半年鋰價暴跌70%，儲能行業(yè)“悲歡并不相通”|新要聞

4月26日，上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，電池級碳酸鋰均價報18萬元/噸，與昨日持平止跌。

半年前，2021年11月電池級碳酸鋰的價格一度高達(dá)59.5萬元/噸，隨后開始拐頭向下。經(jīng)歷了今年數(shù)次“萬元級”下探后，距離歷史高點(diǎn)已經(jīng)跌去將近70%。

(相關(guān)資料圖)

碳酸鋰價格“跌跌不休”，與上游擴(kuò)產(chǎn)供應(yīng)增加和下游需求疲軟的“反差”有關(guān)。而在新能源汽車需求不及預(yù)期的情況下，更多的廠商把目光投向了鋰電池的另一個應(yīng)用市場：儲能行業(yè)。

“碳酸鋰價格的暴跌引發(fā)了我們儲能行業(yè)的極大關(guān)注，因?yàn)樗钦麄€儲能鏈路里最前端的核心材料，也是材料成本占比最高的一部分。電芯約占磷酸鐵鋰儲能系統(tǒng)成本的60%~70%，所以它的降價勢必帶動儲能終端產(chǎn)品的降價，對客戶來說是好事。” 中天儲能科技有限公司總工程師譚清武對第一財經(jīng)記者稱。

不同于新能源汽車供需遵循的市場化邏輯，國內(nèi)的儲能市場下游主要集中在大儲項目，即電源側(cè)和電網(wǎng)側(cè)配置的大型儲能。2021年，“大儲”項目占據(jù)了全國新型儲能裝機(jī)規(guī)模的76%，是當(dāng)之無愧的裝機(jī)主力。然而，該市場主要由政策驅(qū)動，缺乏成熟的商業(yè)化模型。目前，已有超過20個省份出臺了新能源項目配置10%~20%、時長1~4小時儲能的強(qiáng)制要求。

正如譚清武所言，多家儲能廠商亦向記者表達(dá)了外界因成本大幅下降而對儲能發(fā)展信心大增的觀點(diǎn)，認(rèn)為這給行業(yè)整體帶來利好。但具體到微觀的廠商個體，并非如許多券商所預(yù)期的那樣全是“好消息”。價格下跌不一定會帶來量的提升，而量的提升也未必會帶來利潤的增長。

電化學(xué)儲能的產(chǎn)業(yè)鏈中，包含了電池組、PCS（儲能變流器）、系統(tǒng)集成等多個不同的環(huán)節(jié)。對于這些廠商中的很大一部分而言， 除了應(yīng)對技術(shù)上的“內(nèi)卷”，他們接下來還需在價格上做到更精準(zhǔn)地識別和預(yù)判，并因此制定策略。

壓力給到電池廠商？

碳酸鋰價格的持續(xù)下跌牽動著儲能行業(yè)的神經(jīng)。而多數(shù)儲能廠商在被問及對自身影響時都不約而同地指向：最敏感的應(yīng)屬電池廠商。

2021年、2022年，電池廠商連續(xù)兩年的密集擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致了產(chǎn)能過剩的隱憂，也意味著他們即將直面更殘酷的市場競爭和行業(yè)洗牌。

早在去年末，GGII（高工產(chǎn)業(yè)研究院）發(fā)布的報告就曾發(fā)出預(yù)警：2023年儲能鋰電池，尤其是大型280Ah儲能鋰電池供應(yīng)商進(jìn)一步增加，全市場范圍出現(xiàn)“一芯難求”現(xiàn)象概率不大。但產(chǎn)能快速釋放也帶來儲能鋰電池產(chǎn)能過剩風(fēng)險。

上述報告認(rèn)為，一二線品牌的儲能產(chǎn)品在性能、成本、售后、安全等方面的“綜合性價比”優(yōu)勢將會進(jìn)一步凸顯，三四線品牌及部分新玩家將可能因產(chǎn)品滯銷而產(chǎn)能過剩。如果不具備產(chǎn)品性能持續(xù)升級或者產(chǎn)能品控接軌一二線的制造能力，上述玩家或會成為本輪儲能發(fā)展周期中第一批被淘汰的企業(yè)。

