銀行存款“息上加息”年利率最高11.5% 這羊毛值不值得薅?

投萬元每天僅賺4毛錢，以余額寶為代表的“寶寶類”產品風光不再，不少投資者將目光重新回到銀行。其中主打存取靈活、高利率的智能存款更是備受投資者青睞。南都金融實驗室發現，不少互聯網金融平臺爭相上線銀行存款產品，并通過發放加息券或平臺獎勵等方式來吸引客戶，更有平臺針對新客戶推出了利率高達7%加息券，或凈增滿額2000元的平臺獎勵。

通過互聯網金融平臺購買銀行存款產品，是否暗藏風險?為了爭搶用戶，平臺設置眼花繚亂的“加息券”到底靠不靠譜?年化利率高達7%的加息券、最高2000元的平臺獎勵，這羊毛值不值得薅?本期金融實驗室將從用券門檻、加息規則和用戶使用條件等指標對平臺代銷加息類銀行智能存款產品進行深入拆解。

使用門檻

新客戶和凈增滿額才能加息返現

近年來，不少大型的互聯網金融平臺都上線了一欄“銀行精選”服務，其中安全有保障的智能存款產品開始成為眾多穩健投資者的新寵。南都金融研究所注意到，在熱推智能存款的同時，不少平臺針對首次在平臺投資的新客戶派發加息券，或不定時針對個別產品發放現金券。

事實上，通過加息券、現金返現等方式吸引客戶是互聯網金融平臺常用的營銷手段。即使是螞蟻金服、京東金融、度小滿這類頭部的金融科技平臺也采取過加息返現的方式進行過獲客。

比如，度小滿金融此前就推出了3.6%新客收益助力券，京東金融此前也針對新客推出了8%的“發財加息券”。投資者在購買指定產品，并持有一定期限后，即可額外獲得3.6%或者8%的收益獎勵。

正如上文所述，大多數平臺的加息券均是針對未在平臺進行過任何投資的新客戶，并且設置了一定的使用期限。比如，攜程金融的7%首投加息券，就是針對首次在平臺進行投資的新客戶，而且領券后有30天的有效期，在有效期內未使用則過期失效。這也意味著，即使是未在平臺購買過存款產品，但已經在平臺有過投資，就無法享有首投加息的優惠。

而除了在使用的客群上要求僅限于新客戶外，有平臺還對投資的金額設置了一定的門檻。比如攜程金融平臺上營口沿海銀行推出的“祥云寶90天”產品，起存金額是50元，但如果想使用7%首投加息券，投資金額就不能低于5000元。而陸金所上平頂山銀行推出的“頂惠存B款” 最少需要投資1萬元才能獲得平臺的紅包獎勵。

也并不是所有平臺都是以新老客戶為區分標準，也有平臺不限制新老客戶，只要存款的金額凈增滿一定額度即可獲得平臺獎勵金。比如，360你財富平臺新疆匯和銀行推出的“年年匯”，每凈增1萬即可獎勵20元，最高獎勵2000元。

綜上，NDRRI認為，想要在平臺購買的銀行存款產品“息上加息”，要么是首次投資的新用戶并滿足一定的投資門檻，要么是存款金額滿足平臺要求的最低金額，才機會獲得平臺加息的門票。

首投加息7%

看起來很美實則很雞肋

平臺為了獲客，設置了不少眼花繚亂的“加息”活動。從NDFRI從各大平臺梳理的情況來看，目前平臺主要通過派發加息券和發放獎勵金兩種形式來吸引客戶。比如攜程金融平臺的“祥云寶90天”和360你財富的“月月匯”都是在存款產品的年利率上，再額外派發7%、4%的加息券;而陸金所平臺的“頂惠存B款”則是額外給予最高1588元的紅包獎勵。

