視訊！直擊亞布力| 投資人談硅谷銀行破產風波：后續影響遠未結束

2023-03-18 22:02:00 來源：第一財經

3月18日，在2023亞布力企業家論壇分論壇上，談及硅谷銀行破產風波，歌斐資產創始合伙人、董事長殷哲認為，硅谷銀行的破產對整個市場的后續影響還會持續。

殷哲同時表示，美國是市場化的，但硅谷銀行出現突發情況后，FDIC（聯邦存款保險公司）后續介入確保監管儲戶資金的安全，是一個非常不尋常的做法。

(資料圖片)

上周，在美國硅谷銀行在遭遇存款擠兌后倒閉，美國監管機構周末緊急制定處置方案，以避免危機進一步擴散。為了保護受保存款人，FDIC創建了圣克拉拉存款保險國家銀行 (DINB)。在硅谷銀行關閉的同時，作為接管人的FDIC已立即將硅谷銀行的所有受保存款轉移至DINB。

殷哲認為，這可能也是從系統的、整體的角度去思考，參考此前的經驗，如有可能蔓延成整體系統性的風險，在這之前就應該及時止住。

資料顯示，硅谷銀行成立于1983年，是美國第16大銀行，該銀行主要為初創企業提供融資，由于銀行總部設在硅谷，其儲戶也多為該地區的初創企業。截至2022年12月31日，硅谷銀行總資產約為2090億美元，總存款約為1754億美元。

3月10日，硅谷銀行宣布破產后，成為2008年金融危機后倒閉的最大一家美國銀行。

硅谷銀行破產的突發事件，對基金行業也是考驗，殷哲認為，未來整個基金的托管制度以及關于分散化的操作，都會得到大的調整。

“上周其實影響還是很大的，信息出來以后，要把錢劃出來就不是一個容易的事情。”殷哲提到，歌斐資產投了不少的美元基金，因此連夜把資金放到了一個能夠轉出來的安全賬戶，同時做好了事后的信息披露，事后證明的話這個動作是對的，“我們發現有一半左右的美元基金也采取了同樣的策略和措施。”

當時歌斐資產內部還經過非常激烈的討論，在面對一個突發情況時，是將投資者資金放在第一位，還是免責放在第一位，這一點決策非常艱難，因為最后有可能帶來一系列的問題。“我覺得很多時候要把投資者的利益放在首位，把資金安全放在首位。”殷哲說。

此外，對于硅谷銀行為什么會出現破產事件，中泰信托、大成基金董事長吳慶斌認為，背后或許是三年多以來美國的放水政策，將硅谷銀行投貸聯動的模式徹底顛倒的原因。

“三年放水之后，PE市場估值全起來了，價格起來后被投企業拿投資的錢，不需要硅谷銀行的貸款了。”硅谷銀行原來通過給高科技企業貸款，占有股份，上市了就能賺錢。但美國放水之后，初創企業更傾向于要投資，硅谷銀行失去了貸款業務，反倒是企業拿到現金存到銀行，吳慶斌認為，這是問題的根源。