今年4月，中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟發(fā)布的《儲能產(chǎn)業(yè)白皮書2023》亦發(fā)出“靈魂追問”：國內(nèi)鋰電的上游產(chǎn)能規(guī)劃將于2025年達(dá)到4000GWh，會否重現(xiàn)當(dāng)年光伏產(chǎn)能過剩的歷史？

雙登集團(tuán)儲能產(chǎn)品線總經(jīng)理戴駿對此持樂觀態(tài)度。他認(rèn)為，盡管這個消息會造成上游原材料企業(yè)的利潤率下降，但是對于許多電芯制造企業(yè)，特別是電池系統(tǒng)集成企業(yè)是利好的。因?yàn)楫?dāng)原材料價格往下走時，根據(jù)目前許多項目采取的價格聯(lián)動機(jī)制，最后的成交價也會有相應(yīng)的調(diào)整。比如，五月份中標(biāo)、八月份進(jìn)貨，如果這時鋰價降了，進(jìn)貨價也會據(jù)此下調(diào)。

“目前，大部分的電池廠對于進(jìn)料比較小心，都是以銷來進(jìn)料，如果控制精準(zhǔn)，那么原材料降價對企業(yè)的利潤影響不大。從去年底到今年，這方面的利潤是比以前要好的。怕的是有些企業(yè)‘投資未來’，在投標(biāo)的時候就把電池未來降價的空間也算進(jìn)去。在非正常的情況下，投了過低的價格，這肯定是不可持續(xù)的。” 戴駿對第一財經(jīng)記者稱。

他還表示，作為老牌的電池廠商，雙登的風(fēng)格較為穩(wěn)健，目前沒有發(fā)生過因鋰價波動劇烈而與其他企業(yè)的戰(zhàn)略協(xié)議或長協(xié)無法履約的情況，但部分企業(yè)如果追求較高的業(yè)績增長，可能會采取較為激進(jìn)的報價策略，為后續(xù)經(jīng)營埋下隱患。

那么，當(dāng)前多數(shù)投資方是否遵循“價低者得”的邏輯？戴駿稱，在目前的政策環(huán)境下，下游客戶首先考慮的是安全，即是否能達(dá)到“及格線”，如果滿足了再看價格。越成熟的客戶往往越追求性價比，尤其是海外市場的客戶。

鵬輝能源副總經(jīng)理、技術(shù)專家吳候福在近日接受第一財經(jīng)采訪時表示，原材料的降價的確給企業(yè)帶來一定成本和報價的顧慮。“從原材料的采購到電芯生產(chǎn)出來交付給客戶，大約需要幾十天的周期。現(xiàn)在降幅太大，我們無法預(yù)估幾十天后的價格。這時候，我們會盡量跟下游客戶去反映和協(xié)商，同時加強(qiáng)自身的價格風(fēng)險管控。”

放眼未來，許多企業(yè)人士認(rèn)為，在原材料價格大跌、產(chǎn)能過剩之后，包括電池廠商在內(nèi)的行業(yè)玩家激烈廝斗已經(jīng)“在路上”。

天合儲能儲能產(chǎn)品研究院院長楊凱對第一財經(jīng)稱，現(xiàn)在的儲能行業(yè)可以和過去的光伏行業(yè)進(jìn)行類比。在經(jīng)歷了兩輪大洗牌之后，現(xiàn)在剩下的光伏企業(yè)無論是在企業(yè)的管理能力、產(chǎn)品的控制能力，還是材料價格和迭代的快速反應(yīng)能力都有了質(zhì)的提升。而如今的儲能行業(yè)，雖然說是“百家爭鳴”，但是實(shí)際的利潤率并不高，還需要投入大規(guī)模的人力和財力。由于缺乏合理的商業(yè)模型，配套儲能“建而不用”，因此許多投資商仍然依據(jù)投標(biāo)價格而非性能指標(biāo)進(jìn)行決策。在此背景下，儲能電池廠商面臨的競價壓力不言而喻。

