)議被推遲到下周。

白宮發(fā)言人表示，工作人員將在此期間繼續(xù)工作。上周各方在支出或提高債務(wù)上限方面沒有取得突破，拜登堅(jiān)持要求國會(huì)無條件地提高美國的借貸限額，眾議院議長麥卡錫則要求削減開支作為交換，到目前為止雙方都沒有讓步。

耶倫則在13日表示，僵局比過去“更加困難”，但仍對找到解決方案抱有希望。

此前，拜登曾表示，如果債務(wù)上限談判磋商困難，就放棄參加在廣島舉行的G7峰會(huì)。12日，美國白宮新聞發(fā)言人讓-皮埃爾表示，拜登仍將參加19日在廣島舉行的G7峰會(huì)，且將于17日從美國啟程。

IMF則在近期的記者發(fā)布會(huì)上專門對此作出警告。IMF發(fā)言人科扎克表示：“我們鼓勵(lì)所有有關(guān)各方走到一起，達(dá)成共識(shí)，緊急解決此事。當(dāng)然，我們之所以呼吁這樣做，是因?yàn)槲覀儞?dān)心這對美國經(jīng)濟(jì)和全球經(jīng)濟(jì)都會(huì)造成嚴(yán)重影響。”

針對美國最早可能會(huì)在6月份出現(xiàn)有史以來的首次違約，IMF警告說，這可能導(dǎo)致主權(quán)債務(wù)利率上升，給已經(jīng)在借貸成本上升中苦苦掙扎的國家增加壓力。

但I(xiàn)MF不準(zhǔn)備就此時(shí)違約對美國或全球經(jīng)濟(jì)的潛在負(fù)面影響給出一個(gè)確定數(shù)字。“美國的情況當(dāng)然帶有一些不確定性。與此同時(shí)，我們在美國勞動(dòng)力市場和一些基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中看到了韌性。所以對美國，我認(rèn)為現(xiàn)在的底線是我們在4月作出的預(yù)測仍有意義。”科扎克表示。

4月11日，IMF發(fā)布最新《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》，預(yù)計(jì)2023年、2024年全球經(jīng)濟(jì)將分別增長2.8%、3%，增速較此前預(yù)測均下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體2023年、2024年預(yù)計(jì)將分別增長1.3%、1.4%，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體預(yù)計(jì)將分別增長3.9%、4.2%；美國預(yù)計(jì)將分別增長1.6%、1.1%，歐元區(qū)預(yù)計(jì)將分別增長0.8%、1.4%，日本預(yù)計(jì)將分別增長1.3%、1%。

誓言要與高企通脹作斗爭

在美國銀行業(yè)危機(jī)后，確保全球金融穩(wěn)定的必要性成為今年G7財(cái)長和央行行長會(huì)議突出主題。

G7財(cái)長和央行行長會(huì)議會(huì)后的公報(bào)稱：“我們支持金融穩(wěn)定委員會(huì)正在進(jìn)行的努力，包括建立銀行審慎和處置框架，從最近的事件中吸取教訓(xùn)，并確定未來加強(qiáng)金融穩(wěn)定工作的優(yōu)先事項(xiàng)。”

G7財(cái)長和央行行長還表示，他們將密切關(guān)注銀行業(yè)發(fā)展，并“隨時(shí)準(zhǔn)備采取適當(dāng)行動(dòng)”來維護(hù)金融穩(wěn)定。目前金融體系仍具有彈性，政策制定者將努力解決銀行業(yè)的數(shù)據(jù)、監(jiān)管和監(jiān)管缺口，他們將“解決非銀行金融中介機(jī)構(gòu)的脆弱性，并解決開放式基金的流動(dòng)性問題”。

他們在公報(bào)中補(bǔ)充說：“在全球經(jīng)濟(jì)前景不確定性加劇的情況下，我們需要在宏觀經(jīng)濟(jì)政策上保持警惕和靈活。”

此外，G7財(cái)長和央行行長誓言要與高企的通脹作斗爭，并確保對未來價(jià)格走勢的預(yù)期保持穩(wěn)固，這表明他們中的許多人不會(huì)放松對頑固的高通脹的警惕。

公報(bào)稱：”通脹仍然居高不下，各國央行仍堅(jiān)定致力于實(shí)現(xiàn)物價(jià)穩(wěn)定，這符合各自的任務(wù)規(guī)定。他們將確保通脹預(yù)期保持不變并明確傳達(dá)政策立場，以幫助限制負(fù)面的跨國溢出效應(yīng)。”

實(shí)際上，當(dāng)下許多央行面臨拐點(diǎn)，激進(jìn)的加息開始使經(jīng)濟(jì)增長降溫并擾亂銀行體系。

主持會(huì)議貨幣政策討論的日本央行行長 Kazuo Ueda 表示，大多數(shù)央行似乎認(rèn)為過去加息的影響尚未完全顯現(xiàn)，因?yàn)樗麄冋趯で笾笇?dǎo)未來的貨幣政策。“許多人表示，他們希望在指導(dǎo)貨幣政策時(shí)牢記這一點(diǎn)。”他表示。

IMF研究部高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿加瓦爾（Ruchir Agarwal）等人在近期一篇專門探討通脹和央行關(guān)系的文章中表示，當(dāng)前的通脹將持續(xù)多長時(shí)間，這首先取決于以下兩方面的相互作用，一方面是勞動(dòng)力市場緊張和供應(yīng)鏈瓶頸的持續(xù)時(shí)長，另一方面則是央行的響應(yīng)措施。

阿加瓦爾等人認(rèn)為，如果以歷史為參考，我們將不會(huì)在未來幾年的時(shí)間內(nèi)經(jīng)歷通脹失控的情況。（但一些國家可能會(huì)失去其“藍(lán)籌”狀態(tài)，這在很大程度上是通脹在新冠疫情期間已經(jīng)上升所致。）不過，一些情況可能使上述評估失準(zhǔn)。

阿加瓦爾寫道，首先，考慮到疫情的長期影響、復(fù)蘇的不確定性以及全球范圍內(nèi)以高通脹應(yīng)對高債務(wù)的誘惑，央行對通脹的厭惡態(tài)度可能被壓制。“通過標(biāo)準(zhǔn)的泰勒規(guī)則計(jì)算可知，一些國家需要加息至7%以上才能將通脹降低下來。”

其次，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家科克倫認(rèn)為，通過加息來應(yīng)對通脹是一種粗略的工具，當(dāng)通脹源于財(cái)政政策時(shí)尤其如此。阿加瓦爾寫道：“他將寬松財(cái)政下利用加息抑制通脹的做法比作駕駛員同時(shí)踩油門和剎車。他實(shí)際認(rèn)為，如果人們開始懷疑政府的償債承諾，認(rèn)為其會(huì)利用通脹削減債務(wù)，那么通脹可能會(huì)嚴(yán)重惡化。”

阿加瓦爾等人認(rèn)為，盡管世界經(jīng)濟(jì)遭受沖擊，但2025年之后的通脹形勢主要取決于兩個(gè)因素：一是央行有多大決心控制通脹，二是債券市場對政府償還債務(wù)且不以通脹削減債務(wù)的信心。

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