五大銀行私募均可做非債轉股業務 新風口要來了？

銀行進軍私募行業又有新動作!

近日，交行剛剛拿下私募牌照，其債轉股機構旗下私募交銀資本完成私募備案登記。從2018年下半年銀行機構開始正式進軍私募至今，工農建交中五大行私募終于全部聚集。

值得注意的是，銀保監會剛剛批復，同意交銀資本在上海開展不以債轉股為目的的股權投資業務。此前，其他四家銀行系私募的經營范圍也被逐步放開。

在業內人士看來，這具有風向標的意義，或是一個新的風口。下一步這些債轉股機構旗下私募的投資標的或許可以透露出更多信息。

交行旗下債轉股機構拿下私募牌照

基金業協會公示信息顯示，交銀資本管理有限公司在2020年5月25日完成私募備案登記。公司成立于2018年12月29日，注冊資本5億元人民幣，機構類型為私募股權、創業投資基金管理人。

交銀資本的實際控制人為交通銀行股份有限公司，法定代表人為趙海慧，從工作履歷來看，趙海慧在2018年12月至2020年4月擔任交銀資本管理有限公司的執行董事、總經理，在2018年之前，其一直在交通銀行履職。

交銀資本的出資人為交銀金融資產投資有限公司，出資比例為100%。

交銀金融資產投資有限公司是交通銀行的全資子公司，成立于2017年12月，注冊資本人民幣100億元，是國務院確定的首批試點銀行債轉股實施機構，主要從事債轉股及其配套支持業務。截至2019年末，公司總資產人民幣378.50億元，凈資產人民幣101.54億元，2019年實現凈利潤人民幣1.74億元。

交銀資本的關聯私募基金管理人有5個，分別是上海錦傲投資管理有限公司、交銀國際股權投資管理(深圳)有限公司、交銀國際(上海)股權投資管理有限公司、上海直源投資管理有限公司、交銀國信資產管理有限公司。

可開展非債轉股股權投資業務

交通銀行旗下債轉股機構備案的私募是做什么的呢?銀保監會近期的一則批復給出一些答案。

近日，銀保監會官網公示了一則《關于交銀金融資產投資有限公司通過附屬機構在上海開展不以債轉股為目的的股權投資業務的批復》，這意味著原本專為債轉股設立的銀行系金融資產投資公司可以從事非債轉股業務。

批復顯示，《交銀金融資產投資有限公司關于申請開展不以債轉股為目的的股權投資業務的請示》(交銀投資〔2020〕3號)收悉。經審核，同意交銀投資通過附屬機構交銀資本管理有限公司在上海開展不以債轉股為目的的股權投資業務。

批復稱，公司應在上述業務范圍內重點參與開展與上海自貿試驗區臨港新片區建設以及長三角經濟結構調整、產業優化升級和協調發展相關的企業重組、股權投資、直接投資等業務，并應嚴格遵守《金融資產投資公司管理辦法(試行)》等有關規定和監管要求。此外，公司應持續完善相關內部管理制度，做好風險隔離，并及時向銀保監會報告業務開展過程中的重大事項。

此外，天眼查信息顯示，2019年3月15日，交銀資本的經營范圍和一般經營項目發生變更，增加了股權投資。

五大行旗下私募全聚齊

最多已經備案12只產品

隨著交銀資本拿下私募牌照，工、農、中、建、交五大行私募已經全部聚齊，不過，交銀資本和其他四家銀行旗下的私募相隔了近兩年的時間。

其他四家的私募均在2018年下半年完成了備案登記。2018年8月3日，工商銀行全資子公司工銀金融資產投資有限公司率先成功拿下私募牌照。此后，8月27日，農業銀行的債轉股實施機構設立的私募也完成備案;就在9月29日，建設銀行旗下的建信金投基金管理(天津)有限公司也完成私募管理人備案登記。2018年9月30日，中國銀行旗下的債轉股實施機構——中銀金融資產投資有限公司也成立了私募基金子公司，2018年11月28日，中銀資產完成私募備案登記。備案兩只產品。

目前這四家私募均備案了多只產品，其中工銀金融備案了3只產品，建信金投備案了5只產品，中銀金投備案了兩只產品，農銀資本備案產品最多，有12只產品。

五大行私募均可做非債轉股業務

新風口要來了？

在新一輪市場化債轉股拉開帷幕后，工、農、中、建、交五大行均設立了債轉股實施機構，包括工銀投資、農銀投資、中銀資產、建信投資、交銀投資。政策鼓勵這些金融資產投資公司設立附屬機構，由其依據相關行業主管部門規定申請成為私募股權投資基金管理人，設立私募股權投資基金，依法依規面向合格投資者募集資金實施債轉股。

如今，時隔兩年交銀資本備案，且投資范圍放開到非債轉股業務，在業內人士看來這或許在釋放重要信號。

據悉，除了交銀投資外，銀保監會已分別在今年2月28日-3月16日陸續放開建信金融資產投資有限公司、農銀金融資產投資有限公司、工銀金融資產投資有限公司、中銀金融資產投資有限公司的業務范圍，均是在上海開展不以債轉股為目的的股權投資業務。

有業內人士表示，目前債轉股的熱潮已經過去，如農銀資本等業務也不完全是債轉股業務了，他們可以持有一些泛金融類公司的股權，這些公司也并不以追求收益為主要目的。

“交銀資本的備案和非債轉股股權投資業務的批復具有風向標的意義，這可能是一個新的風口。不過，下一步要從這些債轉股機構旗下私募的投資標的上才能看出更多的信息。”有銀行業人士對此表示。(趙婷)

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