期貨居間人今起登記管理，不夠格者被拒之門外

11月1日，中國期貨業(yè)協(xié)會（下稱“中期協(xié)”）居間人信息登記管理系統(tǒng)上線，期貨公司已開始在協(xié)會進行居間人信息登記。

一位期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人士告訴第一財經(jīng)記者，在系統(tǒng)中登記的居間人應(yīng)符合《期貨公司居間人管理辦法（試行）》（下稱《辦法》）要求，包括取得期貨從業(yè)人員資格考試成績合格證、完成協(xié)會培訓(xùn)課程等。期貨公司應(yīng)在居間合同生效后的10個工作日內(nèi)對居間人完成系統(tǒng)登記。對于過渡期間合同存續(xù)期內(nèi)的居間人，如不符合《辦法》要求，也無需在系統(tǒng)中登記。

第一財經(jīng)記者了解到，在今日登記之前，期貨公司已針對《辦法》要求進行了居間人的清理整頓工作，物產(chǎn)中大期貨副總經(jīng)理、首席經(jīng)濟學(xué)家景川告訴第一財經(jīng)記者，期貨公司已在明確期貨公司管理責(zé)任的基礎(chǔ)上，進一步提升內(nèi)控治理水平，具體做了這些工作：進行客戶回訪工作，按要求進行居間人信息的重新登記報告；通過風(fēng)險監(jiān)測、自律檢查等方式，建立和完善居間人提示名單和失信名單制度；厘清理順權(quán)責(zé)邊界，完善了居間人管理制度機制，與符合規(guī)定的居間人續(xù)簽居間合同并要求其履行信義義務(wù)，也要及時向投資者做信息披露。

限時登記，規(guī)范居間合作

中期協(xié)今日上線居間人信息登記管理系統(tǒng)，意在落實其9月10日制定并發(fā)布的《期貨公司居間人管理辦法（試行）》，《辦法》要求過渡期自施行之日起至2022年9月9日。此次在系統(tǒng)中登記的居間人也應(yīng)符合《辦法》的相關(guān)要求。

上述期貨業(yè)人士告訴第一財經(jīng)記者，居間人伴隨著我國期貨行業(yè)的誕生而出現(xiàn)，是期貨市場重要參與群體，居間人在期貨行業(yè)存在已久，尤其是行業(yè)發(fā)展初期由于期貨公司整體專業(yè)化營銷能力較弱，期貨居間人為期貨公司開發(fā)增量客戶。但由于居間形式多樣、人員良莠不齊，居間人代客理財、承諾收益等違規(guī)現(xiàn)象頻出，對期貨行業(yè)帶來的負(fù)面影響較為明顯。

就行業(yè)現(xiàn)狀而言，中期協(xié)相關(guān)負(fù)責(zé)人此前對第一財經(jīng)記者稱，居間人是部分客戶與期貨公司發(fā)生經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)關(guān)系的橋梁，其誠信程度與投資者權(quán)益息息相關(guān)。期貨公司作為持牌金融機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)審慎選擇與其合作的居間人，防范利益輸送等風(fēng)險，保護投資者合法權(quán)益，履行社會責(zé)任。另外，目前多個轄區(qū)的證監(jiān)會派出機構(gòu)或地方行業(yè)協(xié)會出臺了本地區(qū)的居間人管理辦法或自律規(guī)則，但管理標(biāo)準(zhǔn)和尺度不盡一致。

隨著《辦法》的推進，行業(yè)內(nèi)也都在積極反應(yīng)，新湖期貨首席風(fēng)險官黃雪蓮告訴第一財經(jīng)記者，在《辦法》正式發(fā)布前，公司已著手對不符合要求的居間人展開排查，根據(jù)不同情況，與業(yè)務(wù)單位及客戶做充分溝通，確保在過渡期內(nèi)完成整改，不影響客戶服務(wù)質(zhì)量。《辦法》發(fā)布后，公司組織從業(yè)人員參加中期協(xié)的解讀培訓(xùn)，深入理解《辦法》修訂的背景和內(nèi)涵，并根據(jù)公司實際情況，對居間管理制度及居間業(yè)務(wù)合同等做了修訂完善，開展內(nèi)部培訓(xùn)學(xué)習(xí)，以更快適應(yīng)《辦法》帶來的變化，確保各項工作有序銜接。

厘清邊界，約束展業(yè)范圍

此前發(fā)布的《辦法》旨在通過規(guī)范期貨公司、居間人、投資者三者之間的關(guān)系，厘清居間合作邊界。

景川分析，《辦法》一個顯著的改變是就是將自然人居間納入監(jiān)管的范圍，需要考取從業(yè)資格證并注冊以及接受后續(xù)培訓(xùn)等要求，而期貨公司則需要相應(yīng)的在協(xié)會進行信息登記。

