金融控股公司監管工作正式起步 央行將進一步明確操作規則

9月13日，國務院正式發布《關于實施金融控股公司準入管理的決定》(以下簡稱《準入決定》)。與此同時，央行依據《準入決定》同步印發了《金融控股公司監督管理試行辦法》(以下簡稱：《金控辦法》)。

央行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝在9月14日國新辦舉行的國務院政策例行吹風會上表示，近年來，我國金融控股公司發展較快，為滿足各類市場主體多元化需求、服務經濟發展發揮了積極作用。但也有少部分企業盲目向金融業擴張，風險不斷累積。黨中央、國務院高度重視，多次強調要規范金融綜合經營和產融結合，統籌監管金融控股公司，補齊監管制度短板。《準入決定》《金控辦法》的發布，是落實黨中央、國務院決策部署，深化金融改革的重要舉措，有利于規范金融控股公司的經營管理，防范風險交叉傳染，規范金融市場秩序，有利于更好地服務實體經濟，促進經濟金融的良性循環。

對于對金融控股公司實施準入管理的必要性，零壹研究院院長于百程在接受《證券日報》記者采訪時認為，金融控股公司旗下金融牌照眾多，業務種類多，股權結構復雜、關聯交易風險高，而且金融公司往往規模大，牽涉廣，一旦發生風險，造成的影響也是交叉和連鎖性的。

麻袋研究院高級研究員蘇筱芮對《證券日報》記者表示，過去有不少金融控股公司，尤其是民營金融控股公司實力薄弱，通過虛假注資、循環注資等手段充實門面，積聚了較大的底層風險，而對金融控股公司管理從起始階段把控質量，對源頭防范化解重大金融風險具有積極意義。此次監管辦法的出臺對股東、實控人等作出相應規范，有利于引導價值投資、長期投資，有利于機構聚焦主業，明確金融為實體經濟服務的基礎定位。此外，此次規范將有助于保持金融機構的專業性和獨立性，對已出現的問題及時糾偏，避免實體風險與金融風險的相互傳導。

根據《金控辦法》，符合以下情形的金融控股公司將納入監管：一是控股股東、實際控制人為境內非金融企業、自然人以及經認可的法人;二是實質控制兩類或兩類以上金融機構;三是實質控制的金融機構的總資產或受托管理資產達到一定規模，或者按照宏觀審慎監管要求需要設立金融控股公司。

在蘇筱芮看來，在適用范圍方面有幾點值得特別關注：一是，強調對控股股東、實際控制人認定方式的穿透性，按照實質重于形式原則，對金融控股公司實施穿透監管;二是，在規模起點上遵循了“抓大放小”的原則，在總資產和受托資產方面存在兩個重要指標門檻——5000億元和1000億元。

“《準入決定》發布和人民銀行《金控辦法》的出臺，意味著金融控股公司的監管工作正式起步，后面還是有很多工作需要去做的。”潘功勝在前述吹風會上表示，央行下一步將做好幾方面工作：第一，繼續加強與市場溝通，了解市場情況，回應市場關切，提高政策透明度和可操作性;第二，完善制度框架。《準入決定》和《金控辦法》初步搭建了金融控股公司的政策框架，對金融控股公司的監管還需要更具體的、更細的操作規則，比如并表管理的規則、資本管理的規則，關于關聯交易管理規則等。第三，開展準入管理，對于符合設立情形的企業設立金融控股公司的，央行按要求進行受理和審批，做好行政許可的服務工作。第四，穩妥有序地過渡，在過渡期內，把握好對存量企業實施分類施策，推動《金控辦法》平穩實施。第五，持續日常的監管，央行將從宏觀審慎管理理念出發，加強與相關部門的監管協作，加強引導金融控股公司依法合規經營，完善公司治理，有效地防控風險，提升服務經濟的高質量發展能力。(劉琪)

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