超八成券商去年營收凈利雙降，海通證券“減薪”逾40%

券商年報季首個披露高峰結束，20余份“成績單”初步勾勒出證券業(yè)2022年的經營圖景。

第一財經據Wind數據統(tǒng)計，截至目前，共計26家上市券商或母公司披露了2022年年報，包括中信證券、國泰君安、中國銀河、中金公司、東興證券等。在市場波動背景下，證券行業(yè)去年整體業(yè)績“回撤”。上述券商中，22家營收、歸母凈利潤雙降，占比超八成。

龍頭券商雖也難抵市場影響，但排位上依舊領先。中信證券繼續(xù)穩(wěn)坐頭把交椅，去年全年實現營收651.09億元、歸母凈利潤213.17億元；國泰君安、中國銀河等緊隨其后。

(資料圖片僅供參考)

在備受關注的券商薪酬上，據記者梳理，只有8家券商截至去年年末的應付職工薪酬同比增加，其中東方財富增幅27%多；應付職工薪酬同比下降最多的是海通證券，降幅逾40%。

業(yè)績集體失速

截至目前，26家上市券商或母公司披露了2022年年報，占全部上市券商數量的五成左右。

頭部券商表現上，中信證券、國泰君安、中國銀河目前居營收前三，去年全年分別實現營收651.09億元、354.71億元和336.42億元；歸母凈利潤前三是中信證券、國泰君安和華泰證券，分別為213.17億元、115.07億元和110.53億元。

包括上述券商在內，2022年百億營收券商目前共有14家，招商證券、廣發(fā)證券等也入列；百億凈利券商則只有上述3家。

對比來看，數據顯示，2021年全年，歸母凈利潤超百億的券商達10家。

2022年的業(yè)績增速上，行業(yè)也出現集體“失速”。已披露年報的26家券商中，僅3家去年實現營收同比增長，華鑫股份去年營收24.43億元，同比增加5.66%；浙商證券、華林證券去年營收分別同比增加2.41%和0.17%。

而僅有2家券商凈利潤“逆勢”增長。方正證券以17.88%的歸母凈利潤同比增幅排在首位，信達證券為4.75%。

從業(yè)績降幅來看，龍頭券商也出現“失速”——海通證券、光大證券、招商證券營收降幅在三成以上；東方證券、海通證券歸母凈利潤降幅超四成。

部分中小券商或母公司主體去年經營更為艱難。紅塔證券2022年營收、凈利潤雙雙大降，營收8.36億元，同比下降87.58%；歸母凈利潤0.39億元，同比下降97.56%。

“手握”中山證券、東莞證券的錦龍股份去年出現虧損，當年歸母凈利潤為-3.92億元，同比下降198.31%。

龍頭守住投行陣地

受市場波動影響，多家券商的自營和經紀業(yè)務承壓，投資收益下滑。不過，在最具優(yōu)勢的投行業(yè)務方面，頭部券商營收指標穩(wěn)健。

以投行業(yè)務手續(xù)費凈收入排名，去年全年，中信證券以86.54億元排在首位，中金公司、中信建投分列二、三，分別實現70.06億元、59.27億元。

國泰君安、海通證券、華泰證券、申萬宏源等該項收入也排在前列。

從單家情況來看，在主營業(yè)務收入多數下滑的局面下，龍頭守住了投行業(yè)務“主陣地”。

以中信證券為例，2022年的主營業(yè)務表現上，除證券承銷業(yè)務外，經紀、資管、投資等多個條線收入同比下滑。

2022年，公司經紀業(yè)務收入164.88億元，同比下滑9.85%；資管業(yè)務收入為121.85億元，同比下滑9.84%；證券投資業(yè)務收入為157.72億元，同比下滑14.22%；證券承銷業(yè)務收入為85.11億元，同比增長9.78%；其他業(yè)務收入為121.53億元，同比下滑34.60%。

在日前舉辦的業(yè)績會上，對于全面注冊制帶來的影響和機遇，中信證券總經理楊明輝認為，從歐美經驗來看，全面注冊制之后，會有一個投資銀行業(yè)務向頭部券商更加集中的趨勢。

“中信證券基本上各個業(yè)務線在市場上都是領先的，有先發(fā)優(yōu)勢。”楊明輝援引數據提到，目前，中信證券投行項目儲備方面，A股IPO項目112單、再融資項目82單，相關數據居于行業(yè)前列。

近七成券商“減薪”

券商年報季里，除了“賺錢能力”之外，薪酬問題也成為市場關注焦點。

從應付職工薪酬指標來看，記者對比2022年和2021年年報數據發(fā)現，去年該項指標同比增加的上市券商目前只有8家，涉及東方財富、中國銀河、方正證券等。

券商合并資產負債表顯示，2022年應付職工薪酬方面，東方財富為5.23億元，同比增加27.54%；中國銀河56.77億元，同比增加15.7%，上述兩家增幅居前。

方正證券、國泰君安、浙商證券、中信證券、廣發(fā)證券該指標也同比增加，其中，中信證券2022年應付職工薪酬198.2億元，同比增加4.62%。

近七成券商“減薪”，也有部分券商該項指標大幅縮減。截至去年年底，海通證券應付職工薪酬44.85億元，同比下降40.19%；中泰證券18.04億元，同比下降32.02%。信達證券、國聯(lián)證券等降幅也在兩成以上。

業(yè)務及管理費指標也是觀察券商人力成本的主要指標之一。記者綜合梳理發(fā)現，多家券商的業(yè)務及管理費在去年也出現下滑。

年報數據顯示，2022年業(yè)務及管理費方面，招商證券為86.49億元，同比下降21.86%；信達證券為19.5億元，同比下降15.68%；方正證券51.4億元，同比下降4.77%；安信證券母公司國投資本60.37億元，同比下降5.07%。

對于業(yè)務及管理費變動原因，多家券商解釋為主要系職工薪酬減少。國投資本稱，主要是公司子公司人工成本下降。

就在近期的中信證券業(yè)績會上，就如何看待行業(yè)“減薪”，有與會者提問中信證券董事長張佑君。對此，張佑君稱，中信證券在薪酬以及激勵方面，嚴格按照公司治理結構的相關規(guī)定，公司董事會、薪酬委員會、職工代表大會共同研究制定薪酬體系。

“我們也會考慮按照主管機構的薪酬指引和指導意見來設定薪酬管理辦法。”他提到，中信證券的薪酬體系將充分體現短期和長期、不同層級包括前臺和后臺員工的不同要求和布局，未來薪酬體系能夠使股東、員工滿意。

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