債券通“南向通”一級市場首單交易落地！綠色資產打頭陣

債券通“南向通”開閘近兩個月，11月16日，首單一級市場發行業務成功落地，興業銀行香港分行在港發行境外綠色存款證，上海清算所支持南京銀行通過“南向通”項下的基礎設施互聯互通模式參與認購。

第一財經記者從做市商和相關參與機構處獲悉，此單境外綠色存款證收益率為2.9%，期限為6個月，收益率在離岸市場已頗具吸引力。同時，綠色的屬性也進一步增加了該資產的吸引力。

興業銀行香港分行本期境外綠色存款證以香港本地綠色建筑業貸款為底層資產，募集資金專項用于具有碳減排效益的綠色貸款項目，投向和管理方式嚴格遵循有關國際標準，已公開披露的相關《綠色金融框架》規則取得了香港品質保證局（HKQAA）出具的正面意見。

過去兩個月來，參與“南向通”的內地機構僅限參與二級市場交易。投資機構聚焦點心債（在香港發行的人民幣計價債券）、港元債，以及投資級以上的中資美元債。但多位中、外資行交易員提及，當前點心債、港元債每只債券的發行量都較小，多為中介將買賣雙方的需求進行對接的“私募債”性質，且多為持有到期因而流動性不高。財政部發行的國債、中國央行發行的央票整體發行量亦不大，商業銀行需求又很強，因而基本不愿在二級市場交易。對于“南向通”投資者而言，若能開放一級市場的認購，預計成交量和參與機構都會大幅攀升。未來中、外資行在承銷發行方面可以扮演更多角色，推動在香港市場發行更多債券，提升市場流動性。

目前內地地方政府債券就是熱門標的，境內機構亦希望能通過“南向通”進行投資。例如，深圳市政府10月11日在香港發行50億元人民幣債券，募集資金將用于一般政府用途、水治理項目、海綿城市相關項目和清潔交通等。市場反應熱烈，共吸引來自8個不同國家和地區的89個賬戶下單認購，來自歐美和中東地區的投資者占比達6%，超額認購3.48倍。

此外，綠色資產也將受到追捧。東方匯理銀行亞洲外匯及新興市場交易主管胡文濤此前對記者表示，離岸市場綠色債券、藍色債券、ESG債券、生物多樣性債券等更加豐富，預計未來也將成為“南向通”下的熱門投資標的。

標簽： 債券 南向通 一級市場