美大型銀行存款或現十年來最大降幅，銀行業仍未走出困境？

距離硅谷銀行倒閉已經過去一個多月，但美國銀行業存款流失仍牽動市場神經。

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本周五，美股第一季度財報季將揭開序幕，美國大型銀行摩根大通、富國銀行和花旗集團一如既往地打頭陣，屆時披露的存款變化情況將讓投資者更好地了解銀行業危機的后續影響和行業前景。

據外媒匯編的數據，分析師們預測，摩根大通、富國銀行和美國銀行的存款額預計較去年同期減少5210億美元，為十年來的最大減幅，原因是銀行業流動性危機后，盡管近期現金流入，但未能抵銷存款向貨幣市場基金等另類投資轉移的這部分流失。其中，第一季度減少額就達到了610億美元。

高盛策略師科拉帕蒂（Praveen Korapaty）對第一財經記者表示，該行預計美國銀行業存款流失的趨勢將持續下去，但他也表示“損失速度應該比過去一個月所看到的要慢得多，存款的持續侵蝕可以通過‘市場機制’得到緩解”。

或對今年美國經濟增長帶來沖擊

科拉帕蒂說，美聯儲公布的數據顯示，到截至3月15日的一周時間里，美國小型銀行的存款總額流失1200億美元，外資銀行辦事處的存款總額流失650億美元，但“這可能低估了存款外逃的程度”。此后一周美國銀行存款流出放緩，其中大型銀行的存款總額流失960億美元，外資銀行的存款總額流失350億美元。到截至3月29日的一周時間里，美國銀行存款已出現增長。

科拉帕蒂告訴第一財經：“鑒于過去幾周來存款流出規模較大，我們懷疑銀行將不得不更積極地競爭以留住存款。總體而言，攬儲競爭可能會對廣義貨幣市場利率造成上行壓力，并將它們從目前集中在美聯儲利率走廊底端的水平轉向上端水平，盡管這可能要到提高或暫停債務上限之后才會顯現出來。”

銀行融資成本上升也可能導致對經濟增長的刺激減少。高盛經濟學家估計，這將對今年美國經濟增長造成約0.4%的沖擊，并有進一步下行可能。

根據美聯儲的數據，今年前12周，美國商業銀行的存款減少了近5000億美元。一些金融服務公司，如第一資本金融（Capital One）和發現金融服務（Discover Financial Services）正試圖通過向新開賬戶提供獎勵來吸引儲戶，但許多儲戶已轉移了存款。與此同時，美國投資公司協會（ICI）此前表示，零售貨幣市場基金的持倉在這段時期內大增1840億美元。

與美國銀行業的17萬億美元存款規模相比，這個數字僅是九牛一毛，但意義卻非同一般，表明儲戶正在尋求更高回報。以富達旗下政府貨幣市場基金為例，其一年期平均回報率為2.3%，而根據聯邦存款保險公司的數據，普通支票賬戶的利息僅為0.1%。富達政府貨幣市場基金管理著2550億美元的資金，在同類基金中規模最大。

“迄今為止，銀行面臨的最大問題是存款，整個季度和3月份都是如此。”富國分析師梅奧（Mike Mayo）表示，“在這場考試中，不填答案就是不及格。”

上周三，總部在鳳凰城的阿萊恩斯西部銀行（Western Alliance Bancorp）就為此付出了慘痛代價，該行公布更新后的財務信息，但卻沒有披露存款數據，導致該公司股價大跌，直到日內晚些時候公布存款數據，且表現優于部分分析師預期才平息這場風波。

而對于諸如阿萊恩斯西部銀行等規模較小的銀行而言，壓力來自兩方面。一方面客戶希望存款能有更多回報，另一方面最近美國三家地區性銀行接連倒閉讓消費者感到不安，促使他們將存款轉移至大銀行。

顯然，銀行業流動性危機也令銀行股承壓。代表24家美國最大銀行的KBW銀行股指數今年下跌了19.2%，僅3月就下跌了25%。區域性銀行在此期間跌幅更大，追蹤較小型銀行的KBW地區性銀行股指數今年迄今下跌27.65%。

恐慌何時消退

分析人士認為，大型銀行即將披露的第一季度數據可能加劇對于存款狀況的擔憂，如果數據不及預期，或令投資者進一步質疑行業的穩健性和未來。

“投資者和利益攸關者將會觀察銀行資產負債表和持有到期資產，在最近幾周之前，許多人對此并不過多注意，”安永美洲銀行和資本市場業務負責人沃爾什（John Walsh）表示。

“股神”巴菲特近日則表示，即使將來可能會有更多的銀行倒閉，但人們不應該對銀行業或美國銀行存款的安全性感到恐慌。

巴菲特說，雖然會有更多的銀行倒閉，但該行業最近的問題不能與引發全球金融危機的導火索相提并論。他表示，盡管如此，一些銀行對其資產和負債“管理不善”，而銀行的董事會應該確保當高層管理人員犯了傷害股東的錯誤時有相應的后果。

上個月，硅谷銀行和簽名銀行相繼倒閉，促使美國監管機構出手救援。巴菲特說，在此期間，銀行做的一些“愚蠢”的事情被曝光，包括資產和負債不匹配，以及會計等問題。他說：“會計程序促使一些銀行家做了一些對當前盈利有所幫助事情。而且，這種‘誘惑’還刺激一些銀行家持續從事這種行為。顯然，這將股東的利益置于風險之中。”

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