環球熱訊:科創50ETF期權6月5日上市交易，國內ETF期權產品將增至9只

科創50ETF期權將于6月5日上市交易。這是科創板首個場內風險管理工具，也是全面注冊制背景下首次推出的股票期權新品種。

(資料圖片)

根據6月2日晚間的上交所公告，此次上市兩只科創50ETF期權合約品種，分別是華夏科創50ETF期權合約和易方達科創50ETF期權合約。

“科創50ETF期權的推出無疑為市場提供了一種有效的風險管理工具。”華夏基金數量投資部總監、科創50ETF基金經理榮膺對第一財經表示，這一舉措將有助于科創板市場的長期穩定發展，同時也預示著科創板即將進入一個更為成熟的發展階段。

隨著科創50ETF期權上市，國內ETF期權產品將增至9只。對此，易方達上證科創板50ETF基金經理林偉斌受訪稱，期權品種的豐富有利于機構開發更多收益增強、風險中性類產品，契合不同投資者的收益預期和風險偏好，進一步完善ETF生態圈。

首批兩個合約品種

科創50ETF期權合約是我國首只基于科創50指數的場內期權品種。

首批的兩個合約品種中，華夏科創50ETF期權合約標的為華夏上證科創板50成份交易型開放式指數證券投資基金（證券擴位簡稱：科創50ETF，證券代碼：588000）。截至2023年5月底，華夏科創50ETF規模達651.6億元，自上市首日以來日均換手率4.34%，日均成交額11.8億元。

易方達科創50ETF期權合約標的為易方達上證科創板50成份交易型開放式指數證券投資基金（證券擴位簡稱：科創50ETF易方達，證券代碼：588080）。截至2023年5月底，易方達科創50ETF規模達228.3億元，自上市首日以來日均換手率2.94%，日均成交額3.4億元。

華夏科創50ETF和易方達科創50ETF跟蹤的上證科創板50成份指數(000688) ，是由科創板中市值大、流動性好的50只證券組成，反映最具市場代表性的一批科創企業的整體表現。

上交所表示，將自6月5日起按照不同合約類型、到期月份及行權價格，掛牌相應的華夏科創50ETF期權合約和易方達科創50ETF期權合約。首批掛牌的期權合約到期月份為2023年6月、7月、9月和12月。

科創50ETF期權和上交所已有品種在交易安排上的差異主要體現在漲跌幅參數設置上。科創板股票漲跌幅設置為20%，與主板市場股票漲跌幅設置10%漲跌幅不同。

同時，此次科創50ETF期權推出后，科創板將成為首個在個股和ETF期權兩個層面均實施做市商制度的市場板塊。

6月2日晚間，上交所同步公告稱，同意東方證券、光大證券、廣發證券、國泰君安、國信證券、海通證券、華泰證券等14家公司成為華夏科創50ETF期權主做市商，同意長江證券、西部證券、浙江永安資本管理有限公司3家公司成為華夏科創50ETF期權一般做市商。

同時，上交所同意東方證券、光大證券、廣發證券、國泰君安、海通證券、華泰證券、申萬宏源證券等11家公司成為易方達科創50ETF期權主做市商，同意長江證券、浙江永安資本管理有限公司2家公司成為易方達科創50ETF期權一般做市商。

“科創50ETF期權推出后，做市商在科創板股票現貨和ETF期權的做市業務可以實現聯動發展，相互促進，進一步提升做市業務的效能，推動科創板長遠健康發展。”有機構人士稱。

國內ETF期權產品將增至9只

作為科創板上市的第一個金融風險管理工具，將帶來哪些影響，投資者有何操作策略？

“股票期權特有的保險功能，可以在現貨市場大幅波動時降低現貨市場壓力，有利于增強現貨市場的穩定性，促進中長期資金入市，促進現貨。”業內人士稱。

林偉斌也對第一財經記者稱，一方面有利于吸引長期資金配置科創板，穩定現貨市場、提高市場定價效率，提升標的ETF流動性和規模；另一方面能有效降低大規模資金進出標的ETF的沖擊成本，還可與場內基金產品相結合，形成多樣化的組合套利策略、豐富ETF投資交易方式，更好地滿足投資者的風險管理與財富管理需求。

此次期權標的科創50ETF聚焦于科創板股票，是上交所對科創板產品體系的一大重要補充。榮膺認為，科創50ETF期權的出現，代表著科創板“強科創”特色的一次顯著提升，新增的科創50ETF期權將更好的覆蓋科創板市場。

自2015年開展股票期權試點以來，上交所先后推出上證50ETF期權（2015年2月上市）、滬深300ETF期權（2019年12月上市）和中證500ETF期權（2022年9月上市），主要聚焦于主板股票。

“科創50ETF期權的推出也是我國股票期權市場建設的重要舉措。”榮膺分析稱，科創50ETF期權的推出后，ETF期權市場將形成對藍籌、中小市值、創業創新等風險特征的全面覆蓋，進一步完善了境內場內期權產品體系。

那么，科創50ETF期權上市，對投資者意味著什么？“投資者可以使用ETF期權工具來構建指數收益增強、尾部風險保護等精細化風險管理策略的策略，科創50ETF期權將契合不同投資者的收益預期和風險偏好，匹配多樣化的財富管理需求。”榮膺同時提醒稱，投資者也需要注意，期權投資帶有風險，需要具備一定的專業知識和風險管理能力。

上交所表示，已做好了科創50ETF期權上市交易的各項準備工作，并將在科創50ETF期權合約順利上市后持續加強一線監管，保障上交所期權市場穩健運行和經濟功能的持續發揮。

標簽：