零售銷售連跌兩月施壓美股，三大行業績強勁打響財報季頭炮

*美國3月零售銷售額環比下降1%

(相關資料圖)

*受惠于利率走高，三大行上季業績強勁

*凈利息收入猛增，小摩季收創新高

消化零售數據和大行財報，美股全線收跌。截至收盤，道指下跌143.22點，跌幅0.42%，報33886.47點；標普500指數下跌8.58點或0.21%，報4137.64點；納指收于12123.47點，下跌42.81點，跌幅為0.35%。

總結一周，美國3月消費者物價指數（CPI）和生產者價格指數（PPI）報告均超預期回落，一周道指累計上漲1.2%，為周線四連陽，標普500指數以及納指分別周漲0.79%和0.29%。

美國零售銷售額連降兩月

經濟數據方面，零售銷售數據遜于預期令美股承壓。美國商務部發布最新報告顯示，3月零售銷售額環比下降1%至6917億美元，為連續兩個月出現環比下降，且降幅大于市場預期0.5%及前值0.2%。消費者減少在汽車、電子產品以及家具園藝等方面的支出，拖累零售銷售額下降。環比來看，加油站是開支降幅最大的板塊，銷售額環比減少5.5%，百貨公司銷售額下降2.5%，電子產品和電器降幅為2.1%，在線銷售額則錄得1.9%的不俗增長。

上述數據是經濟正在降溫的又一證明，消費者正在努力應對利率上行以及長達一年的高通脹。此外，空缺職位數量減少，企業招聘已經放緩，裁員人數也在上升，這些都迫使美國家庭削減成本，謹慎消費。

金融投顧Independent Advisor Alliance首席投資官扎卡雷利（Chris Zaccarelli）點評稱，零售銷售遜預期很大程度上與油價下跌有關，令居民支出減少，隨著汽油價格走低，通脹也在降溫，不過更令人擔憂的是，撇除食品和能源價格的核心通脹一直居高不下，我們認為，利率在更長時間維持高位的風險仍然存在。

三大行上季業績強勁

美國三大行均于盤前公布優于預期的財報，為財報季打響頭炮。以資產計美國最大行摩根大通上季營收錄得393.4億美元，創下紀錄新高，同比增長25%，凈利潤較去年同期增長52%至126.2億美元，業績強勁主要受惠于利率走高，期內凈利息收入猛增49%至208億美元。該行預計，全年凈利息收入約為810億美元，較此前預期高出70億美元。該股大漲7.6%，為表現最佳道指成份股，股價創近兩年半以來的最大單日漲幅。

小摩CEO戴蒙（Jamie Dimon）在投資者電話會議上表示，投資者和企業應該做好準備，利率高位運行時間可能大于市場預期，他還表示：“總體而言，美國經濟繼續保持穩健，消費者仍在支出，資產負債表強勁，企業狀況良好。不過，過去一年我們密切關注的風險仍然近在眼前，銀行業動蕩更是加大了風險。”他補充表示，銀行可能更趨保守、收緊信貸，以應對潛在經濟衰退。

該行CFO巴納姆（Jeremy Barnum）表示，區域銀行發生擠兌之后，摩根大通商業銀行有見大量新增開戶和存款流入，預計截至季末，累計獲得大約500億美元的存款流入，不過更多資金轉往貨幣市場基金，因投資者希望獲得更高收益。截至3月底，摩根大通存款總額較去年同期下降7%至2.4萬億美元，環比則是增長2%。

花旗收高4.8%，該行一季度營收為214億美元，同比增長12%，凈利潤為46億美元，較去年同期上升7%。分業務來看，利率走高提振個人銀行業務收入同比增長18%，固定收益業務收入較去年同期增長4%，不過，上述兩項業務被投資銀行和股票市場業績下滑所抵消。期內，花旗作出19.8億美元的壞賬撥備，環比增加7%。截至季末，該行存款總額為1.36萬億美元，與去年同期持平，環比下降3%。

富國銀行上季營收增長17%至207.3億美元，凈利潤約為50億美元，同比增長逾三成。同樣受惠于利率走高，該行凈利息收入勁升45%，非利息收入則下滑13%，主要受累于風險投資和私募股權業務業績下降以及抵押貸款業務收縮。期內，該行作出12億美元壞賬撥備，去年同期則是釋放存款準備金7.9億美元。

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