節(jié)后A股開(kāi)門(mén)紅可期！全面修復(fù)行情正在途中，這些板塊值得關(guān)注丨板塊拾金

近5個(gè)交易日（1月16日到1月20日），A股三大指數(shù)集體上漲，具體來(lái)看，上證指數(shù)上漲2.18%，收?qǐng)?bào)3264.81點(diǎn)；深證成指上漲3.26%，收?qǐng)?bào)11980.62點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲3.72%，收?qǐng)?bào)2585.96點(diǎn)。

從板塊表現(xiàn)來(lái)看，行業(yè)板塊中，半導(dǎo)體、軟件服務(wù)、多元金融等板塊上漲，酒店餐飲、釀酒、食品飲料跌幅居前；概念板塊中，DRG-DIP、信創(chuàng)、信息安全等板塊表現(xiàn)相對(duì)較好，白酒、NMN概念、預(yù)制菜等跌幅居前。

(資料圖片僅供參考)

資金流向上，主力資金對(duì)光伏設(shè)備、計(jì)算機(jī)設(shè)備、軟件開(kāi)發(fā)等行業(yè)板塊頗為青睞，對(duì)釀酒、醫(yī)療器械、汽車(chē)整車(chē)等行業(yè)則大幅減持；北向資金則加倉(cāng)非銀行金融、飲料、電源設(shè)備等板塊，對(duì)食品、互聯(lián)網(wǎng)金融、醫(yī)療服務(wù)等板塊大幅減持。

國(guó)泰君安指出，展望后市，考慮到外圍偏暖，加之節(jié)前表現(xiàn)整體強(qiáng)勢(shì)，因此預(yù)計(jì)節(jié)后“開(kāi)門(mén)紅”概率較大。但是需要注意的是本輪日線(xiàn)反彈速度較快，部分指數(shù)已經(jīng)在分時(shí)上出現(xiàn)背離運(yùn)行跡象，因此預(yù)計(jì)在節(jié)后沖高之余，或?qū)⒑芸斐霈F(xiàn)一定程度回落整理。而從周線(xiàn)視角來(lái)看，本輪反彈走勢(shì)良性，各類(lèi)中線(xiàn)技術(shù)指標(biāo)相對(duì)健康，目前尚無(wú)見(jiàn)頂跡象。配置方面，目前市場(chǎng)走勢(shì)健康，“春季攻勢(shì)”正酣，建議前期完成“集結(jié)號(hào)”和“逢低配置”之后的中線(xiàn)倉(cāng)位繼續(xù)持倉(cāng)待漲；同時(shí)，考慮到節(jié)后短線(xiàn)有沖高回落可能，建議短線(xiàn)勿要追漲，待回落下跌時(shí)逢低配置。

重點(diǎn)數(shù)據(jù)一覽

熱點(diǎn)復(fù)盤(pán)

【半導(dǎo)體】

近5個(gè)交易日，半導(dǎo)體板塊累計(jì)漲幅達(dá)到7.72%，位居板塊漲幅榜之首。資金流向方面，北向資金在近5個(gè)交易日中凈流入額達(dá)到19.53億元。板塊個(gè)股方面，龍芯中科、偉測(cè)科技、芯原股份-U漲幅均超20%。

國(guó)信證券指出，隨著下游庫(kù)存的逐漸消化，半導(dǎo)體行業(yè)正逐步進(jìn)入筑底期，建議關(guān)注今年有機(jī)會(huì)率先觸底復(fù)蘇的設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，優(yōu)先推薦有能力持續(xù)拓展能力圈，增加可達(dá)市場(chǎng)空間的細(xì)分領(lǐng)域龍頭圣邦股份、晶晨股份、杰華特、芯朋微、峰岹科技、東微半導(dǎo)、艾為電子、卓勝微、韋爾股份、兆易創(chuàng)新等。

