鐵礦石價格連續上演“瘋狂的石頭”行情 鐵礦石價格還能漲多久?

2021年，隨著淡水河谷產量的恢復，全球產量將較2020年有所提升;需求上，預計全球生鐵產量因中國下降而減少，全球鐵礦將再次供應過剩。

一噸鐵礦石，從巴西或澳大利亞開采出來，再運輸到中國，成本是多少?

答案是僅僅30-40美元左右。

但日前，中國進口鐵礦石價格突破每噸155美元，創下8年新高。這意味著，外國礦山賣一噸鐵礦石給中國企業，可毛賺約120美元，3-4倍于其成本。

超額利潤大幅提高了外國礦業巨頭的業績，淡水河谷三季度利潤大幅上漲至62.24億美元，為2013年第四季度以來的最高值。但這卻讓本已利潤不高的中國鋼鐵行業倍感壓力。鐵礦石價格為何出現異動?

“瘋狂的石頭”又來了!

今年以來，鐵礦石價格連續上演“瘋狂的石頭”行情。

在今年9月中旬，中國進口鐵礦石(62%品位)價格大幅攀升至每噸128.9美元的高點后，鐵礦石價格大致在每噸110-120美元間波動。12月初以來，鐵礦石價格再現一波大漲。

冶金工業規劃研究院黨委書記、總工程師，李新創今天在“中國節能協會冶金工業節能專業委員會第四次會員代表大會”指出，中國鐵礦石價格指數CIOPI(TFe62%)已從春節后低點的79.5美元/噸上漲至近期高點的155美元/噸左右，漲幅高達95%以上，創8年新高。

同期，鐵礦石期貨價格突破1000元/噸，也創上市以來新高。有業內人士感嘆，鐵礦石已經變金礦了。今年黃金價格尚有漲跌波動，但鐵礦石價格基本保持上漲態勢。

鐵礦石價格暴漲對下游鋼鐵行業來說影響巨大。中國鋼鐵工業協會副會長駱鐵軍指出，近期進口鐵礦石價格大幅上漲超出了行業預期，使得行業運行風險進一步加大，不利于產業鏈供應鏈穩定。

為此，駱鐵軍日前與鐵礦石巨頭力拓(Rio Tinto)鐵礦市場營銷副總裁方睿思(Simon Farry)以及鐵礦中國總經理陳勝等舉行視頻會議，就近期鐵礦石市場快速上漲、完善定價機制和力拓的生產與銷售情況等進行了交流。

鐵礦石價格為啥大漲?

首先是供需偏緊。

來自中國的強勁需求依然鐵礦石價格上漲的基礎。

從疫情打擊中率先恢復的中國經濟對鋼鐵產品的需求量大增，從而推升對鋼鐵原材料鐵礦石的需求。

李新創指出，1-11月，我國生鐵產量81290萬噸，同比增長4.2%;粗鋼產量96116萬噸，同比增長5.5%，年化鋼產量將達到10.5億噸。

而放眼世界，情況就沒那么理想了。據世界鋼鐵協會預測，2020年無論發達經濟體還是發展中經濟體，鋼鐵需求量將出現深度萎縮-2.4%，下降至17.251億噸。2020年1-10月，世界粗鋼產量15.11億噸，同比下降2.0%;除中國外，世界其他國家和地區粗鋼產量同比下降10.7%。

一增一減之下，2020年全年，中國粗鋼產量占全球的比重有望達60%。

但是，生產這么多鋼鐵的中國，原材料卻主要依靠進口。我國是全球最大的鐵礦石進口國，連續四年保持在10億噸以上高位。“每年中國80%以上的鐵礦石來自進口”，而且進口來源地高度集中，李新創說，自澳大利亞和巴西進口的鐵礦石占總進口量的85%。

另一方面，全球鐵礦石供應不增反減。

李新創說，雖然價格上漲，但淡水河谷、FMG鐵礦石產量不僅沒有上升，反而下降，導致供應緊張。

12月2日，巴西礦業巨頭淡水河谷公司公布下調2020年鐵礦石產量預期，由之前的3.1億噸下調至3-3.05億噸。

蘭格鋼鐵網鐵礦石品種主管胡富港認為，本次公布的產量預期低于市場對它增產的期待，故引領了期貨的一波拉漲。

其次，不合理的定價機制，讓中國鋼鐵企業缺乏定價話語權。

中國鋼鐵工業協會副秘書長王穎生表示，鐵礦石采用的長協定價機制，讓下游的鋼鐵企業缺乏議價能力。礦山每年80%至90%的鐵礦石是通過與大型鋼鐵企業簽訂長協的方式銷售的，這部分鐵礦石定量不定價。長協的價格主要以剩下的約10%左右的現貨銷售價格決定，以當月累計量作為長協結算依據。因此，鐵礦石的供應量多少、賣什么品種，以什么價格出售，主要由礦山決定。

李新創說，鐵礦石的定價實際上是通過小樣本來決定大市場價格，這是非常不合理的。近期鐵礦石價格瘋漲也是由于定價機制不合理而導致投機行為放大。

同時，金融炒作推波助瀾。

王穎生說，幾乎所有的鋼鐵產品，都可以在期貨市場交易，所以金融市場的炒作，也會對鐵礦石等價格起到推波助瀾的作用。

針對鐵礦石價格，大連商品交易所4日發布風險提示函，提醒各方加強風險管控。

駱鐵軍也表示，從中鋼協掌握情況來看，近期進口鐵礦石價格大幅上漲偏離供需基本面，存在貿易商招標異常助推指數上漲、期貨市場臨近交割月多頭逼倉等人為制造市場緊張行為，呼吁相關監管部門盡快介入。

他同時指出，貼近市場變化的鐵礦石期貨品牌動態升貼水制度落地實施迫在眉睫，將有利于鋼鐵企業更好利用期貨工具管控風險。

鐵礦石價格還能漲多久?

李新創認為，鐵礦石價格高漲是個短期現象。

2021年，隨著淡水河谷產量的恢復，全球產量將較2020年有所提升;需求上，預計全球生鐵產量因中國下降而減少，全球鐵礦將再次供應過剩。

他認為，鐵礦石價格將呈波動下行態勢，明年預計在80-100美元/噸之間波動。2025年，在供應仍將過剩的預期下，結合全球鐵礦生產成本曲線情況，預計礦價仍將呈波動下行態勢，全年鐵礦石均價將在70-90美元/噸。

鋼鐵企業怎么辦?

李新創建議，短期內，鋼鐵企業要應適度控制鋼鐵產量過快增長，以此來平抑對鐵礦石的盲目需求。長期來看，從戰略上講，我國應該建立多元化長期穩定高效的鐵礦石保障體系。

除了巴西、澳大利亞之外，我國還需開拓第三方鐵礦石供應渠道。同時，也要加快國內鐵礦石供應。

另外，廢鋼也是鋼鐵生產的重要原料，我國應加大廢鋼的收集和供應。

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