印花稅之后，證監會三箭齊發！收緊IPO、調降保證金、限制減持

周日傍晚，利好滾動來襲。

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繼印花稅宣布減半征收之后，證監會又宣布三項利好，包括收緊IPO及再融資、調降融資保證金、限制部分減持。

值得注意的是，房地產上市公司再融資不受破發、破凈和虧損限制。

收緊IPO及再融資

“證監會充分考慮當前市場形勢，完善一二級市場逆周期調節機制，圍繞合理把握IPO、再融資節奏，作出以下安排。”證監會明確，根據近期市場情況，階段性收緊IPO節奏，促進投融資兩端的動態平衡。

對于金融行業上市公司或者其他行業大市值上市公司的大額再融資，實施預溝通機制，關注融資必要性和發行時機。

同時，突出扶優限劣，對于存在破發、破凈、經營業績持續虧損、財務性投資比例偏高等情形的上市公司再融資，適當限制其融資間隔、融資規模。

另外，引導上市公司合理確定再融資規模，嚴格執行融資間隔期要求。審核中將對前次募集資金是否基本使用完畢、前次募集資金項目是否達到預期效益等予以重點關注。

“嚴格要求上市公司募集資金應當投向主營業務，嚴限多元化投資。”證監會表示，房地產上市公司再融資不受破發、破凈和虧損限制。

調降保證金比例

為落實證監會近期發布的活躍資本市場、提振投資者信心的一攬子政策安排，促進融資融券業務功能發揮，更好滿足投資者合理交易需求，上交所、深交所、北交所發布通知，修訂《融資融券交易實施細則》，將投資者融資買入證券時的融資保證金最低比例由100%降低至80%。此調整將自9月8日收市后實施。

“近年來，融資融券業務穩健運行，交易機制持續優化，證券公司合規風控水平持續提升，投資者理性交易和風險防控意識明顯增強。”據介紹，截至2023年8月24日，場內融資融券余額15678億元，保證金比例維持較高水平，業務整體風險可控。

監管層認為，在杠桿風險總體可控的基礎下，適度放寬融資保證金比例，有利于促進融資融券業務功能發揮，盤活存量資金。

值得注意的是，本次調整同時適用于新開倉合約及存量合約，投資者不必了結存量合約即可適用新的保證金比例。證券公司可綜合評估不同客戶征信及履約情況等，合理確定客戶的融資保證金比例。

“投資者應當繼續秉持理性投資理念，根據自身風險承受能力，合理運用融資融券工具。證監會將督促證券公司切實加強風險管理，做好投資者服務，保護投資者合法權益。”證監會稱。

限制部分減持行為

證監會周日還表示，充分考慮市場關切，認真研究評估股份減持制度，就進一步規范相關方減持行為作出要求。

具體而言，上市公司存在破發、破凈情形，或者最近三年未進行現金分紅、累計現金分紅金額低于最近三年年均凈利潤30%的，控股股東、實際控制人不得通過二級市場減持本公司股份。控股股東、實際控制人的一致行動人比照上述要求執行；上市公司披露為無控股股東、實際控制人的，第一大股東及其實際控制人比照上述要求執行。

“同時，從嚴控制其他上市公司股東減持總量，引導其根據市場形勢合理安排減持節奏；鼓勵控股股東、實際控制人及其他股東承諾不減持股份或者延長股份鎖定期。”證監會表示，正在抓緊修改《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》，提升規則效力層級，細化相關責任條款，加大對違規減持行為的打擊力度。

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