鋰電材料價格飛升、供給趨緊，企業如何應對新能源熱潮？

2021年，“漲價”主導全球市場，新能源產業鏈更是將這二字演繹得淋漓盡致。明年的情況怎么樣？各界并不認為價格短期內會回落。

近日，在由上海期貨交易所和上海有色金屬網（SMM）共同舉辦的2021年有色金屬行業年會上，鋰電產業鏈企業人士齊聚，探討漲價潮下的應對方式和行業未來發展方向。SMM新能源研究咨詢總監易彥婷對記者表示，受新能源車滲透率提升、電池需求拉動，鋰電各材料的需求量、價格均大幅增長。2021年初至今，鋰電池各大主材大幅漲價，碳酸鋰價格上漲約275%，正負極、隔膜、電解液價格上漲普遍為50~500%。隨著新能源行業由粗放增長逐步邁入供需平衡的階段，如何定價、穩定供應鏈成為全產業鏈的焦點。

據記者了解，除了大力降本，主要廠商都在根據自身優勢和需求整合產業鏈。整合資源、強強聯合成為趨勢。

鋰電材料價格漲勢短期難見頂

2021年，全球新能源汽車預計總銷量為680萬輛，同比增長近115%，其中，中國預計全年銷量為300萬輛，滲透率將達12%。到2025年，機構預計國內新能源汽車滲透率有望提升至25%。

在這一綠色轉型趨勢下，鋰電材料處于異常緊缺的狀態，漲價幅度超出預期。首先，上游鋰礦資源成為最緊俏的資源。

中信證券提及，拍賣銷售的模式帶動鋰精礦價格快速上漲。2021年第三季度以來，澳洲鋰礦巨頭之一Pilbara舉行三次鋰精礦拍賣，最終成交價分別為1250、2240、2350美元/噸，遠超同時期鋰精礦主流售價。受拍賣銷售刺激，澳洲鋰精礦銷售價格在三季度迅速攀升，根據Pilbara等公司公告，預計第四季度鋰精礦包銷價格將增長至1600-1800美元/噸，較第三季度翻倍。在鋰鹽價格漲勢放緩的背景下，澳洲鋰精礦價格的快速上行使得中國鋰鹽企業的盈利承壓。

易彥婷表示，資源限制、環保限制、技術瓶頸等未來一段時間仍將導致鋰電材料供給趨緊。就資源限制而言，未來鋰資源新增產能集中于2022-23年后釋放，且面臨投產不及預期風險，預計2022年仍存在-2.1萬噸碳酸鋰當量（LCE）的供應缺口。

據SMM調研顯示，目前鋰資源新增產能投放節點未至。鋰輝石全球新增產能將集中于2022到2024年投放；而全球鹽湖的新增產能則集中在2023年到2025年間投放；鋰云母新增產能集中于中國地區，預計未來產能將保持緩慢增長。 2021到2022年，全球鋰資源產能同比增長27%，2022年到2023年，全球鋰資源產能同比預增41%。 同時，自2021年到2023年，鋰供需缺口預計將持續存在。

就環保限制而言，易彥婷表示，VC及磷酸等上游化工產品環評壓力大，新建項目審核周期長，預計供不應求的局面還將持續。例如，在磷酸鐵方面，由于自2019年開始，國內便出臺了關于“三磷整治”的相關政策，嚴格把控國內“三磷”項目的建設。

技術瓶頸也限制了隔膜的供給。機構認為，受限于設備產能，隔膜預計2022年出現供需短缺。而六氟硫酸鋰由于技術門檻高，增量向頭部集中，產能預計到2022年才逐步釋放。

值得一提的是，六氟硫酸鋰今年的漲幅最為搶眼。電解液是動力電池四大材料之一（其他三項為正極、負極、隔膜），六氟硫酸鋰又為電解液的核心，2021年初至今，六氟硫酸鋰價格從10.5萬元/噸左右上漲到目前約53.5萬元/噸，漲幅高達410%。

電解液龍頭企業之一多氟多新材料科技營銷總經理李瑩在論壇上表示，“六氟硫酸鋰價格已突破了前所未有的最高點，已到了很難承受的位置，我認為是不正常的。2022年可能產能會回穩，要到2023-2024年才會回歸正常水平。作為長期企業，在上半年和客戶簽署了一些長單。”

此外，今年下半年以來，全國多地下發能耗雙控文件，一些耗能大、污染大的行業紛紛停產停工，其中鋰電行業各材料生產也均受到限產影響。

產業整合提速

第一財經此前就報道，鋰電池價格體系的發展趨勢正在失控。

真鋰研究創始人兼首席執行官墨柯對記者表示，據實際走訪調研，由于上游價格壓力加劇，實際電池成本漲幅為30~40%，但向下游的提價幅度不超過20%，不少中小型電池企業面臨“開工就虧損”的窘境，市場份額將進一步向龍頭企業靠攏。

在當前的格局下，李瑩表示，整合資源，強強聯合成為趨勢。目前，競爭格局向產業鏈上游行業蔓延，如正極廠整合上游鋰鹽提取企業保證原料供應，鋰鹽提取產業收購優質礦場保證供應等。

除了整合上游鋰礦資源，例如，日前繼億緯鋰能與恩捷股份設立合資公司建設高性能鋰電池隔膜項目后，寧德時代也大手筆“綁定”恩捷股份，以保證未來5年的隔膜供應。11月10日，恩捷股份披露，擬與寧德時代合資設立平臺公司，主要從事投資干法隔離膜及濕法隔離膜項目，總投資額為80億元。據中信證券預計，2021-2025年，全球鋰電池隔膜需求從60億平米增至201億平米，預計隔膜在未來兩年仍供不應求。

合理定價需求強

此外，據記者了解，目前行業普遍面臨定價困境——原料價格飛漲，價格傳導困難，下游無法監控電池原料成本。

例如，碳酸鋰價格上漲約275%，正負極隔膜電解液價格上漲普遍為50~500%。而原材料價格飛漲，卻無法傳導至終端；此外，電芯BOM成本上漲高達30%，缺乏原料價格與BOM成本聯動機制。電池”一口價”模式待改革。

面對當前的困境，定價機構也在采取行動。目前，70%鋰電企業使用SMM價格定價，SMM近期表示將新增原料價格，電芯成本及聯動模型。

易彥婷表示，作為新能源電池領域電解液中最重要的原料之一，六氟硫酸鋰價格今年漲幅高達410%，導致電解液及電池成本大幅提高。為幫助市場規避交易風險，降低交易成本，SMM從2021年11月1日起新增發布六氟硫酸鋰（99.95% 國產）價格，該價格主要基于當日全國的現貨交易價格狀況。

此外，聯動模型則是指通過監控鋰電四大主材價格變動，合理檢測電芯成本，管控風險。以2021年9月三元523電芯成本結構為例，正極材料在523三元電芯物料成本結構里占比高達65%，而在523三元材料成本結構中，碳酸鋰占比又高達38%，硫酸鎳占比高達31%。總體而言，通過監控三元523電芯中的四大主材——硫酸鎳，硫酸鈷，碳酸鋰和電解液的價格變動，最終計算出其物料成本總計增長9.4%。

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