借道股權投資 外資紛紛入場加注中國資本市場消費和醫療健康引領

凱輝資本、鼎暉投資分別完成23億歐元、58億人民幣大額募資，國雄資本受外資LP青睞、線性資本完成第四期美元基金募集……投中研究院近日發布報告稱，隨著國內疫情逐步穩定以及復工復產全面推進，中國風險/私募(VC/PE)股權市場與前兩月相比出現緩步回調，但海外投資者紛紛看好中國市場，僅今年五月就有多支基金獲外資加注。

外資紛紛入場加注

五月，多支外幣基金完成募資，外資投資者紛紛入場中國市場。在資本寒冬與疫情的雙重沖擊下，多數機構深陷募資困境，但凱輝資本依靠過往優異的投資業績和完善的風控體系，贏得了國內外新老機構投資者的青睞，逆勢募集13億歐元。本次募集僅用了16個月，其中90%為歷史投資機構追投，另有一半新進投資者。凱輝歷史投資人如國開金融、法國國家投資銀行、巴黎機場集團、SEB集團、米其林集團和法雷奧集團的繼續投資，也吸引了如絲路基金、歐洲投資基金、生物梅里埃、開云集團、歐萊雅集團、聯合利華集團、達索集團、雅高酒店集團、德高集團、保樂力加集團、達飛輪船、法液空等新投資機構的認同與加入。

鼎暉投資宣布鼎暉創新與成長基金二期完成了23億元人民幣首輪募集，同期鼎暉VGC二期美元募集也接近5億美元。此次新基金的募資，是自鼎暉VGC 2016年一期50億基金募集完成后的第二次市場募集。投資者涵蓋來自大中華區、亞洲其他地區、歐洲和美國的主權基金、公共養老基金、大學捐贈基金、保險公司、央企、政府引導基金及家族辦公室等在內的主流機構投資人;所有美元一期機構投資者繼續追投美元二期，人民幣投資人也重新加碼。

國雄資本首支基金以超1.188億美元的超額募資實現最終關賬，并達到出資人承諾的上限。本次募資歷經八個月，橫跨美國、澳大利亞、新西蘭、迪拜等13個國家，吸引了美國紐約私人銀行家及英國知名的投資機構等眾多外資投資者。線性資本完成第四期美元基金募集的首次交割，金額為1.1億美元。這期基金得到了老投資人的持續加碼支持，也逆勢獲得了世界頂級新投資人的青睞。

消費和醫療健康引領

投中報告顯示，3月開始，中國VC/PE投資市場活躍度有所反彈，但由于募資動力不足，優質項目稀缺，VC/PE投資未能一直保持回升態勢。今年5月，投資案例數量287起，環比回落26%，同比減少58%;投資規模95.62億美元，環比基本持平，同比減少30%。

盡管如此，消費和醫療健康領域卻極大激發了投資者的熱情。從中央到地方接連出臺的多重促消費政策，有力推動了國內消費市場加速復蘇，VC/PE機構也增加了對消費領域的資金投入。醫療健康領域原本就是VC/PE市場的投資熱點，而今年的疫情更是直接激發了VC/PE機構的投資熱情。2020年以來，醫療健康領域單筆投資均值在2000萬美元以上，5月更是攀升到4540萬美元，環比4月增長107%，同比驟增162%。醫療健康領域依舊是VC/PE投資熱點，雖然交易數量同比減少41%，但交易活躍度蟬聯各領域首位，交易總規模同比增長55%，單筆投資均值明顯增長，大額交易頻發。(何芬蘭)

標簽： 股權投資 中國資本市場