全球微動態丨2022年滬深交易所43家公司終止上市，17家退市后仍被追責

上市公司退市制度是資本市場重要的基礎性制度，對于凈化市場環境、健全優勝劣汰機制、提高上市公司質量意義重大。

2020年底，退市新規出臺，優化了退市指標，縮短退市流程，并遏制退市炒作。截至2022年底，退市新規已實施兩周年，在這兩年里，空殼公司出清成效顯著。

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第一財經根據Wind數據統計發現，2022年，滬深兩大交易所共有43家公司終止上市，其中，滬市主板18家、深市主板17家、創業板8家，總量創新高，2022年一年的退市數量幾乎相當于2021年~2019年這3年的總和。

尤其是2022年上半年是退市高峰期，36只個股完成摘牌，常態化的退市機制正在加速形成。

超九成觸及財務類強制退市

構建與注冊制相匹配的常態化退市機制，是強化市場資源配置功能，促進“出口端”關鍵制度更加成熟、更加定型的重要安排，對提高上市公司質量、保護投資者合法權益等具有重要意義。

回首中國資本市場歷史，2001年4月21日，連續四年虧損的PT水仙因申請寬限期未獲上海證券交易所批準，并被要求于當年4月23日起終止上市，成為我國資本市場上第一家退市的上市公司，標志著我國上市公司退市的序幕被正式揭開。

Wind數據統計顯示：目前我國滬深交易所已退市股票共188只。自2017年以來，退市數量逐年增加，其中，2019年、2020年、2021年分別退市10家、16家、20家。

而2022年，滬深兩大交易所共有43家公司被終止上市，是我國證券市場有史以來退市數量最多的一年，幾乎相當于2021年~2019年的總和。

從退市原因來看，這43家公司中，41家是因觸及了財務類強制退市指標，占比超九成。其中，長動退是2022年首只觸及財務類退市指標的公司，其自2019年以來已連續三年被出具無法表示意見的審計報告。

退市新億是2022年第一家重大違法強制退市股。根據中國證監會《行政處罰決定書》：*ST新億存在2018年度和2019年度虛增營業收入等情況。扣除虛增營業收入后，公司2018年、2019年、2020年連續三個會計年度實際營業收入均低于人民幣1000萬元，且2020年度財務會計報告被出具保留意見的審計報告。上述財務造假行為導致其2018至2020年度財務指標實際已觸及重大違法強制退市情形。

而*ST艾格是由于在2022年3月4日至3月31日期間，連續二十個交易日的每日股票收盤價均低于1元/股，觸及了交易類強制退市指標，成為2022年首只面值退市股。

另外，ST平能是由于龍源電力發行A股股份換股吸收合并該公司而主動申請退市。

在退市的過程，甚至還有兩家公司因不服終止上市決定，將交易所告上了法庭，而兩家法院均支持交易所依據退市規則作出的退市決定。

2022年6月16日，是德奧通航在A股的最后一個交易日。不過，不愿意退市的德奧通航把深交所告上了法院，12月，深圳中院作出一審判決，駁回德奧通航的訴訟請求。

另外，2022年5月份，上交所作出廈華電子終止上市決定，廈華電子不服，向上海金融法院提起行政訴訟，9月份，上海金融法院公開審理廈華電子訴上交所終止上市決定一案，并當庭作出一審判決，駁回廈華電子的訴訟請求。

追責到底

摘牌以后，也并不意味著可以“一走了之”。

在43家公司中，有17家公司退市后仍被監管追責，追責原因包括：業績預告違規，財務會計報告存在重大會計差錯，業績披露不準確、不及時、不完整等，包括公司、公司董監高等在內的相關責任方被交易所公開譴責、通報批評、予以監管警示等。

另外，退市海醫的兩位非公開發行股份項目保薦代表人被交易所通報批評。上交所認定，兩位保薦代表人未能發現并及時披露公司在募集資金使用管理、關聯方資金占用方面存在的違規情況及重大風險事項，出具的核查意見不準確，違反了相關規定。

上交所指出，上市公司保薦代表人等證券服務機構人員應當引以為戒，在職責履行過程中，嚴格遵守法律、法規、規章等規范性文件和上交所業務規則，勤勉盡責，對出具專業意見所依據文件資料內容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證，制作、出具的文件不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

從退市時股價來看，43家公司中34家股價在1元以內，有的股價甚至只有兩三分錢左右。

而隨著2022年年報即將披露，又將有一批“高危”公司面臨退市“生死劫”。其中，值得注意的是，科創板也即將誕生兩家退市企業，*ST澤達、*ST紫晶已于2022年11月18日收到證監會《行政處罰及市場禁入事先告知書》，兩家公司可能被實施重大違法強制退市。

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