光大證券指出，半導(dǎo)體拐點(diǎn)將現(xiàn)，建議布局復(fù)蘇、景氣、安全三大主線(xiàn)：1、復(fù)蘇：建議關(guān)注2022年行業(yè)景氣度下滑，2023年有望觸底回暖的手機(jī)、家電、可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域IC設(shè)計(jì)公司。（1）手機(jī)：韋爾股份、卓勝微、唯捷創(chuàng)芯、思特威、圣邦股份；（2）家電：芯朋微、中穎電子、晶晨股份、創(chuàng)耀科技、國(guó)科微、英集芯等；（3）可穿戴：恒玄科技、中科藍(lán)訊；（4）存儲(chǔ)：兆易創(chuàng)新、北京君正、東芯股份等。2、景氣：建議關(guān)注高景氣度貫穿2022與2023年DDR5、功率半導(dǎo)體、車(chē)規(guī)半導(dǎo)體等領(lǐng)域。（1）DDR5：瀾起科技、聚辰股份；（2）功率：宏微科技、斯達(dá)半導(dǎo)等；（3）車(chē)規(guī)：雅創(chuàng)電子、國(guó)芯科技、燦瑞科技、帝奧微等。3、安全：建議關(guān)注（1）設(shè)備：華興源創(chuàng)、至純科技、廣立微等；（2）材料：華懋科技、鼎龍股份等；（3）Chiplet：長(zhǎng)川科技、興森科技等。

【證券】

近5個(gè)交易日，證券板塊漲幅達(dá)到5.77%，主力資金對(duì)其青睞有加，凈流入額達(dá)到11.15億元。國(guó)盛金控在該板塊個(gè)股中，表現(xiàn)最為亮眼，一周累計(jì)漲幅達(dá)到22.66%。

湘財(cái)證券指出，當(dāng)前券商板塊具備行情啟動(dòng)的三個(gè)條件，即低估值、流動(dòng)性寬松及政策催化。建議關(guān)注全面注冊(cè)制改革及財(cái)富管理兩條投資主線(xiàn)，維持行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)。

財(cái)通證券指出，選股邏輯上，建議關(guān)注：1）投資業(yè)務(wù)恢復(fù)性高增長(zhǎng)邏輯下，建議關(guān)注業(yè)績(jī)彈性較高的東方證券/興業(yè)證券；2）全面注冊(cè)制落地背景下，建議關(guān)注投行收入占比較高的國(guó)金證券；3）成長(zhǎng)邏輯持續(xù)兌現(xiàn)，業(yè)績(jī)具備高貝塔屬性的東方財(cái)富。

【信創(chuàng)】

近5個(gè)交易日，信創(chuàng)板塊表現(xiàn)突出，在概念板塊漲幅榜中位列第二，累計(jì)漲幅達(dá)到7.99%。從資金流向上看，主力資金在近5個(gè)交易日中大幅加倉(cāng)，凈流入額達(dá)到45.78億元，位列概念板塊增持榜首位。恒久科技在個(gè)股漲幅排行榜中，以60.96%的漲幅位列第一，佰維存儲(chǔ)、中遠(yuǎn)?？啤⒅袊?guó)軟件漲幅居前，均漲逾30%。

中銀國(guó)際指出，信創(chuàng)市場(chǎng)空間已經(jīng)打開(kāi)，建議關(guān)注太極股份、中國(guó)軟件、拓爾思、拓維信息、軟通動(dòng)力、金山辦公、創(chuàng)意信息等信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的。

開(kāi)源證券指出，建議重視政策催化和業(yè)績(jī)加速的“信創(chuàng)+”板塊投資機(jī)遇。重點(diǎn)推薦太極股份、中亦科技、彩訊股份、軟通動(dòng)力、神州數(shù)碼、致遠(yuǎn)互聯(lián)、普聯(lián)軟件、卓易信息、中國(guó)長(zhǎng)城、海光信息、中科曙光、龍芯中科，受益標(biāo)的包括金山辦公、中國(guó)軟件、海量數(shù)據(jù)、思維列控、普元信息、東方通、寶蘭德、中孚信息等；金融信創(chuàng)領(lǐng)域，推薦恒生電子、京北方、頂點(diǎn)軟件、中科軟；ERP領(lǐng)域，推薦用友網(wǎng)絡(luò)、金蝶國(guó)際；EDA領(lǐng)域，推薦華大九天，受益標(biāo)的包括廣立微、概倫電子等；CAD領(lǐng)域，推薦中望軟件、廣聯(lián)達(dá)等；PLC領(lǐng)域，推薦中控技術(shù)、寶信軟件等。

【航空】

航空板塊在近5個(gè)交易日表現(xiàn)較好，一周累計(jì)漲幅達(dá)到5.26%，該板塊中，恒宇信通、航發(fā)科技、愛(ài)樂(lè)達(dá)、江航裝備等個(gè)股漲幅居前。