具體看來，《辦法》要求期貨公司應(yīng)當(dāng)與經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的證券公司等金融機構(gòu)開展居間合作。證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)，按照《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》執(zhí)行。自然人合作方面，期貨公司應(yīng)當(dāng)與符合下列條件的自然人開展居間合作，具體要求包括取得期貨從業(yè)人員資格考試成績合格證、已完成協(xié)會要求的培訓(xùn)課程、最近三年內(nèi)未受過刑事處罰的、不曾中國證監(jiān)會及協(xié)會認(rèn)定的其他情況等一系列限制約束。此外，收費方面，《辦法》第十四條明確指出，期貨公司應(yīng)當(dāng)要求居間人不得要求期貨公司支付與居間合作無關(guān)的費用。

景川表示，期貨公司應(yīng)嚴(yán)格按照《辦法》要求開展居間合作，確保登記信息及時、準(zhǔn)確、完整。協(xié)會將不定期更新居間人的身份信息、合同存續(xù)關(guān)系、培訓(xùn)情況、投訴糾紛記錄、提示名單、失信名單等信息，并向社會公示。對于不符合資質(zhì)的居間人進行清理之后，行業(yè)的居間人數(shù)明顯減少，其收入構(gòu)成也將發(fā)生變化。期貨公司自主拓展客戶的占比進一步得到了提升，對于營銷人員的需求也相應(yīng)提高。

他還預(yù)計，部分依賴居間人業(yè)務(wù)的期貨公司帶來一定業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)換成本和經(jīng)營壓力。后續(xù)期貨公司也會增加自有客戶的開發(fā)力度，并努力實現(xiàn)自身的轉(zhuǎn)型升級。不過目前《辦法》還有近10個月的過渡期，對于需要改革的公司來說還有時間。

不夠格者出局，減少期貨糾紛

近年來，因居間人誠信、道德風(fēng)險引發(fā)的跨區(qū)套利、侵害投資者合法權(quán)益等問題時有發(fā)生，更有個別期貨公司、從業(yè)人員和居間人因開展居間活動涉嫌犯罪被追究刑事責(zé)任。

中期協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年至今，協(xié)會處理的各類投訴中涉及居間人的投訴占比由5%上升至45%，呈現(xiàn)逐年增長趨勢，此類投訴90%以上因居間人誘導(dǎo)開戶、喊單指導(dǎo)交易等超越中介人身份的行為引發(fā)。上述行為不但極大損害了投資者合法權(quán)益，也影響了期貨行業(yè)的社會形象和外界評價。

中證中小投資者服務(wù)中心對其處理過的期貨糾紛案例分析稱，近年來調(diào)解工作站遇到的期貨糾紛多是由期貨居間人誘導(dǎo)開戶、喊單指導(dǎo)交易等超越居間本身的行為所引發(fā)。期貨居間行業(yè)長期缺乏高階法規(guī)規(guī)制，亦無全國統(tǒng)一的自律管理規(guī)則。與此同時，期貨公司對居間人的規(guī)范管理約束力有限，居間人的違法成本低。

為避免此類糾紛繼續(xù)發(fā)生，中證中小投資者服務(wù)中心認(rèn)為要從兩個方面進行優(yōu)化，一方面是繼續(xù)強化“買者自負(fù)”的投資者教育。投資者在進行市場投資時應(yīng)多一分謹(jǐn)慎，切勿盲目聽信任何人的“薦股”或者“喊單”。通過加強投資者風(fēng)險警示教育，引導(dǎo)投資者理性分析，獨立思考，理性投資。另一方面是繼續(xù)完善我國期貨市場監(jiān)管法律制度，相關(guān)制度漏洞往往是期貨居間公司糾紛出現(xiàn)的重要原因，市場亟待相關(guān)成文法律的公布實施來填補制度空白。目前正在加緊完善期貨市場監(jiān)管法律法規(guī)，相關(guān)立法工作也在穩(wěn)步推進。

黃雪蓮強調(diào)，期貨公司提升了居間人準(zhǔn)入門檻，尤其是一般法人不能成為居間人，將有效減少居間人違規(guī)展業(yè)造成的客戶投訴糾紛，同時，期貨公司從業(yè)人員降低對居間人開發(fā)業(yè)務(wù)的依賴，從長遠(yuǎn)看，將有利提升從業(yè)人員自主開發(fā)和服務(wù)客戶能力。

景川也認(rèn)為，《辦法》中針對居間合作條件有了明確的限制，另對居間費用的規(guī)定將大幅壓縮居間人的灰色業(yè)務(wù)收入，這意味著不夠格的居間人被迫退出，由不規(guī)范居間操作引起的期貨糾紛也會減少。

標(biāo)簽： 期貨 居間合作 風(fēng)險管理