數據顯示：人民銀行又"降息"！創去年8月以來最大降幅紀錄！看你的房貸月供會降多少？

貸款市場報價利率(LPR)如期“降息”，并創下去年8月LPR改革以來最大降幅!

全國銀行間同業拆借中心20日公布的數據顯示，1年期LPR為3.85%，較上月下調20個基點;5年期以上LPR為4.65%，較上月下調10個基點。

據中原地產首席分析師張大偉計算，當下約有30萬億元的房貸“總盤子”，自LPR改革以來5年期以上LPR共降低20個基點。如果按存量貸款全部轉化成浮動、30年貸款期計算，合計將減少9100億元的利息支出，平均到每年為300億元。換句話說，本次降息10個基點，將給全國所有存量房貸購房者一年節省150億元的利息。

張大偉稱，每降息5個基點，對于貸款100萬元、期限30年的個人來說，月供每月可以減少約30元，合計30年就能減少利息大約10800元。本次降息10個基點，相當于月供降息60元，合計節省21637元。

財經百科：什么是LPR

LPR是貸款市場報價利率的簡稱，是指金融機構對其最優質客戶執行的貸款利率。

2019年8月，央行改革完善貸款市場報價利率(LPR)形成機制，新的LPR報價方式改為按照公開市場操作利率加點形成;報價利率期限增加5年期以上;報價頻率由原來的每日報價改為每月報價一次。同時，新的LPR報價行，在原有的10家全國性銀行基礎上擴大到18家。

兩種期限LPR均下降

關于“降息”，政策早有信號。日前召開的中共中央政治局會議指出，穩健的貨幣政策要更加靈活適度，運用降準、降息、再貸款等手段，保持流動性合理充裕，引導貸款市場利率下行，把資金用到支持實體經濟特別是中小微企業上。

自去年進行LPR改革以來，“調整逆回購利率-MLF-LPR”已成為央行引導貸款利率下行的標準路徑。本月，央行15日宣布開展1年期中期借貸便利(MLF)操作1000億元，中標利率較上期下降20個基點，正是已經為LPR下行“鋪路”。

自2019年8月LPR改革推出以來，該利率已經在2019年9月、11月，2020年2月下調過多次。在本次下調后，目前，1年期LPR累計下行40個基點，5年期以上LPR累計下行20個基點。

方正證券首席經濟學家顏色認為，未來LPR不僅要同步MLF下調，更重要的是，監管會進一步要求銀行壓縮LPR的加點部分，實現對非最優客戶的讓利，支持中小微企業，起到穩就業目的。

5年期以上LPR同步下調

1年期LPR以外，代表長期貸款利率的5年期以上LPR也下調了10個基點至4.65%。

新網銀行首席研究員董希淼表示，本月再次出現非對稱下降。五年期以上LPR是五年期以上貸款的定價基準，而五年期以上貸款中，個人住房貸款占比較高，非對稱下降是不向房地產市場放出放松信號。

民生銀行首席研究員溫彬表示，政治局會議還再次重申堅持“房住不炒”定位，這次5年期以上LPR只下降了10個基點，體現了房地產金融政策的連續性和穩定性，有利于促進房地產市場平穩健康發展。

中國人民銀行金融市場司司長鄒瀾日前表示，在“穩地價、穩房價、穩預期”里，穩預期尤其重要，預期不穩反而對經濟傷害更大。

董希淼強調，應進一步改革完善LPR相關機制，深化貸款利率市場化改革。當前，應抓緊推進存量浮動利率貸款定價基準轉換工作，以改革的方式疏通貨幣政策傳導渠道，推動企業實際融資成本逐步下降。同時，積極穩妥推進存款利率并軌工作，推動銀行負債成本下降。

降息周期有望延續 或與降準配合

多位專家表示，降息周期有望延續，同時，貨幣政策還將繼續充分用好常規政策工具箱，靈活、精準施策，降息或與降準配合。

從大環境來看，東方金誠首席宏觀分析師王青認為，不僅二季度國內經濟反彈幅度會受到海外疫情制約，下半年經濟運行也存在較大不確定性。國內宏觀政策逆周期調節時間有可能相應拉長，調節力度也會進一步加大。考慮到當前包括MLF利率在內的政策利率仍遠高于零利率水平，未來CPI同比漲幅有望趨勢性下降，降息周期料會延續到年底。

工銀國際首席經濟學家程實認為，下一階段的中國貨幣政策將緊扣LPR這一主軸，充分用好常規政策工具箱，形成一整套靈活、精準的施策體系。未來LPR調降將通過兩個途徑共同加速推動。一方面，MLF利率有望繼續下調;另一方面，除前三輪降準外，2020年預計仍有兩輪全面或定向降準，進一步降低金融機構的長端資金成本，從而引導LPR市場化加點的下行。

總體而言，溫彬認為，下階段，貨幣政策調控應由數量型工具為主轉向價格型工具為主，一方面，通過繼續下調政策利率，推動國債收益率曲線整體下移，帶動企業債券發行利率下降，降低企業直接融資成本;另一方面，適時適度下調存款基準利率，釋放LPR改革潛力，引導貸款利率持續下降，從直接融資和間接融資兩個渠道切實降低實體經濟融資成本。

人民銀行此前也表示，將通過定向降準、再貸款等政策措施，繼續引導信貸資金支持實體經濟特別是小微企業的發展。

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