方正證券指出，建議關(guān)注兩條主線(xiàn)：1）航空航天高景氣延續(xù)，建議關(guān)注其中增長(zhǎng)更持久、有超額增速的標(biāo)的，包括鋼研高納、菲利華、盟升電子、圖南股份、高德紅外、航天電器、國(guó)博電子、航發(fā)控制、中航沈飛、北摩高科等；2）除航空航天裝備放量外，建議關(guān)注軍工新技術(shù)、新產(chǎn)品、新市場(chǎng)，包括國(guó)?？萍?、華秦科技、光啟技術(shù)、臻鐳科技、亞光科技、航天彩虹、中無(wú)人機(jī)、北方導(dǎo)航、寶鈦股份等。

【食品飲料】

食品飲料在近5個(gè)交易日的表現(xiàn)并沒(méi)有延續(xù)上一周的上漲趨勢(shì)，一周累計(jì)跌幅達(dá)到1.33%，主力資金一周凈流出額達(dá)到21.65億元，北向資金則是減倉(cāng)食品板塊7.23億元、加倉(cāng)飲料板塊55.2億元。個(gè)股表現(xiàn)方面，天潤(rùn)乳業(yè)以10.36%的累計(jì)漲幅居首。

國(guó)盛證券指出，白酒維持前期觀點(diǎn)不變，首推高端酒，并關(guān)注地產(chǎn)酒的階段性機(jī)會(huì)，節(jié)后經(jīng)濟(jì)面恢復(fù)情況是主要觀察點(diǎn)，核心推薦：瀘州老窖、五糧液、貴州茅臺(tái)、山西汾酒、古井貢酒、洋河股份、迎駕貢酒。大眾品方面，調(diào)味品行業(yè)觀點(diǎn)已現(xiàn)，餐飲供應(yīng)鏈復(fù)蘇在途，核心推薦：千禾味業(yè)、立高食品、安琪酵母、日辰股份、甘源食品、絕味食品、味知香、東鵬飲料、安井食品、重慶啤酒、燕京啤酒。

長(zhǎng)城證券指出，2023年大眾品行業(yè)經(jīng)營(yíng)基調(diào)是復(fù)蘇，復(fù)蘇節(jié)奏與強(qiáng)度則與疫情感染周期、居民消費(fèi)能力及消費(fèi)信心恢復(fù)緊密相關(guān)。具體大眾品子行業(yè)配置思路，推薦以下四條投資主線(xiàn)：1）受益于餐飲場(chǎng)景恢復(fù)，與餐飲供應(yīng)鏈相關(guān)的啤酒、調(diào)味品和預(yù)制菜行業(yè)，重點(diǎn)推薦百潤(rùn)股份、中炬高新、寶立食品，建議關(guān)注味知香、巴比食品；2）商場(chǎng)及終端門(mén)店客流量修復(fù)帶動(dòng)可選消費(fèi)需求提升，鹵味連鎖、冷凍烘焙行業(yè)有望重回高增長(zhǎng)通道，繼續(xù)看好煌上煌、立高食品，建議關(guān)注絕味食品；3）具備低估值優(yōu)勢(shì)，同時(shí)需求穩(wěn)健、競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化支撐盈利能力提升的乳制品行業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注伊利股份、光明乳業(yè)、新乳業(yè)、科拓生物；4）自下而上精選改革邏輯下有望走出獨(dú)立行情的個(gè)股，標(biāo)的推薦中炬高新、恒順醋業(yè)、涪陵榨菜。

后市配置

中信證券：全面修復(fù)正在途中 成長(zhǎng)洼地將成主線(xiàn)

中信證券發(fā)布研報(bào)指出，春節(jié)期間出行大超預(yù)期，投資者情緒和信心加速提振，2月A股彈性看科創(chuàng)成長(zhǎng)，港股彈性看內(nèi)需復(fù)蘇，A股內(nèi)外資接力效應(yīng)會(huì)更加明顯，活躍資金接力配置資金尋找洼地，全面修復(fù)行情正在途中，建議繼續(xù)增配高彈性成長(zhǎng)洼地。短期配置上，建議繼續(xù)增配機(jī)構(gòu)倉(cāng)位低、產(chǎn)業(yè)邏輯順、業(yè)績(jī)彈性大的品種，如醫(yī)藥醫(yī)療、信創(chuàng)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)，以及機(jī)械、化工和環(huán)保板塊當(dāng)中專(zhuān)精特新個(gè)股。

