房企美元債“排雷”，建業(yè)地產(chǎn)調(diào)撥30億元還外債

繼花樣年等多家房企排隊(duì)“爆雷”后，投資者將眼光瞄準(zhǔn)了其他美元債“大戶”，擔(dān)心違約劇情再次上演。所幸，近期數(shù)家房企拿出切實(shí)行動(dòng)，為市場釋放出難得的積極信號(hào)。

10月28日，建業(yè)地產(chǎn)發(fā)布公告稱，調(diào)撥30億元用以償還11月到期的美元債。公告顯示，該筆債務(wù)將于2021年11月到期，票息6.75%，發(fā)行金額4億美元。

截至10月28日，建業(yè)地產(chǎn)已將其中華人民共和國在岸銀行賬戶內(nèi)總額30億元資金，匯出至其離岸銀行賬戶。建業(yè)擬根據(jù)2021年11月票據(jù)的條款及條件，將該筆匯款資金，用作償付2021年11月票據(jù)的到期未償還本金及應(yīng)計(jì)利息。

此前，建業(yè)曾就美元債問題對第一財(cái)經(jīng)表示，集團(tuán)運(yùn)營正常且營業(yè)收入略高于去年同期，境內(nèi)留存利潤有100多億人民幣。針對2021年11月8日到期的4億美元境外債務(wù)，集團(tuán)已于9月初擬定相關(guān)方案，目前已匯出部分資金。

企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，匯出上述資金償還外債后，建業(yè)地產(chǎn)今年將無美元債到期，下筆需償還的5億美元債務(wù)，將于2022年8月到期。余下的七筆美元債，將分別于2023年至2025年相繼到期，總額約19.6億美元，票息均在7%～8%之間。

除了建業(yè)地產(chǎn)，多家房企均對即期美元債進(jìn)行鋪排。中國奧園于10月12日發(fā)布公告稱，公司按期償還了一筆15億元的境內(nèi)債券。至此，該公司2021年內(nèi)所有到期的公司債本息均已償還到位，2022年也無境內(nèi)公司債到期。

中梁方面日前也告訴第一財(cái)經(jīng)，公司在手現(xiàn)金充裕，對于存續(xù)債券，已經(jīng)做好準(zhǔn)備用自有資金來還款。未來，公司還將積極加大債券回購力度，堅(jiān)決減杠桿。

除了以自有資金償債，多家房企積極回購債券。10月份以來，包括正榮地產(chǎn)、銀城國際控股、中梁控股、弘陽地產(chǎn)等多家房企，密集回購存量美元債。其中，銀城國際控股回購額度最高，約6500萬美元，占存量金額的32.5%。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，房企上述舉措可以說是較為積極的信號(hào)，有利于提振市場信心。與此同時(shí)，對房企而言，此時(shí)回購美元債，成本上也較為劃算。

值得注意的是，過去房企償還美元債時(shí)，多采用“借新還舊”的方式。但2021年以來，違約事件頻發(fā)，境外投資者對國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)的擔(dān)憂加劇，中資美元債市劇烈波動(dòng)，房企“借新還舊”受阻。如果用自有資金償債，資金出境則需外管局審批，且每筆錢都要“專款專用”，比如用于償債、付息，以及回購等。

10月26日，發(fā)改委外資司會(huì)同外匯局資本司召開部分重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)外債座談會(huì)，要求企業(yè)不斷優(yōu)化外債結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格按照批準(zhǔn)用途使用外債募集資金，自覺遵守財(cái)務(wù)紀(jì)律和市場規(guī)則，積極主動(dòng)做好境外債券本息兌付準(zhǔn)備，共同維護(hù)企業(yè)自身信譽(yù)和市場整體秩序。

據(jù)悉，此次參會(huì)房企多為美元債大戶，會(huì)議目的旨在摸底地產(chǎn)企業(yè)美元債到期情況，一定程度上釋放出維穩(wěn)的信號(hào)。此前，監(jiān)管層也密集發(fā)聲，解決房地產(chǎn)信貸過緊的問題。

10月15日，在央行第三季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)上，金融市場司司長鄒瀾表示，由于個(gè)別房企風(fēng)險(xiǎn)暴露，金融機(jī)構(gòu)對房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯下降，出現(xiàn)一致性收縮行為，房地產(chǎn)開發(fā)貸款增速出現(xiàn)較大幅度下滑，是短期過激反應(yīng)。

鄒瀾稱，央行、銀保監(jiān)會(huì)已著手化解問題，指導(dǎo)主要銀行準(zhǔn)確把握和執(zhí)行好房地產(chǎn)金融審慎管理制度，保持房地產(chǎn)信貸平穩(wěn)有序投放。市場預(yù)計(jì)，房企融資環(huán)境有望迎來邊際改善。

雖然房企在積極行動(dòng)，宏觀環(huán)境也有望迎來邊際改善，但從房企存量美元債規(guī)模上看，“警報(bào)聲”仍未解除。

數(shù)據(jù)顯示，目前有三家房企存量美元債規(guī)模超過100億美元，分別為恒大的175.75億美元、佳兆業(yè)集團(tuán)的153.85億美元以及碧桂園的117.94億美元。融創(chuàng)、世茂、華潤、禹州、中海、金茂等六家房企，存量美元債規(guī)模在50～70億美元之間。

據(jù)光大證券固定收益首席分析師張旭統(tǒng)計(jì)，地產(chǎn)美元債于2021年四季度及2022年全年到期的壓力較大，未來15個(gè)月內(nèi)將有近637.11億美元債務(wù)面臨到期。

具體來看，2021年四季度共有92.95億美元的地產(chǎn)美元債到期，其中世茂集團(tuán)到期規(guī)模最大，為8.2億美元。2022年全年共有544.16億美元的債務(wù)即將到期，其中，恒大、佳兆業(yè)、景程、綠地等房企到期規(guī)模較大，均超過20億美元。

標(biāo)簽： 建業(yè)地產(chǎn) 美元債