年內(nèi)第8只“夭折”基金現(xiàn)身，公募發(fā)行低迷期何時過去

又一只權(quán)益類基金募集失敗，這也是年內(nèi)第4只“夭折”的偏股混合型基金。

8月29日，金鷹基金公告稱，金鷹景氣驅(qū)動一年持有期混合（A類：018021，C類018022）自2023年5月29日起公開募集，截至2023年8月28日基金募集期限屆滿，該基金未能滿足基金備案條件，故《基金合同》不能生效。

從具體情況來看，金鷹景氣驅(qū)動一年持有期混合于2023年1月30日獲得中國證監(jiān)會準(zhǔn)予注冊的批復(fù)，原定募集期限自2023年5月29日至6月16日。為完成發(fā)行，該基金一度延長了募集期限。

【資料圖】

6月13日，該基金發(fā)布公告稱，將募集期延長至8月28日（含當(dāng)日），然而，募集進度依然未達預(yù)期，只能在次日（8月29日）宣告發(fā)行失敗。這也是今年以來第八起基金產(chǎn)品發(fā)行折戟的案例，且偏股混合型基金產(chǎn)品占據(jù)“半壁江山”。

“今年來受累市場極致分化和風(fēng)格快速輪動，投資者避險情緒濃郁，投資信心不足。”一位華東基金公司人士對記者表示，基金募集的成敗與多方面因素有關(guān)，一方面基金賺錢效應(yīng)不佳，投資者新購意愿也相對較低；另一方面也受發(fā)行渠道、基金經(jīng)理過往業(yè)績等因素影響。

不過，記者注意到，以公告日期作為統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)，去年同期募集失敗的基金產(chǎn)品多達20只，換言之，今年發(fā)行失敗產(chǎn)品數(shù)量同比下降六成。在業(yè)內(nèi)人士看來，今年的發(fā)行市場整體縮水也是原因之一。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月30日，按基金成立日計算，今年以來共有786只新基金（僅計算初始基金，下同）成立，較去年同期的1007只下滑兩成有余；總發(fā)行份額達6668.13億份，較去年同期9783.68億份減少3115.55億份，下滑三成以上。

就8月而言，月初以來共有92只新基金成立，而去年同期為128只；總發(fā)行份額為773.85億元，相較去年同期的1665.22億元的規(guī)模，下降幅度已經(jīng)超53%。其中，主動權(quán)益類基金產(chǎn)品僅有9只，合計發(fā)行份額不足80億元。

除了新發(fā)數(shù)量上有所減少、發(fā)行份額下滑明顯，產(chǎn)品由于募集困難而延長募集期的情況也頻繁出現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至8月30日，今年以來有93只基金產(chǎn)品（僅計算初始基金，下同）延長募集期，其中不乏大中型基金公司。

“今年的發(fā)行難度確實很高，基金難賣，就算是明星基金經(jīng)理的產(chǎn)品也遇冷，一些中小基金公司的新發(fā)就更困難了。”一位基金公司市場人士告訴記者，這兩年投資者體驗感較差，渠道也怨聲載道，因此有些產(chǎn)品的募集目標(biāo)是保成立即可。也有基金公司人士發(fā)出擔(dān)憂：“權(quán)益產(chǎn)品當(dāng)然還是我們的發(fā)展重點，但就怕市場不給力。”

記者從受訪人士處了解到，權(quán)益市場的發(fā)行降溫也影響了基金公司布局產(chǎn)品的節(jié)奏，部分基金公司已調(diào)整了布局方向，主打穩(wěn)健型產(chǎn)品。但也有不少產(chǎn)品“逆流而上”，選擇整裝待發(fā)。截至8月30日，目前仍有21只主動權(quán)益類產(chǎn)品處于正在發(fā)行階段，還有15只正排期等待認(rèn)購。換言之，“上新”的主動權(quán)益類產(chǎn)品已經(jīng)超過36只。

而這似乎也傳遞了一些積極信號。有業(yè)內(nèi)人士表示樂觀態(tài)度。“基金發(fā)行市場已經(jīng)到了‘好做不好發(fā)’的時候。”華南一位公募基金內(nèi)部人士認(rèn)為，“從歷史經(jīng)驗看來，基金發(fā)行的冰點，往往可能是市場低點，也是逆勢布局的買點，新基金低點入市更容易做出長期超額收益”。

“越是在接近底部的位置就越要保持耐心，同時戰(zhàn)略上更需要積極樂觀。”一位基金公司副總經(jīng)理則對記者表示，近期活躍資本市場舉措頻出，重大利好落地，有望提振市場交易活躍度和參與者信心。另一方面，現(xiàn)在A股整體估值已經(jīng)處在低估值區(qū)間，拉長投資周期看，當(dāng)前的投資的勝率已經(jīng)比較高。

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