海通證券：股市前“兔”似錦

海通證券指出，從本輪行情看，2022年10月底以來(lái)的上漲行情中價(jià)值板塊明顯跑贏，成長(zhǎng)和價(jià)值風(fēng)格間的分化已經(jīng)較為明顯，因此，參考?xì)v史，未來(lái)隨著本輪上漲行情進(jìn)一步延續(xù)，前期漲幅較小的成長(zhǎng)板塊有望輪漲并趨勢(shì)性跑贏，當(dāng)下應(yīng)重視成長(zhǎng)風(fēng)格。行業(yè)配置上，結(jié)合政策、技術(shù)和市場(chǎng)面三個(gè)維度判斷，成長(zhǎng)板塊中數(shù)字經(jīng)濟(jì)或更加值得關(guān)注。數(shù)字經(jīng)濟(jì)輻射硬件、軟件、運(yùn)營(yíng)商等TMT板塊，當(dāng)前科技板塊整體處在低估低配。往后看，政策和技術(shù)推動(dòng)下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)基本面或迎來(lái)向上機(jī)遇。此外，關(guān)注新能源和券商。2023年全年可重視基本面復(fù)蘇的消費(fèi)。

華鑫證券：節(jié)后A股開(kāi)門(mén)紅可期，關(guān)注節(jié)后風(fēng)格切換

華鑫證券指出，春節(jié)前后市場(chǎng)風(fēng)格切換較為常見(jiàn)。從2010年以來(lái)，春節(jié)前后風(fēng)格切換明顯，節(jié)前多以金融和消費(fèi)風(fēng)格占優(yōu)，但節(jié)后成長(zhǎng)風(fēng)格明顯領(lǐng)漲。節(jié)后行情關(guān)注消費(fèi)修復(fù)和景氣成長(zhǎng)投資主線(xiàn)：①疫后修復(fù)：春節(jié)假期大幅修復(fù)的交運(yùn)旅游，增速大超預(yù)期的免稅、票房史上第二的院線(xiàn)；還有拼經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)發(fā)力的地產(chǎn)、家電等；②高景氣低擁擠科技成長(zhǎng)：關(guān)注當(dāng)前披露率較高、業(yè)績(jī)預(yù)喜且擁擠度仍處于底部的電力設(shè)備和國(guó)防軍工，以及預(yù)期盈利同比高增的電子、傳媒和計(jì)算機(jī)行業(yè)。

開(kāi)源證券：復(fù)蘇乍現(xiàn)，喜迎A股“開(kāi)門(mén)紅”

開(kāi)源證券指出，（一）成長(zhǎng)風(fēng)格具備基本面支撐，且受益于流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)偏好彈性或?qū)⑹鞘袌?chǎng)主線(xiàn)，包括：（1）高端制造：機(jī)械自動(dòng)化、電力設(shè)備（儲(chǔ)能>光伏）和新能源汽車(chē)（整車(chē)、電池、能源金屬）；（2）既有“政策底”又具有基本面邏輯自主可控方向：計(jì)算機(jī)（金融/電力/交通相關(guān)信創(chuàng)）、半導(dǎo)體（設(shè)備&材料）、醫(yī)藥生物、軍工。（二）券商布局正當(dāng)時(shí)：“賠率”受益于流動(dòng)性擴(kuò)張周期，“勝率”靜待基本面“反轉(zhuǎn)”。（三）受益于消費(fèi)場(chǎng)景放開(kāi)，布局：美容護(hù)理、社會(huì)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)電商及家電。

中泰證券：市場(chǎng)或圍繞安全主線(xiàn)交易一波行情

中泰證券指出，從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，參考過(guò)去市場(chǎng)表現(xiàn)出來(lái)的“節(jié)后反轉(zhuǎn)”效應(yīng)，以及節(jié)前各板塊的表現(xiàn)，需要尤其注意節(jié)后大消費(fèi)行情背后消費(fèi)數(shù)據(jù)的支撐；而受益于節(jié)后市場(chǎng)風(fēng)格的轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)或圍繞安全主線(xiàn)交易一波行情，建議關(guān)注供應(yīng)鏈安全相關(guān)的軍工、科技、計(jì)算機(jī)等板塊，并可以適當(dāng)配置穩(wěn)增長(zhǎng)相關(guān)的電力板塊進(jìn)行防御。

國(guó)海證券：2月風(fēng)格偏成長(zhǎng)，建議關(guān)注彈性品種

國(guó)海證券指出，2月風(fēng)格偏成長(zhǎng)，配置上建議關(guān)注彈性品種，沿著三條線(xiàn)索布局。一是券商、二是安全資產(chǎn)、三是高端制造。首選行業(yè)非銀金融、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備。

標(biāo)簽： 板塊拾金 食品飲料