每日聚焦：亞瑪頓、安彩高科斬獲近百億大單，光伏玻璃成新“鎖單”熱門？

2022-12-21 19:39:03 來源：第一財經

12月21日，光伏玻璃企業亞瑪頓（002623.SZ）、安彩高科（600207.SH）分別發布公告，宣告“斬獲”總計近百億的光伏玻璃大單。

上述兩份光伏玻璃大單的買家分別為產業鏈下游的組件廠商晶澳科技（002459.SZ）和TCL中環（002129.SZ）子公司天津環睿科技有限公司（下稱“天津環睿”）。

根據亞瑪頓公告，該公司擬在接下來3年內向組件廠商晶澳科技銷售光伏玻璃，預估銷售量為2.76億平米。合同金額方面，根據行業咨詢機構PV InfoLink最新公布的光伏玻璃均價測算，該大單采購合同總額約為60億元。年均銷售額占該公司2021年度經審計營業收入的約90%。

【資料圖】

談及該光伏玻璃大單的影響，亞瑪頓在公告中特別指出，該合同的簽訂有利于公司小于等于2.0mm超薄光伏玻璃產品的市場推廣。

根據安彩高科公告，該公司擬在接下來3年內向天津環睿銷售22.5GW±4.5GW的太陽能用超白壓花或超白浮法玻璃。初步測算，預計該大單的銷售金額約為30億元。基于安彩高科今年前三季度營收為27.89億元，本次30億元的大單已經超過今年前三季度的總營收。

受一紙公告影響，這兩家A股上市光伏玻璃企業的股價一路飄紅，截至第一財經記者發稿，亞瑪頓一字漲停，收于32.01元/股，安彩高科上漲5.42%，至6.61元/股。

均為年內第二次“鎖單”

光伏玻璃是光伏組件的重要輔材之一，主要用作太陽能電池組件的前、后蓋板。光伏玻璃環節位于光伏產業鏈的中游，上游主要為石英砂、純堿等原材料及燃料，下游為光伏組件廠。

下游組件企業通過與上游光伏玻璃企業簽長單來提前“鎖單”的現象在行業內并非首次。第一財經記者注意到，本次公告均為亞瑪頓和安彩高科兩家光伏剝離企業今年以來簽署的第二筆光伏玻璃銷售大單。

早在今年6月，亞瑪頓和安彩高科便先后與下游組件商天合光能（688599.SH）和晶澳科技（002459.SZ）簽下銷售長單。

具體來看，6月27日，亞瑪頓擬向天合光能銷售3.375億平米1.6mm的超薄光伏玻璃，預估合同總金額74.25億元。6月17日，安彩高科宣布與晶澳科技簽訂三年期玻璃長單，預計銷售約8910萬㎡光伏玻璃，預計總金額約為25.39億元。

此外，亞瑪頓和安彩高科年內已簽訂的光伏玻璃銷售大單的金額都不容小覷，兩次長單總額約為前三季度營收的近兩倍。

亞瑪頓方面，今年以來披露的兩筆光伏玻璃銷售合同金額超過130億元，折合成年均銷售額約為該公司前三季度營收的近兩倍。財報顯示，該公司今年前三季度實現營收22.85億元，同比增長61.66%；實現歸母凈利潤0.59億元，同比增長46.2%。

安彩高科方面，今年前三季度營收為27.89億元，僅僅最新披露的30億元的銷售大單已超過該公司今年前三季度的總營收。經第一財經記者計算，加上6月份與晶澳科技簽訂的25.39億元大單后，年內兩個大單的總銷售金額約55.39億元，是其前三季度營收的近兩倍（約為198.60%）。

光伏玻璃到底缺不缺？

亞瑪頓、安彩高科等光伏企業頻頻與下游組件企業簽單并提早“鎖單”，是否意味著市場缺玻璃？

上海有色SMM硅基光伏分析師鄭天鴻今天在接受第一財經記者采訪時表示：“目前光伏玻璃的產能爬升得較快，今年新增了將用量近6萬噸的產能，但是從今年價格走勢來看，光伏玻璃市場目前還是供大于求的情況。”

供給上，光伏玻璃的規劃產能已經遠超目前在產產能，未來產能過剩的風險較大。

前瞻產業研究院統計數據顯示，2022~2026年間，光伏玻璃的逐年新增產能分別為64870噸/天、120800噸/天、76480噸/天、38550噸/天和14000噸/天。到2026年，全國的光伏玻璃產能將達到360070噸/天，較2021年增長695.6%。

擴產規劃上，2022年三季度，安彩高科的控股子公司焦作安彩、許昌安彩的光伏玻璃項目建成投產，光伏玻璃產能同比約擴充兩倍，總日熔量由約900噸/天擴充至2600噸/天。亞瑪頓此前也在投資者互動平臺上公開表示，訂單量較飽滿，擴產計劃已在實施過程中。

需求上，西部證券分析稱，在全球光伏新增裝機保守估計下，2025年產能需求預計達到1607萬噸，2030年需求預計達到1959.6萬噸。樂觀估計下，2025年光伏玻璃的產能需求將達到1964.2萬噸，2030年需求將達到2276.8萬噸。

據第一財經記者了解，光伏玻璃這種供過于求的現象或在明年的市場上更加劇。隨著供過于求局面的加劇，反映到價格上，明年光伏玻璃的價格大概率將會走低。

不過，考慮到光伏玻璃的成本線，再往下降也沒有太大的降價空間。

“目前3.2mm的光伏玻璃價格為27.5元/平方米，一線玻璃企業的生產成本在23~24元/平方米，二三線玻璃企業的生產成本可能稍貴一點，大概在25~26元/平方米。這樣看的話，只有2~3元/平方米的降價空間，再往下跌就要跌破成本線了。”一位光伏業內資深人士今天在接受第一財經記者采訪時表示。