時訊：發生了什么？股神巴菲特二季度巨虧438億美元

美東時間8月6日上午（北京時間8月6日晚），股神巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司公布二季報，因投資組合出現巨額帳面虧損，二季度公司歸屬于股東的凈虧損高達437.55億美元，上年同期為凈利280.94億美元。

財報顯示，公司第二季的經營利潤為92.83億美元，去年同期為66.86億美元，增幅為38.8%。但公司在投資和衍生品方面的虧損高達530.38億美元，其中股票帳面虧損高達668.6億美元。

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二季度公司主業實現營收761.8億美元，市場預期735.37億美元，去年同期為691.14億美元，顯示其主業——保險、鐵路和公用事業等發展仍相當穩健。

上半年伯克希爾公司累計凈虧損382.95億美元，上年同期為盈利398.05億美元。

不要過度糾結短期損益

報表指出，鑒于公司股權證券投資組合的龐大規模，市場的波動以及股票未實現損益的變化，將對公司的業績產生重大影響。此外，某些以外幣計價的資產和負債的定期重估，以及資產減值費用等都可能會造成周期性的凈利潤波動。

美國財務會計準則委員會(FASB)已修改了公認會計原則(GAAP)，要求上市公司在季報和年報中考慮其股票投資的短期波動。這意味著伯克希爾哈撒韋所投資股票的價格波動，將反映在公司的業績報告中，即使只是未實現的帳面收益或帳面虧損。

因此，伯克希爾在季報中依舊提醒：投資人不要過度關注公司財務報告中投資收益的波動。

財報指出，“任何一個季度的投資損益通常都是沒有意義的。其提供的每股凈收益數據可能會對那些對會計規則知之甚少或一無所知的投資者產生極大的誤導。”

二季度，伯克希爾每股A類普通股虧損29754美元，B類普通股每股虧損19.84美元。相比之下，去年同期每股A類普通股盈利18488美元，B類普通股每股盈利12.33美元。

為抑制高通脹，美聯儲今年以來多次大幅加息，經濟衰退擔憂日漸升溫，二季度美國股市陷入熊市。當季，標準普爾500指數跌幅逾16%，這是自2020年3月以來最大的季度跌幅。今年上半年，大盤累計下跌20.6%，創下1970年以來的最大上半年跌幅。

五大重倉股

今年第二季度，伯克希爾哈撒韋股票持倉的大約69%集中在五家公司：美國運通（210億美元）、蘋果（1251億美元）、美國銀行（322億美元）、可口可樂公司（252億美元）和雪佛龍（237億美元），重倉股名單與上季度一致。

蘋果、美國銀行和美國運通這三大重倉股，二季度跌幅均超兩成。

值得一提的是，伯克希爾今年以來大幅增持西方石油。財報顯示，截止6月末，公司已收購了占西方石油現有股本17%的股票，價值93億美元，這也是近年來伯克希爾少見的一筆大宗投資。

7月，伯克希爾繼續增持西方石油，持股比例已經高達19.4%，距離財務“并表”僅剩一步之遙。

西方石油公司是今年標準普爾500指數中表現最好的股票，由于油價飆升，其股價上漲了一倍多。

回購速度放緩

今年第二季度，伯克希爾仍一如既往地推進股票回購，不過回購勢頭有所放緩。季報顯示，伯克希爾二季度共斥資約10億美元，用于購買公司普通股，一季度回購額為32億美元。

截至2022年6月30日，伯克希爾哈撒韋共有1475077股流通A類股和2,205,865,262股B類股。

季報顯示，二季度伯克希爾公司的現金儲備略降至1054億美元，上季度末為1063億美元。

（本文觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎！）

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