【全球新視野】千億白馬股連續(xù)閃崩，這次大盤能否探底？

“每日殺一只白馬股”再現(xiàn)江湖。

【資料圖】

9月22日，“中藥茅”片仔癀（600436.SH）放量大跌7.2%，股價(jià)收?qǐng)?bào)260.85元，創(chuàng)下年內(nèi)新低，總市值1574億元。

一天前的9月21日，邁瑞醫(yī)療（300760.SZ）也大跌7.21%，市值一天蒸發(fā)近250億元。更早前的9月15日~20日，寧德時(shí)代（300750.SZ）、東方財(cái)富（300059.SZ）、愛(ài)美客（300896.SZ）、三安光電（600703.SH）等千億公司均遭重錘。

消息面來(lái)看，部分個(gè)股雖有市場(chǎng)傳言，但后續(xù)也未得到證實(shí)。基本面來(lái)看，三季度業(yè)績(jī)也尚未出爐，千億白馬股成為機(jī)構(gòu)拋售的重點(diǎn)對(duì)象，是否標(biāo)志著大盤正在逐漸探明底部，備受市場(chǎng)關(guān)注。

多只白馬股跌破千億

近期，A股行情相對(duì)平淡，市場(chǎng)無(wú)明顯熱點(diǎn)題材，滬指圍繞3100點(diǎn)展開(kāi)拉鋸戰(zhàn)，兩市成交量連續(xù)多日不足7000億。

截至9月22日收盤，滬指下跌0.27%，報(bào)3108.91點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.52%，科創(chuàng)50逆勢(shì)漲0.56%。兩市全天成交6401億元。北向資金凈賣出36.49億元，連續(xù)3日凈賣出。

主力資金尚未作出選擇方向之際，千億白馬股成了被拋售的重點(diǎn)對(duì)象。

近期，醫(yī)藥板塊出現(xiàn)慣性下跌且未能剎車，藥明康德（603259.SH）、片仔癀和邁瑞醫(yī)療相繼跌出今年股價(jià)新低。9月22日，片仔癀股價(jià)跌至近一年半新低，全天成交15.85億元，量能也創(chuàng)下半年高點(diǎn)。不到6個(gè)交易日，片仔癀股價(jià)已經(jīng)從300元上方跌至260.85元。

邁瑞醫(yī)療同樣如此，9月15日~21日，該公司錄得五連陰，21日放量跌超7%，期間合計(jì)跌逾13%。截至22日收盤，邁瑞醫(yī)療報(bào)260.95元。

另外，15日以來(lái)，三安光電、東方財(cái)富、愛(ài)美客等創(chuàng)業(yè)板、滬市主板的千億權(quán)重股分別累計(jì)下跌23.03%、17.03%、17.02%。其中，三安光電總市值已跌破千億。

第一財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，9月15日以來(lái)，寧德時(shí)代、東方財(cái)富、愛(ài)美客、三安光電、邁瑞醫(yī)療和片仔癀6只個(gè)股的總市值，合計(jì)跌去195億元。受多只權(quán)重股下跌拖累，創(chuàng)業(yè)板指上周以來(lái)累計(jì)下跌9.23%。

除了上述個(gè)股，在消費(fèi)電子、光伏、半導(dǎo)體器件等細(xì)分賽道，多只昔日頗受機(jī)構(gòu)追捧的白馬股也跌破千億。數(shù)據(jù)顯示，歌爾股份（002241.SZ）、韋爾股份（603501.SH）、晶盛機(jī)電（300316.SZ）3只股都在近日跌破千億市值。其中，歌爾股份和韋爾股份年內(nèi)已分別下跌46%、64%。

值得一提的是，已有白馬股就投資者普遍關(guān)心的股價(jià)下跌進(jìn)行了回復(fù)。邁瑞醫(yī)療9月21日深夜披露投資者活動(dòng)記錄表，8月30日至今，公司共計(jì)接受698家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

