外匯交易中心霍穎勵：債市開放將繼續拓展至衍生品市場

近年來，我國穩步擴大金融市場開放，跨境投融資體系和互聯互通機制進一步優化和完善，尤其是在債券市場方面。自2017年7月推出債券通“北向通”以來，境外投資者通過債券通“北向通”達成的交易快速增長，目前在全部境外投資者債券交易規模中的占比達到60%左右。

中國外匯交易中心黨委書記霍穎勵9日在第四屆外灘金融峰會上表示，決定境外投資者投資我國債券市場的因素是多維度的，中美國債收益率利差并非主要影響因素，其投資行為更易受到自身的交易慣性、全球金融風險等因素影響，同時還會更加關注金融市場的制度、規則是否公開透明、可預期等因素。

基于此，霍穎勵表示，上海國際金融中心高質量發展，迫切需要全面向制度型開放轉變，穩步擴大市場領域規則、規制、管理、標準等制度的開放。堅持系統觀念，加強與國際通行規則銜接，整體規劃、統籌形成公開透明、可預期的市場開放政策和制度框架，不斷完善市場化、法治化、國際化的開放生態。

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其中，“圍繞統一大市場建設，上海要全面提升服務能級和全球競爭力，不僅對外堅持高水平開放，還要對內著力推動金融要素市場互聯互通。”霍穎勵強調稱，完備的金融市場、金融基礎設施體系是上海國際金融中心的重要優勢。進一步鞏固提升金融市場、金融基礎設施能級，是不斷增強上海國際金融中心核心競爭力的重要抓手。

至于如何發揮上海金融要素市場集聚的優勢，增強國際競爭力，霍穎勵建議稱，一方面要持續推動境內、境外市場互聯互通，另一方面還要著力推動國內要素市場互通互聯。

具體而言，在對外聯通方面，她認為，要不斷加大市場開放的力度，拓展市場交易基礎和投資產品。今年7月，在“債券通”開通南北雙向交易的基礎上，推出面向境外投資者的債券跨境認購業務，實現了跨境認購全流程電子化，將債券市場開放從二級市場拓展到一級市場，今后，隨著“互換通”等開通，將繼續擴展到衍生品市場。

在對內聯通方面，霍穎勵稱，要不斷加強我國金融市場、金融基礎設施之間的聯通合作，暢通市場要素和資源流動，更好發揮市場在資源配置中的決定性作用。“當前，我們按照‘一套制度規則、一個債券市場’的原則，推進銀行間債券市場和交易所債券市場互聯互通。”她稱。

銀行間債券市場和交易所債券市場具有各自較為明顯的特點，是我國多層次資本市場建設成效的生動寫照。銀行間市場更具批發市場特征，更體現貨幣市場功能，目前銀行間人民幣市場日均成交超過7萬億元，其中回購交易占比75%。銀行間市場利率債流動性較高，具有顯著的優勢。相較而言，交易所市場貼近上市公司，公司信用類債券流動性高。

“兩個市場互聯互通，有利于實現優勢互補、協同發展，促進多層次資本市場建設不斷完善，提升債券市場服務實體經濟效能。”霍穎勵稱，按照加快統一大市場建設的要求，將繼續拓展國際、國內市場聯通，更好發揮協同效應，有效實現優勢互補，推動要素的暢通流動和資源的高效配置，為經濟高質量發展提供更為便捷、更加高效、更有韌性的資金供給和金融服務，助力提升上海國際金融中心全球競爭力。

還需注意的是，隨著科技進步，大數據、云計算、人工智能等在金融市場廣泛應用，正在重塑金融市場的結構和交易機制，并由此衍生出更多的需求和服務。金融科技的應用，提高了價格發現的效率，有助于提高市場流動性，擴展金融市場的深度和廣度。霍穎勵表示，要深入推進科技創新驅動發展，為金融市場高效安全運行保駕護航。

據了解，外匯交易中心的本外幣交易系統，經過多次升級換代，目前已經實現了核心技術自主可控，系統架構自主設計。未來將堅持科技引領、創新驅動，繼續深化先進技術研究運用，加強關鍵核心技術攻關，加快建設綠色高可用數據中心，推進高效算力體系布局；充分挖掘數據要素潛能，健全數據安全管理體系，不斷提升基礎設施的數字化、智能化水平。

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