10家擬IPO銀行去年業績分化，至今未步入問詢階段|IPO觀察

盡管距離受理已過去了2個半月的時間，但10家申報IPO的銀行依舊未進入問詢階段。

而同一時期滬深交易所受理的261家主板IPO企業中，92%已經走過了受理環節。

(相關資料圖)

目前，這10家銀行在官網均公布了去年年度業績，其中，擬申報深市主板上市的5家銀行將招股書信息更新至2022年，而申報滬市主板上市的5家銀行至今尚未更新招股書。

與上市銀行去年的表現類似，這10家銀行的業績分化較為嚴重。其中，昆山銀行、湖北銀行、東莞銀行、湖州銀行、海安銀行、馬鞍山行的凈利潤實現了兩位數增長，尤其是昆山銀行和湖北銀行凈利潤同比增長超過20%，而順德銀行、南海銀行、廣州銀行、藥都銀行的凈利潤不增反降，其中，藥都銀行同比下滑近27%。

對于銀行來說，業績的反向波動也為其IPO之路平添了諸多的不確定性。

區域表現“冰火兩重天”

2022年可以說是上市銀行經營業績增速分化較為嚴重的一年，增速最快的蘇農銀行歸母凈利潤同比增長超過29%，而下滑最嚴重的鄭州銀行歸母凈利潤同比大降近25%，一半以上的銀行凈利潤保持兩位數增長，4家銀行大幅回撤。

同樣的現象也出現在未上市銀行陣營。第一財經統計顯示：目前10家正在申報IPO的銀行中，有6家凈利潤錄得兩位數增長，而另外4家則負增長，幾乎沒有“中間地帶”。

其中，昆山銀行和湖北銀行的凈利潤同比增長接近23%。昆山銀行位于江蘇省昆山市，前身為昆山農信聯社，2004改制為昆山銀行，在年度報告中，昆山銀行表示，隨著長三角一體化發展戰略、昆山“金改區”等區域發展重大政策的落地推進，昆山經濟環境及快速增長的居民財富為該行業務提供了發展空間。

不僅僅是昆山，同在申報IPO的江蘇另外一家銀行海安銀行，雖凈利潤增速不及昆山銀行，但同樣實現了兩位數增長，同比增10%。海安銀行的前身為海安農合行，2011年改制為海安銀行。

事實上，相比全國性商業銀行，區域性銀行與地區經濟高度相關，來自同一地區的區域性銀行也往往表現出相似的業績特點。

目前在A股市場，江蘇省共擁有9家上市銀行，是上市銀行最多的省份。去年這9家上市銀行的凈利潤表現均可圈可點，除了紫金銀行外，其余8家銀行的歸母凈利潤均實現了兩位數增長，在全體上市銀行中，歸母凈利潤增速前三的銀行均來自江蘇。

而來自廣佛（廣州、佛山）地區的順德銀行、南海銀行、廣州銀行去年均業績不佳，凈利潤清一色下滑，其中，順德銀行凈利潤同比下滑3%、南海銀行下滑10%，廣州銀行更是下滑19%。

招股書顯示，2020年至2022年，廣州銀行的凈利潤年復合增長率為-13.42%。對此，廣州銀行表示，報告期內，受宏觀經濟環境壓力、行業政策調控、信貸風險事件頻發等影響，該行新增部分不良貸款，信用減值損失金額增長較快，導致凈利潤有所下滑。

順德銀行也在招股書中解釋，凈利潤同比下降的主要原因是為應對經濟放緩影響主動加大減值損失計提力度；另外，根據廣東省委省政府對省內農合機構風險化解的工作部署，該行參與了對省內農商行的投資工作。

去年業績墊底的是藥都銀行，凈利潤同比下滑了27%，藥都銀行同時也是上述10家銀行中規模最小的銀行。2019年以來，藥都銀行已經兩度凈利潤下滑，除了2022年外，其2020年凈利潤下滑了21%。

藥都銀行不良率超過3%

在規模指標方面，去年10家銀行資產總額的平均增速為11%，其中增速最高的是湖州銀行，同比增長16%，增速最低的是藥都銀行，僅為5%。

資產總額最大的是廣州銀行，去年底已接近8000億元，放到已上市銀行中能排名第26位，僅次于長沙銀行，高于重慶銀行。

資產總額最小的是藥都銀行，僅600億元出頭，包括馬鞍山行、海安銀行、藥都銀行在內的3家銀行總資產均在千億元以下，而目前的上市銀行中，資產規模最小的瑞豐銀行也超過了1500億元。

就各項存款余額來看，去年增速最快的是湖北銀行，同比增長18%；各項貸款余額增速最快的是湖州銀行，同比增長23%。

規模最大的廣州銀行，其存款余額增長10%，貸款余額增長16%，根據招股書：截至2022年12月31日，廣州銀行在廣州地區的存款余額在商業銀行中排名第7位，貸款余額排名商業銀行第8位，目前，廣州地區尚無A股上市銀行，“破冰”的希望都寄托在了廣州銀行的身上。

在資產質量方面，去年上述10家銀行中，僅4家的不良率有所提升，其中，藥都銀行的不良率提升了近1個百分點至3.11%，也是10家銀行中不良率最高的銀行。

東方金誠發布的評級報告稱，該行貸款主要投向當地中藥材種植及相關加工、銷售的批發零售業，行業集中度較高；受新冠疫情反復及中藥材行業景氣度下降的影響，該行不良貸款率和逾期貸款占比上行，信貸資產質量面臨一定的下行壓力；該行持有的部分投資資產出現違約情況，預計未來該行仍面臨一定非信貸資產信用風險管理壓力。

另外，順德銀行、廣州銀行、南海銀行的不良率也出現了不同程度的上升，區域共同性明顯。

房地產風險持續釋放

與房地產相關的資產質量是上述10家銀行的信披重點。其中，湖北銀行、廣州銀行和南海銀行的房地產貸款規模較大。

招股書顯示：截至2022年6月末，湖北銀行房地產行業公司貸款總額為165.13億元，占公司貸款和墊款總額的比例為12.20%；個人住房按揭貸款總額為244.26億元，占個人貸款和墊款總額的比例為53.76%。

廣州銀行截至2022底房地產行業公司貸款和墊款為328.72億元，占公司貸款和墊款總額的比例為18.02%，不良貸款率為3.23%；個人住房按揭貸款為319.98億元，占個人貸款總額比例為17.36%，不良貸款率為1.61%。

南海銀行房地產行業的對公貸款為123.38億元，占貸款和墊款總額的比例為8.73%，雖總額不高，但不良貸款率達到了4.20%。

對此，南海銀行稱，主要系近些年房地產行業監管的持續強化和宏觀政策調控，部分房企面臨較大的經營壓力，導致不良貸款率升高。

另外，值得注意的是，在海安銀行、昆山銀行兩家農商行的股東中，房地產企業以及與房地產相關的建筑企業占據較大份額。

比如，海安銀行持股5%及以上股東為中洲置業、蘇中建設，兩家持股比例均為5%，前者為房地產開發企業，后者為建筑企業；昆山銀行的第二大股東為天合建設，是一家與房地產相關建筑企業，在昆山銀行的前十大股東中，一半為房地產或建筑企業。

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