中國(guó)持續(xù)減1500億美債后 美國(guó)巨額赤字美債或無(wú)人買(mǎi)單

華爾街金融大鱷，商品大吉姆·羅杰斯則不止一次對(duì)美國(guó)巨額債務(wù)擔(dān)憂(yōu)地表示，美國(guó)是全球最大的債務(wù)國(guó)，債務(wù)無(wú)處不在，印鈔無(wú)處不在，最終我們(美國(guó))要付出代價(jià)。而美國(guó)赤字經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)的主動(dòng)權(quán)掌握在美國(guó)國(guó)債的全球一些大買(mǎi)家手中。

過(guò)去數(shù)十年間，美國(guó)經(jīng)濟(jì)賴(lài)以運(yùn)轉(zhuǎn)的重要工具之一是借肋美元地位，滋生的赤字經(jīng)濟(jì)。在2020年之前，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入了年萬(wàn)億美元赤字的時(shí)代。然而事情的又一個(gè)新進(jìn)展是，美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室(CBO)當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月2日在其2020-2030年預(yù)算前景的最新更新中表示，由于經(jīng)濟(jì)中斷，現(xiàn)在預(yù)計(jì)2020年全年美國(guó)聯(lián)邦預(yù)算赤字為3.3萬(wàn)億美元，“比2019年記錄的赤字高出三倍以上”。

CBO預(yù)計(jì)，2020年美國(guó)赤字將占GDP的16%，將是自1945年以來(lái)最大的赤字。而上一個(gè)高峰出現(xiàn)在1946年，這是二戰(zhàn)期間出現(xiàn)的巨額赤字之后。

同時(shí)，預(yù)計(jì)2021年，美國(guó)聯(lián)邦債務(wù)總額與GDP之比將超過(guò)100%(這不包括社會(huì)保障債務(wù))，并在2023年增加至107%，這是美國(guó)歷史上最高的。并預(yù)計(jì)此后美國(guó)債務(wù)規(guī)模還將呈現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)。

不僅如此，截至9月3日，在下面這個(gè)像飛機(jī)儀表盤(pán)樣的美國(guó)聯(lián)邦國(guó)債實(shí)時(shí)鐘上顯示的債務(wù)赤字總額已連跳三級(jí)超過(guò)26.7萬(wàn)億美元大關(guān)，且債數(shù)據(jù)還在實(shí)時(shí)增長(zhǎng)中，相較里根發(fā)表離職講話(huà)時(shí)更是增長(zhǎng)了7倍還多。而高盛預(yù)測(cè)，僅2020財(cái)年的美國(guó)財(cái)政的預(yù)算赤字就將突破5萬(wàn)億，德意志銀行表示，美聯(lián)儲(chǔ)如果按照目前的速度印鈔，到2028年，資產(chǎn)負(fù)債表將從現(xiàn)在的7萬(wàn)億擴(kuò)張至20萬(wàn)億美元。

值得一提的是，美國(guó)財(cái)政部稍早前曾暗示或?qū)⒖紤]發(fā)行50年期及100年期美國(guó)國(guó)債的可能。我們知道，目前，美國(guó)國(guó)債的最長(zhǎng)周期為30年，而上述暗示，則意味著，美國(guó)經(jīng)濟(jì)還將向全球投資者借更多的債。

而通過(guò)前面提及的美國(guó)不斷爆表的赤字來(lái)看，向全球發(fā)行更多美國(guó)國(guó)債，正是美國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)嫁其高企赤字風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要方法。從這一角度而言，美債正是美國(guó)巨額赤字經(jīng)濟(jì)的一張底牌。美國(guó)經(jīng)濟(jì)或?qū)?ldquo;欠債上癮”進(jìn)行到底。一旦全球投資者和多國(guó)央行買(mǎi)家不再青睞美國(guó)國(guó)債，美國(guó)巨額赤字的底牌或?qū)⒁驗(yàn)闊o(wú)處對(duì)沖，而面臨不得不被揭開(kāi)的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)此，華爾街金融大鱷，商品大吉姆·羅杰斯則不止一次對(duì)美國(guó)巨額債務(wù)擔(dān)憂(yōu)地表示，美國(guó)是全球最大的債務(wù)國(guó)，債務(wù)無(wú)處不在，印鈔無(wú)處不在，最終我們(美國(guó))要付出代價(jià)。而美國(guó)赤字經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)的主動(dòng)權(quán)掌握在美國(guó)國(guó)債的全球一些大買(mǎi)家手中。與此同時(shí)，如果美債的海外持有者不再看好美國(guó)國(guó)債，僅靠美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)自支撐的美國(guó)赤字經(jīng)濟(jì)也是難以持久的。

知名趨勢(shì)預(yù)言家Gerald Celente日前再次撰文警告，因美聯(lián)儲(chǔ)的無(wú)底線(xiàn)，美國(guó)的信貸市場(chǎng)和美國(guó)財(cái)政的信用風(fēng)險(xiǎn)正在崩潰，高收益點(diǎn)價(jià)差進(jìn)一步擴(kuò)大。而德銀認(rèn)為美債在今年還能否得到央行買(mǎi)單，可能是重大的風(fēng)險(xiǎn)之一，最新的數(shù)據(jù)正在反饋這種趨勢(shì)。而根據(jù)美國(guó)財(cái)政部的報(bào)告，全球央行已經(jīng)在過(guò)去的24個(gè)月中出現(xiàn)22個(gè)月大幅凈拋售了達(dá)1.1萬(wàn)億美元的美債，持續(xù)時(shí)間和減持紀(jì)錄創(chuàng)下自金融危機(jī)以來(lái)的最高水平。

值得注意的是，中國(guó)所持美債也大幅下降至兩年以來(lái)最低，截止6月的20個(gè)月內(nèi)，持續(xù)共減持了約1500億美債，此消彼長(zhǎng)，全球央行卻正以50多年來(lái)未曾見(jiàn)過(guò)速度在囤積黃金，并擴(kuò)大外儲(chǔ)多樣化，去美債化趨勢(shì)十分明顯，而這背后，包括德國(guó)、意大利、波蘭、土耳其等在內(nèi)的歐洲多國(guó)和新興市場(chǎng)也正在掀起運(yùn)回存在美國(guó)等海外黃金的潮流。

而俄羅斯衛(wèi)星通訊社稍早前援引觀察人士分析稱(chēng)，中國(guó)完全還有可能拋售規(guī)模高達(dá)7000億美元的美國(guó)國(guó)債。俄媒進(jìn)一步稱(chēng)，如果說(shuō)市場(chǎng)只是習(xí)慣了美債被小規(guī)模減持，那么一旦大買(mǎi)家大手筆拋售，勢(shì)必引發(fā)美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的動(dòng)蕩，或形成某種投資風(fēng)向。

再結(jié)合我們前面分析的，全球多國(guó)央行正在掀起的減持美債潮來(lái)看，美國(guó)巨額赤字和美債或?qū)⑦M(jìn)入無(wú)人買(mǎi)單，底牌被揭開(kāi)的困境。

標(biāo)簽： 美國(guó)巨額赤字