本鋼轉債配股發行 破發概率較大 不建議申購！

前言：轉債的價格與股轉價值有一定的關系，股轉價值越高的可轉債價格越高，而股轉價值等于股轉價格除以正股價格，也就是說正股價格越高，轉債價格也會越高，反之轉債價格就有可能破發。

明天有3支可轉債發行，本文簡單說一下本鋼轉債，這就是一支股轉價值較低可能破發的可轉債。

本鋼轉債申購(070761)

本鋼轉債的正股是本鋼板材，本鋼板材是一家以鋼板，鋼坯和其它副產品的生產和銷售為主要業務的鋼鐵企業。

從公司最近幾年的業績來看，公司業績比較一般，銷售毛利率逐年下降，現金流惡化的趨勢，整體來看公司基本面較差。

本鋼轉債，債項評級AAA，股轉價5.03，截止至6月27日，正股價格3.22元，股轉價值為64.020，股轉價值極低，破發概率較大。

發行規模68億元，無網下，中簽率不好說，可能有大量股東放棄認購。

債券利率：第一年 0.6%、第二年 0.8%、第三年 1.5%、第四年 2.9%、第五年 3.8%、第六年 5.0%，到期贖回價119元，票面利息極高，年化利息收益稅前4.41%，稅后3.58%。

申購建議：公司基本面較差，股轉價值極低，破發概率較大，如果以打新有主的粉絲，不建議申購!

票面利息較大，如果愿意長期持有的，可以申購，不過由于首日拋壓壓力較大，可能還不如首日買入呢。

標簽： 本鋼轉債配股