試點注冊制開啟審議模式 四大倡議為創業板發行承銷護航

本周，創業板改革并試點注冊制將正式開啟審議模式。從周一開始，創業板上市委將陸續召開4場審議會議，審議鋒尚文化等14家企業的首發申請，以及天能重工和樂歌股份2家公司的再融資申請。

上市委審議結果揭曉后，創業板改革并試點注冊制將很快步入發行承銷階段。為進一步保障創業板改革并試點注冊制穩步實施，深交所理事會創業板股票發行規范委員會(下稱發行規范委)日前發出四大倡議，呼吁全體創業板發行人、保薦承銷機構、買方機構等相關參與方，理性、有序地開展或參與創業板IPO發行承銷業務，共建資本市場良好生態。

14家公司首發申請本周審議

周一，資本市場將迎來創業板試點注冊制首場上市委審議會議，鋒尚文化、康泰醫學、龍利得的首發申請及天能重工向不特定對象發行可轉債的申請將飲“頭啖湯”。

緊接著，美暢新材、愛美客、藍盾光電、杰美特4家公司的首發申請將于周三審議，卡倍億、大宏立、安克創新、圣元環保的首發申請將于周四上會。周五，創業板上市委將召開第4次審議會議，審議回盛生物、愛克萊特、迦南智能3家公司的首發申請，以及樂歌股份向不特定對象發行證券融資1.42億元的申請。

上市委審議后，深交所將結合上市委的審議意見，出具發行人符合發行條件、上市條件和信息披露要求的審核意見或作出終止發行上市審核的決定。深交所審核通過的，將報證監會注冊。

在證監會完成注冊后，根據創業板IPO發行與上市指南，擬IPO企業最快12個工作日內就能完成網上、網下發行，并在發行日之后第7個交易日就可安排上市。

四大倡議為創業板發行承銷護航

創業板改革并試點注冊制即將步入發行承銷階段。為切實發揮戰略投資者協同作用，引入中長期增量資金，促進新股發行合理定價，實現創業板注冊制下IPO發行承銷業務規范透明、平穩有序，發行規范委在日前召開的2020年第二次工作會議上，發出進一步保障創業板規范發行的倡議，從審慎開展戰略配售、優化報價形成機制、便利簡化業務操作等方面，提出多條針對性措施。

發行規范委倡議，創業板發行人、保薦承銷機構和買方機構等，切實強化責任意識、規范意識、風險意識，促進資本市場穩定、健康運行，理性、有序開展或參與創業板IPO發行承銷業務。

由于創業板試點注冊制不再要求券商對其保薦的所有項目進行強制跟投，發行規范委倡議，保薦承銷機構勤勉盡責履行戰略投資者核查義務和持續督導職責，合規辦理保薦機構相關子公司跟投與發行人高級管理人員、核心員工通過專項資產管理計劃參與戰略配售，審慎選擇與發行人具有切實可行戰略合作關系、能夠引入重要戰略資源的產業鏈優質龍頭企業等投資主體參與戰略配售。

發行規范委還倡議，便利簡化部分業務操作，確保安全穩定運行。首次公開發行股票數量低于8000萬股且預計募集資金總額不足15億元的發行人不采用累計投標詢價方式確定發行價格，也不采用超額配售選擇權。

此外，發行規范委倡議機構投資者有效行使職責，優化報價形成機制。除以封閉方式運作的創業板主題公募基金與戰略配售基金外，其他網下機構投資者及其管理配售對象賬戶持有深市市值門檻不低于6000萬元。

與會委員表示，倡議內容廣泛征求了市場參與者意見建議，符合注冊制改革要求，符合創業板客觀實際，將全力支持、堅決執行、作出表率。本次倡議提出的相關措施屬于創業板試點注冊制初期的階段性安排，發行規范委將根據市場情況適時調整。

發行規范委是IPO買賣雙方商議溝通的平臺，通過發揮行業自律管理作用，規范創業板股票發行與承銷行為，引導市場形成穩定合理預期。深交所有關負責人表示，深交所充分尊重和支持發行規范委作出的倡議，將積極關注發行人、保薦承銷機構遵守倡議情況。同時，將認真貫徹證監會“四個敬畏、一個合力”要求，堅持“開明、透明、廉明、嚴明”，攜手各方主體共建資本市場良好生態，引導更多要素資源投入創新創業領域，促進形成公平合理有效的發行定價機制，合力推動創業板改革并試點注冊制穩起步、開好局。

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