貸款市場報價利率(LPR)已成為貸款定價基準 貨幣政策傳導效率提升

經過一年來持續推進，貸款市場報價利率(LPR)改革取得了重要成效。LPR已成為銀行貸款利率的定價基準，市場利率也隨LPR報價逐步下行，貨幣政策操作向貸款利率傳導的效率明顯增強。

“1萬元貸款一天利息大約1元錢，融資成本的下降給我們很大支持。”黑龍江省哈爾濱市道里區的個體工商戶齊丹告訴記者，近期她從建行順利拿到了150萬元貸款，貸款利率為3.8525%。

像齊丹這樣，有不少個體工商戶和小微企業申請到利率在4%以下的貸款。中國建設銀行相關人士告訴記者，今年以來，建行已兩次對普惠小微企業貸款實施利率優惠，累計下調0.75個百分點，湖北地區小微企業信用快貸、個體工商戶抵押快貸等貸款利率下調1個百分點。

銀行主動降低利率、讓利小微企業和個體工商戶的背后，是我國貨幣政策的精準導向，以及LPR下行的有效傳導。8月20日發布的1年期LPR為3.85%，較改革前的2019年7月下降了0.4個百分點;與此同時，8月一般貸款加權平均利率為5.43%，較去年7月下降了0.67個百分點，超過1年期LPR的降幅。

對此，中國人民銀行日前發布的《中國貨幣政策執行報告》增刊稱，這反映了LPR改革增強金融機構自主定價能力、提高貸款市場競爭性、促進貸款利率下行的重要作用，通過LPR改革打破利率傳導機制障礙、促進降低貸款利率的成效顯著。

數據顯示，今年前7個月，金融部門通過降低利率已為市場主體減負4700億元。其中，LPR下行引導貸款利率下降減負3540億元。

目前，LPR已經成為銀行貸款利率的定價基準。一方面，金融機構絕大部分新發放貸款已將LPR作為基準定價;另一方面，存量浮動利率貸款定價基準轉換已于8月底基本順利完成。

記者從人民銀行了解到，截至8月末，全國金融機構累計轉換存量貸款67.4萬億元、8056.4萬戶，轉換比例為92.4%。其中，91%轉換為參考LPR定價。

值得關注的是，存量個人房貸轉換工作牽涉面廣，與居民利益密切相關。數據顯示，截至8月末，存量個人房貸累計轉換28.3萬億元，涉及6429.7萬戶。轉換過程中，存量個人房貸利率保持平穩。94%的存量個人房貸轉換為參考LPR定價，可從下一個重定價周期開始享受LPR下降帶來的政策紅利，減少利息支出。

《中國貨幣政策執行報告》增刊指出，隨著LPR運用占比顯著提升，貸款利率隱性下限被“完全打破”。2020年7月，新發放貸款中利率低于原貸款基準利率0.9倍的貸款占比為40.2%，是去年7月的4.4倍。

人民銀行相關人士表示，隨著存量貸款定價基準轉換的完成，LPR變動可影響到絕大部分貸款，貨幣政策的傳導效率進一步提升，為未來貸款基準利率淡出、深化貸款利率市場化改革創造了有利條件。

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