在互動(dòng)平臺(tái)上，有投資者向邁瑞醫(yī)療提問(wèn)公司股價(jià)大跌是否與近期出口情況有關(guān)。邁瑞醫(yī)療稱，受去年同期高基數(shù)影響，今年一季度海外市場(chǎng)同比個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。進(jìn)入二季度以來(lái)，高基數(shù)壓力已顯著緩解，同時(shí)海外醫(yī)院的門診量、住院量、手術(shù)量均得到了完全恢復(fù)，因此IVD試劑、超聲、麻醉機(jī)等常規(guī)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了顯著復(fù)蘇，使得二季度海外市場(chǎng)增長(zhǎng)接近30%。目前，邁瑞醫(yī)療的海外常規(guī)業(yè)務(wù)和高端突破的進(jìn)展均順利。

是預(yù)期崩壞還是情緒擾動(dòng)

在A股，“每天崩一只白馬”的現(xiàn)象并非首次。數(shù)據(jù)顯示，2020年10月中旬，以及2021年4月中旬都出現(xiàn)過(guò)千億白馬股連續(xù)重摔的情形，這兩次分別發(fā)生在三季報(bào)與年報(bào)披露期間。

三季度業(yè)績(jī)是決定上市公司全年業(yè)績(jī)的勝負(fù)手，但目前A股市場(chǎng)還沒(méi)到三季報(bào)披露時(shí)間段。截至22日傍晚，僅65只股發(fā)布了三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，且業(yè)績(jī)預(yù)喜率約70%。

而近期大跌的白馬股中報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)都較為理想。以片仔癀為例，今年上半年，片仔癀實(shí)現(xiàn)營(yíng)收44.23億元，同比增長(zhǎng)14.91%；凈利13.14億元，同比增長(zhǎng)17.85%，公司此前已經(jīng)保持連續(xù)12年凈利同比增長(zhǎng)。又如邁瑞醫(yī)療，公司上半年的營(yíng)業(yè)收入與歸母凈利潤(rùn)同比增速均超20%。

對(duì)此，銀河證券策略分析師楊超分析，市場(chǎng)行情變動(dòng)的主要誘因，是私募和資金較大投資者的退出，私募資金的退出易引發(fā)蝴蝶效應(yīng)，近期資金撤出主要集中在兩方面，一是4月底估值沒(méi)有修復(fù)板塊，二是估值拉升過(guò)快的板塊。

一直以來(lái)，片仔癀是基金重倉(cāng)的大消費(fèi)股。截至今年半年報(bào)，有483只基金合計(jì)持股片仔癀4202萬(wàn)股，期末持股市值近150億。藥明康德、東方財(cái)富的基金持股市值均超600億元，邁瑞醫(yī)療為200億元。

無(wú)獨(dú)有偶，某資深市場(chǎng)人士接受記者采訪也認(rèn)為，“今年4月末以來(lái)，光伏、鋰電池等新能源板塊走出結(jié)構(gòu)性行情，部分基金扎堆重倉(cāng)新能源致使估值拔高得較快。”他說(shuō)，“不管是片仔癀、邁瑞醫(yī)療還是寧德時(shí)代，這些企業(yè)的基本面并沒(méi)有發(fā)生明顯變化，在三季度業(yè)績(jī)尚不明朗之際，部分機(jī)構(gòu)有減倉(cāng)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)，重倉(cāng)的基金也選擇拋售落袋為安。整體補(bǔ)跌可能還要持續(xù)幾個(gè)交易日，但也不宜過(guò)度悲觀”。

截至22日收盤，滬深兩市共計(jì)138只股市值超過(guò)千億元。其中，萬(wàn)泰生物（603392.SH）、北方稀土（600111.SH）、中航光電（002179.SZ）、三花智控（002050.SZ）、愛(ài)美客、寶豐能源（600989.SH）、洛陽(yáng)鉬業(yè)（603993.SH）等13只股總市值不足1100億元。

標(biāo)簽： 邁瑞股份 寧德時(shí)代 韋爾股份