本周外盤看點丨美國10月CPI或逼近6%，美聯儲官員密集亮相

上周國際市場風云變幻， 美聯儲宣布縮減資產購買計劃，美國國會通過1萬億美元基建法案，英國央行意外維持利率不變，OPEC+頂住壓力推進原定增產計劃。

美股續創歷史新高，道指周漲1.4%，納指周漲3.0%，標普500指數周漲2.0%，歐洲三大股指表現不俗，英國富時100指數周漲0.9%，德國DAX 30指數周漲2.3%，法國CAC 40指數周漲3.1%。

本周看點頗多，包括美聯儲主席鮑威爾在內的多位美聯儲官員將發表講話，美國CPI或續創1991年以來新高，歐元區財長會議將討論宏觀經濟進展和通脹問題，歐央行更新經濟展望報告，歐佩克將發布月報 ，于英國格拉斯哥舉辦的第26屆聯合國氣候變化大會（COP26）將落幕。

美國CPI或繼續升溫

上周五，美國眾議院以228票對206票獲得通過了一項超過1萬億美元的跨黨派基礎設施法案，在此之前參議院在8月份批準了這項涉及交通設施、公用事業和寬帶改造的法案，接下來法案將提交給拜登簽署，成為民主黨政府自春季批準1.9萬億美元的救助計劃以來最重要立法成就。

美國勞工部10月非農就業報告表現不俗，加之前兩個月數據大幅上修，勞動力市場似乎重新回到了正軌。對于美聯儲而言，就業市場是其政策調整的關鍵因素。上周聯邦公開市場委員會（FOMC）宣布維持利率不變，啟動縮減資產購買計劃，鮑威爾整體鴿派的講話基調打壓了此前高漲的加息預期。

本周美聯儲官員將密集亮相發聲。周一鮑威爾將在美聯儲多樣性會議上致開幕詞，美聯儲副主席克拉里達將談論貨幣政策的前景，費城聯儲主席哈克將在紐約經濟俱樂部發表演講，此外芝加哥聯儲主席埃文斯、圣路易斯聯儲布拉德、舊金山聯儲主席達利和明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡里也將在未來一周發表講話。

數據方面，通脹將成為焦點。不斷飆升的能源成本、持續存在的供應鏈問題以及勞動力成本可能繼續推高PPI和CPI數據。從近期財報季、地區聯儲調查和ISM報告來看，供應鏈瓶頸壓力依然巨大，機構預測，10月美國CPI環比上升0.6%，前值0.4%，同比增長5.8%，前值5.4%，PPI環比上升0.6%，前值0.5%，同比上升8.6%，與前值持平。此外初請失業金人數、密歇根大學消費者信心指數等指標也值得留意。

財報季進入中后階段， 軟銀、PayPal、 Coinbase 、BioNTech、迪士尼、巴寶莉，中概股騰訊音樂等將披露業績。

原油與黃金

上周國際油價巨震，OPEC+部長級會議維持增產計劃，但美國原油庫存上升，伊朗核協議消息等利空因素打壓市場情緒。WTI原油近月合約收于每桶81.27美元，周跌2.8%，錄得連續第二周下跌，布倫特原油近月合約收于每桶82.74美元，周跌1.2%。

OANDA高級市場分析師莫亞（Ed Moya）指出，OPEC+按兵不動符合預期，接下來COP26會議也將在一周內閉幕，市場正在等待拜登政府將如何應對油價上漲，動用戰略石油儲備是選項之一，可能還有其他動作。考慮到現階段市場依然處于供不應求的狀態，在有關拋儲和伊朗問題出現明確信號前，油價可能維持震蕩整理的格局。

國際金價探底回升，收復1800美元關口并創近兩個月新高。紐約商品交易所12月交割的COMEX黃金期貨合約收于每盎司1816.40美元，周漲1.9%。

Wolfpack Capital首席投資官賴特（Jeff Wright）認為，非農的數據遠超預期，但金價受益于勞動力參與率仍保持在62%以下的低迷水平提振。 美聯儲對于勞動力市場總是保持謹慎，而通脹上升削弱了經濟強勁增長的前景，因此接下來收緊貨幣政策的道路不會一帆風順，1800美元的價位是“一個重要的障礙”，如果能夠站穩這個關口，金價在年末有望震蕩上行。

歐洲經濟面臨疫情沖擊

上周，英國脫歐進程再現裂痕。英國脫歐大臣弗羅斯特抵達比利時首都布魯塞爾，在與歐盟委員會副主席塞夫科維奇會面時表示，針對“北愛爾蘭議定書”造成的英國脫歐后貿易障礙，雙方仍存在重大分歧。“北愛爾蘭議定書”是英國脫歐協議的一部分。根據該協議，英國正式脫歐后，北愛爾蘭仍將是歐盟的單一市場，海關邊界位于愛爾蘭海。而英國與歐盟爭論的焦點在于議定書上針對北愛爾蘭島內陸上“硬邊界”的貿易檢查問題。

本周歐洲央行將更新經濟展望報告。疫情因素依然困擾著歐洲，奧地利政府上周宣布，自11月8日起將加強新冠疫情限制措施。政府聲明中預計,未來幾天,奧地利單日新增新冠肺炎確診病例數量將創紀錄。

歐央行首席經濟學家萊恩周一將出席歐央行貨幣市場研討會，與美聯儲副主席克拉里達，前美聯儲主席伯南克進行討論。周二歐央行將舉辦銀行業監管論壇，歐央行行長拉加德將發表講話，可關注有關通脹和經濟前景的表述。數據方面，歐元區和德國11月ZEW經濟前景指數將揭曉，預計受疫情影響將小幅回落。

上周英國央行意外維持利率不變，表決結果顯示分歧巨大，9位委員中2位支持加息25個基點，3位支持年底前盡早結束資產購買計劃。決議聲明指出，預計未來將很快提高借貸成本，領先于美聯儲和其他主要央行撤回刺激措施以抑制通脹。

受此影響，英鎊隔夜指數平均利率（SONIA）遠期交易顯示加息預期調低，英國2年期和5年期國債收益率均創2009年以來最大單周跌幅。貨幣市場將英國央行基準利率升至1%的預期時間推后到2023年。與此同時，德國國債和意大利國債上漲，收益率曲線趨平，結合拉加德此前對通脹的看法，表明市場也在削減對歐洲央行的加息押注。周二英國央行行長貝利周二將發表講話，其有關政策前景的最新表態有望澄清外界的疑慮。

本周看點

標簽： 基建 美聯儲 CPI 歐佩克 歐央行 英國脫歐