上市銀行息差收窄營收放緩，如何創造價值穿越周期_世界新資訊

上市銀行2023年一季報業績發布結束，凈息差持續收窄、中收減少，而成本上升，成為絕大多數銀行面臨的普遍問題。安永日前發布的《中國上市銀行2022年度和2023年一季度業績回顧及未來展望》報告顯示，經營環境的變化對上市銀行的業績增長正帶來前所未有的壓力。

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該報告顯示，2023年一季度，42家A股上市銀行凈利潤同比增長3.22%，增速同比下降5個百分點，壓力比較大。從2022年全年來看，上市銀行凈利潤合計2.14萬億元，同比增長7.10%。

為了應對壓力和挑戰，多家上市銀行在2022年報中提出了堅持長期主義，聚焦“創造價值”，從而穿越周期，實現長期可持續發展的戰略目標。上市銀行如何進行價值創造？

安永認為，一是通過加強風險防控，二是轉變業務模式，三是數字化轉型。報告強調，上市銀行逾期貸款與不良貸款的“剪刀差”在進一步擴大，上市銀行特別是中小銀行仍面臨比較大的風險防控壓力。今年來看，對房地產業不良貸款化解的進展，以及新增房地產業不良貸款的生成情況還需要持續保持密切關注。

上市銀行營收承壓

安永大中華區金融服務首席合伙人忻怡在解讀報告時表示，從大環境來分析，2022年度上市銀行的經營環境面臨著前所未有的嚴峻挑戰。國際上地緣沖突加劇，主要經濟體通脹高企，流動性快速收緊，經濟下行風險加大；國內經濟受到諸多超預期因素沖擊，其中需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力持續增大。

該報告對58家上市銀行，包括6家大型國有商業銀行、10家全國性股份制銀行、29家城商行和13家農商行的相關財報數據進行分析發現，2023年一季度，42家A股上市銀行凈利潤同比增長3.22%，增速同比下降5個百分點，壓力比較大。從2022年全年來看，上市銀行凈利潤合計2.14萬億元，同比增長7.10%。

凈利潤增長受到幾方面因素影響，首先是營收。上市銀行2022年營業收入合計6.09萬億元，同比增長0.79%，增速較2021年下降了6.91個百分點。從過去5年來看，上市銀行營收增速呈現波動下降的趨勢。到今年一季度，42家A股上市銀行的營收同比增長0.72%，可以看出，營收增長仍面臨較大壓力。

從營業收入構成來分析，息差收窄是營收增速放緩最主要的因素。利息凈收入仍是最主要的收入來源，占比達75%。2022年上市銀行平均凈息差1.94%，比2021年下降了13個基點，相比2019年的高點下降29個基點。這導致2022年上市銀行利息凈收入同比增長2.97%，較2021年下降1.43個百分點。

手續費及傭金凈收入是營收的第二大來源，占比約14%。2022年，上市銀行的這部分收入同比下降了2.84%。忻怡表示，中收的減少一是緣于上市銀行響應國家政策指引，減費讓利實體經濟，二是2022年受到資本市場影響，理財產品破凈導致理財業務收入增速再次下降。

占比達11%的其他營業收入，包括投資收益、公允價值變動損益和匯兌損益等，2022年也因為債市波動影響，同比下降7.97%，這也是過去五年波動較大的年份。

此外，還要考慮到成本的上升。2022年，上市銀行加權平均成本收入比30.70%，較2021年上升1.20個百分點，主要是上市銀行持續深化戰略轉型和業務基礎建設，加大信息科技、客群營銷和重點業務領域的投入力度，同時受營業收入增速放緩的影響，導致成本收入比的上升。

值得關注的是，2020年和2021年根據資管新規過渡期的監管要求，對存量理財業務的風險資產進行回表處理，導致撥備計提增加，但2022年這個因素不復存在，撥備計提有所下降也是2022年上市銀行利潤增長一個重要原因。

關注房地產不良、中小銀行風險防控

為了應對壓力和挑戰，多家上市銀行在2022年報中提出了堅持長期主義，聚焦“創造價值”，從而穿越周期，實現長期可持續發展的戰略目標。上市銀行如何進行價值創造？

報告分析，主要包括以下幾個方面：一是通過加強風險防控，筑牢價值創造的安全屏障；二是轉變業務模式，為價值創造注入新動能；三是深化數字化轉型，以科技創新負能價值創造并提高產出效能。此外，重視人才培養，與員工彼此成就，夯實價值創造根基。

在風險防控方面，2022年房地產行業貸款風險進一步暴露，房地產行業對公不良率從2021年末的2.30%上升到2022年末的3.56%，個人住房按揭不良率從2021年末的0.32%上升到2022年末的0.45%，但是上市銀行通過持續加強風險防控，加大不良資產處置力度，2022年末整體不良貸款率比上年末仍下降了0.04個百分點至1.33%。2023年一季度末，42家上市銀行整體不良率進一步下降至1.29%。

忻怡表示，盡管不良貸款率有所下降，但上市銀行特別是中小銀行仍面臨比較大的風險防控壓力。上市銀行逾期貸款與不良貸款的“剪刀差”從2021年末的102.47%擴大至2022年末的106.11%。此外，中小銀行不良貸款與已減值貸款的偏離度加大，全國性股份制銀行、城商行和農商行2022年末已減值貸款金額都超過了不良貸款金額，其中，農商行已減值貸款金額是不良貸款金額的1.65倍，這一比率比2021年末上升11個百分點。

展望后續，安永華北區金融服務審計主管合伙人姜長征表示，一方面，在政策的引導下，銀行業對于房地產企業的信貸支持力度有所回升。從一季度房地產行業中長期貸款，以及房地產企業發行債券的數據可以看到，市場信心在逐步恢復。另一方面，要關注房地產行業貸款的整體風險，正如多家銀行提到的，風險總體是可控的，但對于房地產業不良貸款化解的進展，以及在今年新增房地產業不良貸款的生成情況，還需要持續保持密切關注。

除了信用風險、市場風險這些常規風險，上市銀行還需關注氣候風險等新興風險，建立并完善環境和氣候風險管理體系。此外，新的金融資產風險分類辦法以及資本管理辦法的實施也將給上市銀行帶來挑戰。

從業務模式轉型來看，2022年上市銀行持續推進零售業務轉型，零售業務營業收入占比進一步攀升至45.61%，同比提升了2.27個百分點，相對公司業務的領先優勢從2021年的2.65個百分點擴大到4.81個百分點。

從數字化轉型來看，上市銀行科技投入占營收比重進一步提升。上市銀行數字化轉型步入深水區，開始從重速度向重質量轉變。

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