一過會一掛牌 2020年商業(yè)銀行IPO成功圓夢

歷經(jīng)半年多時間的沉寂，2020年商業(yè)銀行IPO終于有了成功闖關者。7月16日早間渤海銀行成功在港交所掛牌上市，晚間廈門銀行順利通過證監(jiān)會發(fā)審委審核，一舉打破了上半年無一家銀行實現(xiàn)IPO的局面。在分析人士看來，在鼓勵銀行多渠道補充資本的背景下，未來銀行IPO審批速度有望恢復。

圓夢資本市場

A股市場將再迎來一家城商行。7月16日，證監(jiān)會發(fā)布第十八屆發(fā)審委2020年第105次會議審核結(jié)果顯示，廈門銀行首發(fā)獲通過，這也是今年首家A股發(fā)行成功過會的銀行。

招股書顯示，廈門銀行計劃登陸上海證券交易所，此次公開發(fā)行股票總數(shù)占發(fā)行后總股本的比例不高于25%，發(fā)行后總股本不超過約31.67億股。廈門銀行表示，此次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于充實資本金，提高資本充足率。

資料顯示，廈門銀行前身先后為廈門城市合作銀行、廈門市商業(yè)銀行，成立于1996年，現(xiàn)有注冊資本23.75億元。該行開啟A股上市征程始于三年前。2017年11月，廈門銀行向證監(jiān)會遞交了IPO申報稿，證監(jiān)會于同年12月初披露了該行招股書，并于2018年10月更新招股書。

從經(jīng)營業(yè)績來看，廈門銀行2019年實現(xiàn)營業(yè)收入45.09億元，同比增長7.73%;歸屬于母公司股東的凈利潤17.11億元，同比增長21.41%。

在廈門銀行成功“闖關”的同日，渤海銀行也圓夢資本市場，完成H股上市。當日，渤海銀行成功在香港聯(lián)交所掛牌上市，成為今年首單銀行IPO項目，也是第10家上市的全國性股份制銀行。上市首日該行盤中最低跌至4.71港元/股，不過臨近收盤，股價又快速拉升，當日收于4.8港元/股，持平發(fā)售價。據(jù)悉，渤海銀行此次發(fā)售股份28.8億股，發(fā)售價為每股4.8港元，募集資金總額約為134.7億港元。

光大銀行金融市場部分析師周茂華表示，中小銀行通過IPO上市，有助于理順股權(quán)結(jié)構(gòu)混亂等歷史遺留問題，有效化解金融風險，提升內(nèi)部治理效率增強競爭力，提升銀行自身的品牌效應等。

18家銀行排隊

因業(yè)務發(fā)展、資本金補充的需要，銀行對于上市融資一直充滿著熱情。今年以來，已有湖州銀行、重慶三峽銀行和廣州銀行3家銀行遞交了A股招股書，排隊候?qū)彽年嚑I不斷擴大。

根據(jù)證監(jiān)會披露的最新數(shù)據(jù)，截至7月9日，除了廈門銀行外，A股還有18家銀行在排隊候?qū)?，并且均為中小銀行。其中，15家銀行處于“預先披露更新”名單，包括蘭州銀行、齊魯銀行、重慶銀行、廈門農(nóng)商行等;湖州銀行處于“已反饋”狀態(tài)，近日加入IPO排隊隊伍的重慶三峽銀行和廣州銀行處于“已受理”階段。

從上市流程來看，進入“預先披露更新”狀態(tài)后，意味著距離發(fā)審會審核只差臨門一腳。從排隊時間來看，上述15家銀行的等待時間均已超過一年，蘭州銀行、浙江紹興瑞豐農(nóng)商行甚至已經(jīng)等待了三年多時間;廈門農(nóng)商行、江蘇大豐農(nóng)商行也排隊了兩年半時間。

H股上市方面，也有多家銀行正在推進。例如，東莞農(nóng)商行提交的H股上市申請材料于6月19日獲得證監(jiān)會接收，并于6月28日遞交H股招股書。威海市商業(yè)銀行4月15日向港交所正式遞交了上市申請。新疆匯和銀行今年1月向港交所提交H股上市申請。

盡管銀行上市熱情升溫，但是與前兩年的“盛況”相比，今年的IPO審核進程卻明顯放緩，目前僅有1家銀行成功過會。而回顧前兩年，2018年有6家銀行過會，2019年全年8家銀行順利登陸A股，僅上半年就有紫金農(nóng)商行、西安銀行、青島銀行、青島農(nóng)商行4家銀行實現(xiàn)A股掛牌上市，蘇州銀行通過發(fā)審委審核。

對于今年上半年銀行業(yè)IPO節(jié)奏放緩的原因，資深投融資專家許小恒認為，當前全球潛在的金融風險挑戰(zhàn)加劇以及疫情影響，令很多中小企業(yè)都面臨流動性風險。相關銀行的風險事件也引起了監(jiān)管層的關注，所以從IPO審核角度，證監(jiān)會更加關注中小銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和風險情況，出于擔心中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)惡化等因素的考慮，審慎推進中小銀行IPO審核。例如，根據(jù)證監(jiān)會公告顯示，發(fā)審委會議要求廈門銀行結(jié)合疫情發(fā)展情況，說明對新冠疫情影響比較嚴重的行業(yè)客戶是否予以持續(xù)評估;說明2020年上半年逾期貸款占貸款比重和不良貸款率是否持續(xù)上升，相關風險提示是否充分披露等情況。

節(jié)奏有望恢復

今年以來，中小銀行資本補充問題受到關注，監(jiān)管部門也多次重點提及鼓勵銀行多渠道補充資本，并不斷探索“補血”新途徑。銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人近日表示，堅持內(nèi)源和外源相結(jié)合的方式補充資本，支持銀行發(fā)行普通股、優(yōu)先股、無固定期限資本債券、二級資本債等資本工具。

而上市是能夠補充最為稀缺的核心一級資本的重要渠道之一，在今年的銀行IPO已然“破冰”的情形下，未來的監(jiān)管審核節(jié)奏有望恢復。

新網(wǎng)銀行首席研究員董希淼表示，上半年受特殊因素的影響，銀行IPO審批節(jié)奏有所放緩，但是在支持銀行多渠道補充資本的背景下，再加上目前有些中小銀行較為優(yōu)質(zhì)，反而應該鼓勵、加快其上市的進程。“目前還有18家銀行排隊，應該加快上市進程。”

不過也有專家持謹慎態(tài)度。北京科技大學經(jīng)濟管理學院金融工程系教授劉澄表示，對于未來的審核節(jié)奏，監(jiān)管層還要衡量下半年資本市場的走勢來確定，要考慮資本市場擴容的速度、投資者承受能力等方面，要以資本市場的穩(wěn)定為前提。如果下半年資本市場能保持持續(xù)向上的發(fā)展，銀行IPO審批速度有望恢復正常。(孟凡霞吳限)

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