楊凱認(rèn)為，隨著儲能市場的進(jìn)一步完善，能夠讓企業(yè)從這一輪競爭中脫穎而出的將是技術(shù)實(shí)力。即在保障安全“達(dá)標(biāo)”的前提下，如何降低全生命周期成本。

出貨量增長，利潤或持平

碳酸鋰的大幅降價，使得不少機(jī)構(gòu)判斷：下游儲能電站的需求有望快速增長，從而使得相關(guān)廠商的出貨量和利潤率雙雙攀升。

但據(jù)第一財經(jīng)記者多方了解，從行業(yè)目前的實(shí)際情況來看，這層邏輯并不完全說得通。

譚清武表示，受制于政策要求，目前許多省市的新能源項目必須要配置儲能才能并網(wǎng)，因此去年規(guī)劃的儲能規(guī)模很高。不過，因?yàn)殇噧r高企使得終端儲能產(chǎn)品價格急劇攀升，導(dǎo)致到年底并網(wǎng)交付的規(guī)模沒有達(dá)到規(guī)劃的預(yù)期，存在很多空缺?，F(xiàn)階段，盡管儲能的招標(biāo)價格 “沒有最低只有更低”，但是很多業(yè)主和客戶的反應(yīng)卻不是立即下單，反而是更謹(jǐn)慎地觀望，是否會有更低的下探空間。

由于“五大六小”電力央企的“風(fēng)光大基地”項目普遍要求在年底之前并網(wǎng)，按照建設(shè)工期的要求，5月一般是招標(biāo)和交付的開始。譚清武認(rèn)為，如果儲能的價格持續(xù)走低，今年5月的招標(biāo)量很可能會出現(xiàn)比去年還猛烈的集中交付期。目前，公司已經(jīng)做好相關(guān)的產(chǎn)能匹配方案，并與客戶溝通價格聯(lián)動機(jī)制銜接。

由于目前儲能產(chǎn)業(yè)鏈的各環(huán)節(jié)普遍擠滿了競爭者，因此即便終端需求有了提升，具體到儲能廠商個體而言未必就能分到多少訂單。同時，出貨量的提振，也未必帶來利潤的上升。

科士達(dá)產(chǎn)品總監(jiān)黎志榮對第一財經(jīng)記者表示，在產(chǎn)能過剩的狀態(tài)下，儲能行業(yè)“磕價格”的威脅一直存在。對于PCS廠商而言，鋰價波動的影響沒有電池廠商和系統(tǒng)集成廠商那么大，這主要是因?yàn)樗氖袌隹臻g和競爭對手不及后兩者。一般而言，PCS在整個儲能系統(tǒng)里的占比不超過七到八個點(diǎn)。由于系統(tǒng)成本降低，投資規(guī)模也會相應(yīng)擴(kuò)大，因此PCS廠商的市場空間也會更大，爭取更多的出貨。不過，黎志榮也表達(dá)了對于國內(nèi)儲能“低價競爭”的擔(dān)憂，他認(rèn)為公司的盈利壓力主要還需依靠海外市場來緩解。

多家頭部儲能電池集成商對記者表示，盡管其預(yù)計儲能產(chǎn)品出貨量有望大幅增長，但上游儲能電池降價很快就會傳導(dǎo)到下游客戶端，儲能系統(tǒng)集成商的利潤率基本保持不變。

“鋰價的持續(xù)下跌，帶動客戶期望的心理價位下降，再加上現(xiàn)在廠商的競爭都很激烈，所以這對于提升利潤不一定有太大的幫助。降價之前，很多廠商為了搶訂單即使不賺錢也要做，現(xiàn)在相對可以賺一點(diǎn)或是不虧了。就我們的感受而言，去年延期交付的儲能項目客戶現(xiàn)在普遍希望把握住這個時間節(jié)點(diǎn)，不再等待。而在報價策略上，我們也在努力貼近實(shí)時的市場情況盡量做到平衡。大家都是拿著年底的價格預(yù)期去投現(xiàn)在的項目，可以想象這里面的競爭和風(fēng)險有多大。”科華數(shù)能技術(shù)中心總經(jīng)理曾春保對第一財經(jīng)記者稱。

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