中酒協(xié)中期研報(bào)：上半年白酒市場(chǎng)遇冷，近5成酒商稱庫(kù)存壓力在增長(zhǎng)

剛剛過去的“618”，白酒是少數(shù)促銷力度并不明顯的消費(fèi)產(chǎn)品，但實(shí)際白酒市場(chǎng)并沒有想象中的樂觀。

6月19日，中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)市場(chǎng)專業(yè)委員會(huì)公布了《2023中國(guó)白酒市場(chǎng)中期研究報(bào)告》（下稱“報(bào)告”），報(bào)告顯示51.43%的受訪酒行業(yè)從業(yè)者認(rèn)為上半年市場(chǎng)遇冷，整體渠道庫(kù)存仍處高位。

【資料圖】

2022年以來，因外部因素的影響，國(guó)內(nèi)白酒消費(fèi)受到明顯沖擊，雖然2023年春節(jié)迎來了一波酒水“小陽春”，但3月份開始白酒消費(fèi)再次降溫，雖然5月份在宴會(huì)市場(chǎng)的拉動(dòng)下，白酒市場(chǎng)動(dòng)銷有所回暖，但市場(chǎng)仍處于弱復(fù)蘇狀態(tài)。

報(bào)告顯示，節(jié)后傳統(tǒng)淡季時(shí)間比疫情之前來得更早一些，按照慣例春節(jié)后經(jīng)銷商會(huì)進(jìn)行一次補(bǔ)貨，但今年這一慣例被打破，傳統(tǒng)的“商務(wù)、團(tuán)購(gòu)、宴席”三駕馬車未能齊頭并進(jìn)，“五一”期間酒水市場(chǎng)只有宴席用酒市場(chǎng)表現(xiàn)比較好，商務(wù)和團(tuán)購(gòu)偏弱，也說明渠道庫(kù)存處在高位水平，尚未通過春節(jié)旺季消化完成。

天津酒水綜合批發(fā)商王偉告訴第一財(cái)經(jīng)記者，近期臨近端午和暑假，各種謝師宴、親友聚會(huì)等宴席市場(chǎng)有回暖的趨勢(shì)，但整體酒水生意包括白酒、葡萄酒等均偏清淡，除了部分酒企的核心產(chǎn)品外，整體市場(chǎng)動(dòng)銷緩慢，一些終端商的進(jìn)貨意愿也不強(qiáng)烈。

山東濟(jì)南經(jīng)銷商李營(yíng)也有同樣的感受，今年以來，部分白酒客戶的購(gòu)買頻次和購(gòu)買量都不及往年，但讓他稍感寬心的是，目前市場(chǎng)價(jià)格倒掛的情況比年初略有好轉(zhuǎn)，他銷售的某清香白酒品牌的大單品開票價(jià)是438元/瓶，今年2月份只能賣到370元-380元/瓶，價(jià)格倒掛明顯，而近期又回到410元/瓶左右。

長(zhǎng)期以來，國(guó)內(nèi)酒類產(chǎn)業(yè)存在“廠強(qiáng)商弱”的特點(diǎn)，在此背景下，經(jīng)銷商一直發(fā)揮著市場(chǎng)緩沖器的作用，有節(jié)奏的幫助酒企消化庫(kù)存。但從2022年以來，渠道庫(kù)存不斷上升，經(jīng)銷商的壓力也在快速增大，今年上半年這一局面并沒有明顯好轉(zhuǎn)。

報(bào)告顯示，較2022年同期相比，2023年1月-5月，36%的受訪經(jīng)銷商認(rèn)為自身現(xiàn)金流壓力有所增加，48%受訪者則認(rèn)為自身庫(kù)存壓力有所增加，同時(shí)64%的經(jīng)銷商認(rèn)為“市場(chǎng)價(jià)格倒掛”的程度有所增長(zhǎng)。

知趣咨詢總經(jīng)理蔡學(xué)飛告訴第一財(cái)經(jīng)記者，價(jià)格倒掛更多是一種市場(chǎng)恐慌情緒，疫情開始后，酒商就有意識(shí)的控制庫(kù)存，頭部企業(yè)也在加強(qiáng)核心產(chǎn)品的管控，倒掛的大多是缺乏品牌力的產(chǎn)品，真正的名酒企的核心產(chǎn)品倒掛并不多。

另一方面，由于我國(guó)超大規(guī)模市場(chǎng)的特征，國(guó)內(nèi)白酒市場(chǎng)也形成了“根系型”的銷售網(wǎng)絡(luò)，白酒企業(yè)通過多層級(jí)分銷體系銷售白酒，而價(jià)格體系也成為維持這一多級(jí)分銷模式的關(guān)鍵，因此就算渠道庫(kù)存有壓力，頭部白酒企業(yè)也會(huì)利用自身強(qiáng)勢(shì)地位，不允許經(jīng)銷商低價(jià)“去庫(kù)存”。

比如在“618”大促期間，記者在多個(gè)電商平臺(tái)上看到，白酒的促銷大多集中在中小品牌和經(jīng)銷商開發(fā)產(chǎn)品上，而頭部酒企的核心產(chǎn)品優(yōu)惠力度其實(shí)并不大，甚至還不如線下的銷售價(jià)格。比如第八代五糧液的售價(jià)基本都在千元/瓶左右，只有個(gè)別門店疊平臺(tái)限量券后價(jià)格會(huì)低于900元，而線下零售價(jià)格多在970元到980元/瓶左右；郎酒的618官方售價(jià)在千元/瓶，但實(shí)際線下零售價(jià)格在900元/瓶左右。

不過報(bào)告也顯示，酒廠近年來也承受了諸多其他方面的壓力，一方面酒廠作為地方財(cái)政收入主要來源，另一方面，還要承受資本市場(chǎng)對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的期待，產(chǎn)能擴(kuò)張從未停止。而現(xiàn)有的白酒流通格局，正常情況下也會(huì)由于鋪貨過大導(dǎo)致社會(huì)庫(kù)存總量被放大，過去三年外部因素加速推動(dòng)行業(yè)供需矛盾接近臨界點(diǎn)，周期性調(diào)整也是必然。

對(duì)于下半年白酒市場(chǎng)的預(yù)期，多數(shù)受訪酒行業(yè)從業(yè)者都保持觀望態(tài)度，有51.43%的受訪酒商選擇對(duì)未來市場(chǎng)保持謹(jǐn)慎樂觀，而認(rèn)為需要保持謹(jǐn)慎的經(jīng)銷商也有34.29%。

在武漢京魁科技有限公司董事長(zhǎng)肖竹青看來，2023年上半年酒業(yè)市場(chǎng)仍以消化前期庫(kù)存、穩(wěn)定批價(jià)為主，同時(shí)酒業(yè)強(qiáng)分化趨勢(shì)會(huì)愈加明顯，強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者更弱。

（文中李營(yíng)為化名）

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