【焦點熱聞】“櫥窗基金”限購升級，單日限購50元是運作需要還是“饑餓營銷”？

日前，“櫥窗基金”金元順安元啟基金再次開啟限購模式。

公告顯示，從今年8月1日開始，金元順安元啟基金實施大額限購，單日單個基金賬戶累計申購（含轉換轉入、定期定額投資）金元順安元啟靈活配置混合的金額不超50元。這已經是其今年以來的第四次限購。

(資料圖片僅供參考)

資料來源：基金公告

“櫥窗基金”，是指業績較好，但采取了嚴格限購的基金產品。作為被基民戲稱為最嚴格限購的“櫥窗基金”，金元順安元啟第一次開啟大額申購在2021年3月24日，至今已累計7次限購公告，限額也從最初的5萬元、10萬元逐步降低至50元。

記者回溯金元順安元啟的過往公告發現，從2021年的12月至2022年的1月，金元順安元啟的限購頻率加快，短短2個月已經發布了5次限購，且每次限購金額都大幅降低。從今年1月起至今，該基金一直保持單日限購100元的狀態。相比之下，即便是規模上百億的頂流基金，此前對大額申購的單日限額一般在1000元到1萬元。

不過，從基金季報披露的數據來看，即使開啟限購式“閉門謝客”模式，仍未阻止投資者的申購熱情，即使是在今年上半年的震蕩行情中，該基金的份額仍在持續增長。數據顯示，截至2022年二季度末，金元順安元啟的總份額為3.96億份，同比增長一倍有余；總規模為12.44億元，較之去年同期增長224%。單季度來看，該基金在今年第二季度增長1.26億份。

基金規模的急速增加，與業績表現不無關系。Wind數據顯示，截至2022年7月27日，金元順安元啟今年以來的累計凈值回報率為27.78%，在同類可比的2208只靈活配置型基金中排名第三；近一年的累計回報為61.1%，同類排名第二。

一位長期跟蹤基金行業的分析人士表示，一般而言，設置單日1000元的申購上限就屬于嚴格限購?？刂苹鹨幠＃欣诨鸾浝硌永m自己的投資策略，當管理規模過大時，創造超額收益的難度也會加大，凈值波動率會較以往有所提升。

但僅從金元順安元啟不足13億元的規模來看，業內也質疑，其規模表現似乎并不未達到“過大”的標準。在上述分析人士看來，該基金能夠吸引大量個人投資者慕名而來，除了業績因素外，還有“網紅出圈”的原因。

“近年來投資者布局基金也有明顯的‘追星’‘追熱點’、熱衷流量的趨勢。‘出圈’的產品，越是限購反而越是引起話題度。不過，‘饑餓營銷’的模式能持續多久，還有待考量。”華南某業內人士接受記者采訪時直言。

與此同時，記者觀察發現，在金元順安元啟發布限購公告后，該基金關注度迅速提升，相關股吧反響熱烈，有投資者留言“限購太少了”“怎么又要限購了”，也有部分“聞風而來”的投資者表示“這是怎么火起來的？”

“此前沒有關注這只基金，但網上說很火，所以我去看了一下，發現業績確實還可以，所以也想買。”一位投資經驗不足三年的基民受訪表示，“不過現在很難買，大家甚至把這個當成‘搶票’游戲，買不到就越要買到。”

從市場角度來看，以金元順安元啟為代表的“櫥窗基金”，限購策略已經引發了不少投資者的關注。Wind統計顯示，二季度以來，單日大額申購限額在1000元以下的基金（僅計算A類）共有18只，其中，10只基金份額增幅在5%以上。

對此，上述受訪人士也提醒道，投資者在進行基金產品的選擇時，不應盲目跟隨排名或“跟風”，應該在對基金產品本身的運作特點、投向、收益風險特征、基金經理的能力圈及偏好等方面做出更深入的了解之后，匹配自身的風險承擔能力再做出投資決策。

標簽： 大額限購