深圳私募走在創新前列 私募數量4493家居全國第二

開放包容、敢為人先，私募這一高度市場化金融主體在深圳這片熱土綻放出亮麗花朵。

中國私募基金行業的發展歷程深深打上了“深圳烙印”。證券私募的陽光化在深圳發端;首只法律意義上的私募證券基金成立，托管在深圳;目前，深圳擁有4493家私募機構，管理產品1.51萬只，管理規模1.9萬億元，機構和管理產品數量位居全國第二。

敢為人先：

深圳私募始終領風氣之先

深圳私募業一直走在全國前列。從2004年開創國內陽光私募基金行業，到如今率先在全國成立私募基金業協會，推動私募基金業發展，深圳始終是私募行業創新的先行者。

2004年2月，兩家深圳機構深國投信托(現華潤信托)與知名投資人趙丹陽的赤子之心資產合作，通過資金集合信托計劃方式推出中國第一只陽光私募產品——深國投赤子之心，開創了中國證券私募基金的“深圳模式”。此后，這一模式也成為國內陽光私募發展的主流方式。

陽光私募基金在深圳開創，為深圳私募業的發展搶得先機。在此后的發展中，深圳私募創新始終站在潮頭。2008年，華潤信托率先在國內建立私募基金交易系統和體系;2009年，國內第一只主動管理的投資對沖基金的基金(FOHF)、國內第一個對沖基金指數推出，這些都為早期私募行業的發展起到重要的推動作用。

2013年，新《基金法》確立了私募基金的法律地位，證券私募基金進入規范發展的新時代。2014年3月，首批私募正式在中基協備案，并以獨立法律主體發行私募基金產品。首只私募法律意義上的證券私募基金產品，由深圳的招商證券托管，此后招商證券一直保持著私募托管的行業領先地位。

股權創投私募方面深圳同樣領國內風氣之先。1998年，全國兩會上發展風險投資的“一號提案”提出，海外風投剛剛進入中國，而后中國本土創投機構在深圳率先誕生，1999年，國資背景的創投機構深創投成立，達晨創投、基石資本、同創偉業等一批本土創投相繼問世。

私募沃土：

管理人數量全國第二

中基協數據顯示，截至2020年7月底，深圳地區有私募機構4493家，管理產品1.51萬只，管理規模1.9萬億元，私募機構數量和管理產品位居全國第二。作為創新創業之城，深圳匯聚了一批大型知名私募機構，既有深創投、基石資本這樣的本土創投行業巨擘，也有總部設于深圳的頭部證券私募高毅資產，以及老牌百億私募東方港灣投資。

在2019年清科排名前50的創業投資機構中，位于深圳地區的就有10家。其中，深創投位列內外資創投機構綜合排名第二名、本土創投機構第一名。深創投官網顯示，深創投累計投資企業近千家，管理資金規模3900億元。

多家私募表示，深圳市場化的經濟環境、政策和監管的支持，是深圳私募行業發展的重要因素。深圳市政府很早就明確表態“不塞項目不塞人”。

深創投董事長倪澤望表示，改革創新與市場經濟引領深圳發展，特別是產業轉型走在全國前列，創投正是在這樣的土壤成長起來。

基石資本董事長張維表示，40年來，深圳創造了舉世矚目的經濟奇跡，成為享譽全球的創新之都。深圳是最像硅谷的地方，已經形成了人才密集、資本密集、大型科技企業集聚的鐵三角模式，代表著中國創新創業的未來。

東方港灣投資董事長但斌表示，深圳特區40年的發展，詮釋著改革開放的激蕩歲月，見證了深圳敢為人先、奮力崛起的大時代變革。作為中國經濟發展的重要窗口，深圳以“深圳樣本”、“深圳速度”成為中國人創造財富、創造歷史的時代標桿。

榕樹投資董事長翟敬勇表示，十分幸運能在深圳開啟創業的征程。作為中國改革開放的前哨和市場經濟的試驗田，這座敢為天下先的城市，成為創業創新者的樂土，在這里誕生了世界級的經濟奇跡。

私募基金作為一類資產管理模式在國內出現的時間相對較晚，但行業發展和管理規模增長都非常快，高毅資產表示，這在很大程度上得益于監管部門以及地方政府的大力扶持。深圳是全國私募基金業務最活躍的地區之一，深圳私募基金的發展環境非常好，作為總部設在深圳的私募基金管理人，受益良多。

行業聚力：

推動科技和金融雙引擎驅動

今年8月18日，深圳私募業迎來行業發展的重要里程碑，深圳私募基金業協會正式成立，深圳私募業又走在全國前列。協會由深圳私募投資基金管理機構及基金服務相關機構自愿組成。作為全國率先成立的地方私募基金自律組織，私募業協會將發揮平臺作用，提升深圳財富管理行業整體實力。

協會相關負責人表示，協會成立后將發揮平臺優勢，整合行業力量，引導深圳私募基金行業不斷強化專業能力與規范治理水平，進一步提升深圳財富管理行業的整體實力、競爭優勢和品牌效應，全面助力深圳打造全球一流財富管理中心。

據介紹，深圳私募基金業協會將充分發揮資源對接和優化配置作用，推動深圳發揮特有的科技和金融“雙引擎驅動效應”，為打造深圳資本高地、實現“以高引高”貢獻力量。

展望未來：

行業挑戰與機遇并存

隨著居民財富的增長，投資需求增多，科技創新與企業融資需求旺盛，私募行業未來有著非常廣闊的發展空間。但與此同時，監管環境趨嚴及行業競爭的加劇，私募基金行業也面臨著新的挑戰。

倪澤望表示，近年來，國內資本市場不斷改革，為創投機構發展帶來紅利。但在成熟社會出資人培育、創投項目上市減持等方面，仍存在進一步優化的空間。未來深創投將發揮行業龍頭的責任擔當，配合行業主管部門做好行業研究，積極建言獻策，爭取更佳的創投支持政策。同時致力于打造國內創投行業良性發展的生態平臺，此外將整合全世界資源，打通創投領域的內外兩個循環。

張維表示，基石資本將繼續堅定地重倉中國，為優秀的創業企業提供充足的創新資本、頂尖的投后服務，助力我國硬科技、先進制造、生物醫藥和文化消費領域的優秀企業乘風破浪。

但斌認為，中國財富管理行業剛剛開始，私募頭部效應逐步顯著，相信在中國產業變革升級和經濟不斷進步的過程中，私募基金將充分發揮其助力經濟發展的引擎作用。

高毅資產表示，作為私募基金管理人，未來要在以投資績效為評判標準的環境下，將長期穩健的投資回報作為行業生存之道，聚焦投資主業，夯實研究基礎，提升核心能力，通過專業化的組合投資，為投資者創造價值。(劉明 房佩燕)

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