“祥云寶90天”的存款年利率為4.5%，再疊加7%的加息券，是否就能獲得最高年化11.75%的存款收益呢?事實并非如此，根據攜程金融平臺發放的7%首投加息券使用說明顯示，首投的加息期限是自起息日起8天，加息返現的金額=投資額*7%/360，而且單筆返現金額上限為15元。

這也意味著，如果投資10萬元購買這款產品，90天到期后并不會因為11.5%的年化利率獲得近3000元的利息，而只能獲得1125的利息+單筆限額15元的返現金額，合計1140元。

同樣有最高獎勵額度限制的還有360你財富平臺的“月月付”產品針對新客戶發放的加息30天4%。根據平臺獎勵發放規則顯示，新客戶在活動期限內購買新手標，可享4%加息30天獎勵，單用戶最高獎勵100元。

實際上，如果按照單筆最高15元的限額，投資10萬元8天的利率僅為0.675%;如果按照單筆最高100元的限額，投資10萬元30天的利率也僅為1.2%。遠低于宣稱的首投7%的加息和4%的加息。

既然加息券有最高獎勵額度限制，那選擇凈增滿額發放獎勵金的平臺產品是否會更劃算呢?根據陸金所平臺的“頂惠存B款”的獎勵規則顯示，購買該產品的投資金額最高要滿50萬元，并且持有到8月1日后，才能領取1588元的紅包獎勵。如果同樣購買10萬元該產品，持有到期后能獲得額外500元的獎勵，相當于3.39%的年利率。

綜上，NDFRI認為，對于有時間和獎勵額度限制的加息券，利率高不代表實際獲得的收益高，所以不能只看利率高低和時間的長短，還要看最高獎勵金額的限制，這類更適合小額投資;而凈增滿額發放平臺獎勵金這類平臺產品，起投金額越多額外獲得的收益越高，雖然也有最高獎勵限額，但給到的限額更高，相對更適合比較大額投資。

政策監管

靠檔計息類智能存款存在被清退風險

目前，各大平臺上線的大多都是智能存款產品，而這類產品也是近年來民營銀行和中小銀行攬儲的利器。據NDFRI梳理現實，平臺上的銀行智能存款產品，大多都具有利率較高、存取更靈活的特點。定期類存款的年利率大多集中在4%到5%之間，比銀行理財、大額存款的收益更高。

據NDFRI梳理顯示，與平臺合作的銀行大多數為民營銀行和一些比較小的地方銀行。比如眾邦銀行、振興銀行、藍海銀行、新網銀行、北京中關村銀行、平頂山銀行、營口沿海銀行等都是各大平臺上常見的銀行。

雖然這些銀行大多是都體量較小、知名度低，但畢竟是屬于受存款保險制度保障的存款產品，即使出現兌付問題，本金利息在50萬以內的存款均可進行賠付，所以在安全性上和大行的存款產品幾乎沒有任何差別。

而且值得注意的是，從目前各大平臺與銀行的合作來看，平臺僅作為信息的展示平臺，用戶交易需要通過銀行開通的銀行賬戶完成。比如在陸金所和度小滿上進一步點擊想要購買的產品時，頁面就回直接跳轉至相關產品銀行。

雖然銀行存款產品安全有保障，但不容忽視的是通過高息來攬儲，勢必會增加銀行負債成本的壓力。而今年以來監管出臺了多項政策意在引導銀行降低負債成本，而平臺上的高息智能存款產品也面臨被整頓、清退的風險，特別是靠檔計息類存款產品，如果一旦產品遭遇清退，持有的用戶如果提前贖回，可能僅按照活期存款利率計息。

綜上，NDFRI認為，存款產品不分銀行大小，都是安全有保障的，但要注意智能存款產品暗含的監管政策風險，如果遭遇整頓清退，銀行的退出政策可能會影響投資者實際到手的收益，而且年利率較高的智能存款類產品大多持有時間長，如果提前支取只能按照活期利率計息，不太適合短期內有資金需求的投資者。(田姣)

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