全球速訊：機構論后市丨全面修復行情的第二波將持續數月；這些將成為三大成長性來源

本周滬指漲1.87%，深證成指漲0.55%；創業板指跌0.27%。A股后市怎么走？看看機構怎么說：

【資料圖】

①中信證券：全面修復行情的第二波將持續數月

中信證券表示，“兩會”政策落地淡化短期博弈，強化長期共識，聚焦產業亮點，預計高頻數據驗證經濟復蘇“強預期”將逐漸變成現實，全面修復行情的第二波將持續數月，第二波行情既是增量資金入場的接力，也是中大盤成長風格的接力，建議繼續把握黃金配置窗口，聚焦產業邏輯順暢的方向，戰略配置“四大安全”領域，并提高半導體和信創板塊的配置優先級。首先，“兩會”政策落地整體符合市場預期，其定調的總量政策目標穩健，預計未來行動將更積極，而產業政策上發展與安全并重是未來主旋律；政策落地將淡化市場短期博弈，強化長期共識，有助于市場聚焦產業亮點，且預計未來政策預期仍有上修空間。其次，高頻數據顯示經濟恢復的強度超預期，PMI數據超預期后，2月信貸有望延續同比高增，出行、生產和基建開工的高頻數據持續改善，預計地產景氣傳導將提升經濟彈性，數據不斷驗證下，料經濟復蘇“強預期”將逐漸變成現實，一季度經濟增速預期將繼續上修，預計二季度經濟恢復的慣性不減，夯實全面修復行情第二波的基礎。最后，國內外的宏觀流動性擾動緩解，政策落地和數據驗證修復微觀主體信心，凝聚場外資金入場共識，預計增量資金入場將驅動第二波行情持續數月。

②東方證券：復蘇進程仍然處于向上趨勢中 建議關注風光儲板塊

東方證券指出，復蘇進程仍然處于向上趨勢中，新舊動能的碰撞仍然沒有到決出勝負的時候。三月份，市場首先仍然關心經濟復蘇的數據，從而保持對經濟復蘇板塊的動態評估，但前期預期較滿，復蘇板塊上限比較明顯，著眼于一些有催化的細分領域。新經濟動能方面，全年看好數字經濟板塊，前期提及二月仍然有產業政策的預期，目前已經兌現，但仍然需要保持配置，預期后續仍然有催化等待落地。此外關注風光儲板塊，隨著一季報預期臨近，市場有望進行階段性博弈。此外關注創新藥、醫療器械等板塊。此外，電力和高端制造行業也具備產業政策的預期，可作為行業輪動的備選。

③民生證券：經濟動能修復、通脹和國企央企改革將成為三大成長性來源

民生證券認為，本輪全球利率中樞抬升的環境下，在價值中尋找機會仍然是未來主線，經濟動能修復、通脹和國企央企改革將成為三大成長性來源。第一，關注通脹的反彈力量正在凝聚：油運、油，動力煤；第二，重資產國企重估：建筑、煉廠、電力、電信；第三，部分成長領域仍可布局：國防軍工、數據中心；第四，經濟動能的修復：房地產、保險。

④中原證券：建議投資者保持六成倉位，短線關注航天軍工等行業的投資機會

中原證券表示，當前市場進入交易經濟現實的階段，對市場的支撐有待經濟數據的進一步支持。未來股指總體預計將維持震蕩格局，同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。我們建議投資者保持六成倉位，短線關注航天軍工、半導體、工程建設以及電力等行業的投資機會。

⑤華西證券：A股指數有望實現震蕩中上移，行業配置建議關注三條主線

華西證券研究所表示，政府工作報告設立的GDP增速目標符合市場預期，當前國內經濟疫后復蘇趨勢明朗，預計后續政策“強刺激”的概率不高，財政和貨幣政策相對穩健。擴內需、促消費將是全年穩增長的重要抓手，同時硬科技、安全、數字經濟等領域有望迎產業政策催化。伴隨經濟數據和企業財報的驗證，A股指數有望實現震蕩中上移，海外加息預期和地緣事件更多是短期擾動。行業配置上，建議關注：1）疫后復蘇相關的“醫藥、食品飲料”；2）產業政策支持的“數字經濟、信創、新能源部分領域”；3）改革相關主題“通信、傳媒、券商、計算機”等。

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