深化保險資金運用市場化改革 引導保險資金更好服務實體經濟

日前，銀保監會發布了《關于優化保險公司權益類資產配置監管有關事項的通知》，以進一步促進保險業高質量發展，深化保險資金運用市場化改革，引導保險資金更好服務實體經濟，積極發揮保險機構作為資本市場重要機構投資者的作用。

據了解，當前保險業經營總體穩健，風險完全可控。2020年1—5月，保險公司經營活動產生的現金流量凈額為9555億元，同比增加171%，行業現金流充裕。目前，保險資金權益類資產配置較為穩健。截至2020年一季度末，保險公司權益類資產余額為4.38萬億元，占保險資金運用余額的22.57%。其中，長期股權投資1.95萬億元，占比10.05%;股票1.54萬億元，占比7.95%;股票型及混合型基金0.54萬億元，占比2.76%。

銀保監會有關部門負責人介紹，《通知》共有十二條，主要內容有三方面：

一是設置差異化的權益類資產投資監管比例。根據保險公司償付能力充足率、資產負債管理能力及風險狀況等指標，明確八檔權益類資產監管比例，最高可到占上季末總資產的45%。這主要考慮是在差異化監管基礎上，賦予公司更多自主投資權，提高監管政策的精準性和針對性。

二是強化對重點公司的監管。從防范風險角度出發，明確規定償付能力充足率不足100%的保險公司，不得新增權益類資產投資，責任準備金覆蓋率不足100%的人身險公司、資金運用出現重大風險事件、資產負債管理能力較弱且匹配狀況較差、受到處罰的保險公司、權益類資產監管比例不得超過15%。

三是增加集中度風險監管指標。針對以往出現的盲目投資、投資沖動帶來的過度投資、頻繁舉牌等不理性行為，在現有指標基礎上，進一步完善集中度監管指標。《通知》規定，保險公司投資單一上市公司股票的股份總數，不得超過該上市公司總股本的10%，進一步分散類別和品種投資風險。

“進一步推進保險資金運用市場化改革，更大程度將資金運用的自主決策權交給保險公司，相應風險和責任也由保險公司自主判斷并自行承擔。同時，積極探索建立保險公司資金運用分類監管機制，對保險公司權益類資產投資實行差異化監管比例，分為不同監管比例檔次，有助于改變以往監管政策‘一刀切’和‘差公司生病、好公司跟著吃藥’的情況。”該負責人說，對保險公司權益類資產配置實施差異化監管，支持償付能力水平充足、財務狀況良好、風險承擔能力較強的保險公司適度提高權益類資產配置比例，有利于積極發揮保險資金長期穩定的優勢，為實體經濟和資本市場提供更多資本性資金。(王俊嶺)

標簽： 實體經濟 保險資金