今日視點：光伏概念股掀漲停潮，硅料價格跳水，三個方向布局產(chǎn)業(yè)鏈

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1月6日，光伏概念股掀漲停潮，截至發(fā)稿，海優(yōu)新材漲超17%，明冠新材、東方日升、宇邦新材、羅博特科、中信博等漲超10%，鹿山新材、愛旭股份、福斯特、東方盛虹、清源股份等多股漲停。

消息上，根據(jù)硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，本周（1月1日~5日）國內(nèi)單晶復(fù)投料成交均價為17.82萬元/噸，單晶致密料成交均價為17.62萬元/噸。M6單晶硅片成交均價降至3.5元/片，周環(huán)比跌幅20.5%；G12單晶硅片成交均價降至4.9元/片，周環(huán)比跌幅為25.3%。

華泰證券研報指出，伴隨硅料產(chǎn)能的逐步釋放，近期光伏主材價格快速回落。預(yù)計光伏主材價格的回落有利于2023年裝機(jī)需求延續(xù)較強(qiáng)增長，但對光伏玻璃行業(yè)而言，當(dāng)前核心矛盾仍未緩解。由于2022~2023年更為快速的產(chǎn)能增長，預(yù)計2023年光伏玻璃行業(yè)的競爭或?qū)⒏吋ち摇?/p>

國信證券指出，光伏硅料、硅片價格和鐵礦石、中厚板、螺紋鋼等主要原材料價格持續(xù)回落，將刺激裝機(jī)需求集中釋放，2023有望迎來風(fēng)、光裝機(jī)大年。當(dāng)期光伏行業(yè)預(yù)期差集中在電池和組件環(huán)節(jié)，隨著下游需求和上游硅料產(chǎn)能同期釋放，新技術(shù)滲透率的提升，組件環(huán)節(jié)盈利水平有望持續(xù)抬升，電池毛利預(yù)計維持高位。建議關(guān)注光伏盈利提升、新技術(shù)導(dǎo)入領(lǐng)先的電池和一體化組件企業(yè)。

配置上，中信證券認(rèn)為，展望2023年，通過硅料價格下行來實現(xiàn)組件價格以及裝機(jī)成本下行，從而帶來的量增邏輯非常明確，因硅料價格下跌而出現(xiàn)的利潤缺口將順著產(chǎn)業(yè)鏈向下游傳導(dǎo)。建議關(guān)注同時受益于量增邏輯以及N型電池技術(shù)迭代過程帶來偏緊供需結(jié)構(gòu)的三個光伏材料環(huán)節(jié)：

（1）焊帶：受益SMBB及低溫產(chǎn)品放量。

（2）POE膠膜：建議關(guān)注粒子保供能力強(qiáng)的POE膠膜龍頭。

（3）銀漿：建議關(guān)注在N型漿料技術(shù)上布局領(lǐng)先的公司。

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