網(wǎng)下報(bào)價(jià)異常或迎聯(lián)合檢查，中證協(xié)與滬深交易所簽監(jiān)管備忘錄

注冊(cè)制下的網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)，再迎監(jiān)管約束。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“中證協(xié)”）28日表示，近日，中證協(xié)、上海證券交易所、深圳證券交易所三方簽署備忘錄，加強(qiáng)注冊(cè)制下新股網(wǎng)下詢價(jià)監(jiān)管協(xié)作。

對(duì)于與滬深交易所簽署《加強(qiáng)注冊(cè)制下新股網(wǎng)下詢價(jià)監(jiān)管協(xié)作備忘錄》（下稱《備忘錄》）的背景，中證協(xié)表示，為貫徹落實(shí)《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》有關(guān)要求，共同加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)制下首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)行為監(jiān)管。三方就建立認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整機(jī)制、明確共同加強(qiáng)網(wǎng)下投資者監(jiān)督檢查等事項(xiàng)達(dá)成一致。

三方簽署備忘錄，是否與近期新股破發(fā)較為集中有關(guān)？

“和破發(fā)關(guān)系不大，看上去還是打擊抱團(tuán)，對(duì)報(bào)價(jià)一致性做了認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。”有券商投行人士對(duì)記者表示。

“什么情況下算抱團(tuán)，市場(chǎng)變化之后標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)變。意思是要識(shí)別違規(guī)，打擊抱團(tuán)扭曲市場(chǎng)機(jī)制，推進(jìn)新股市場(chǎng)化定價(jià)。”上述人士表示。

另有北京某券商投行人士對(duì)記者表示，備忘錄仍然是要加強(qiáng)新股報(bào)價(jià)監(jiān)管，避免投資者合謀操縱新股報(bào)價(jià)。

值得關(guān)注的是，對(duì)三方協(xié)商一致以列入異常名單、關(guān)注名單的投資者以及其他存在異常情形、可能影響發(fā)行秩序的投資者為重點(diǎn)檢查對(duì)象，并可視情況開展聯(lián)合檢查。

此前的9月18日，中證協(xié)發(fā)布了注冊(cè)制下股票發(fā)行承銷及網(wǎng)下投資者管理和分類評(píng)價(jià)等三項(xiàng)自律規(guī)則，進(jìn)一步細(xì)化了網(wǎng)下投資者行為規(guī)范要求，明確了網(wǎng)下投資者分類評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)，并設(shè)置關(guān)注、異常、限制和精選名單等四類名單對(duì)投資者加強(qiáng)管理。

聚焦三方簽署的《備忘錄》，主要內(nèi)容涉及三項(xiàng)。

一是明確網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)一致性顯著較高的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。《備忘錄》明確了投資者報(bào)價(jià)一致性從高到低的排序方式、不同市場(chǎng)情況下認(rèn)定報(bào)價(jià)一致性顯著較高的投資者數(shù)量以及具體認(rèn)定中的各項(xiàng)量化指標(biāo)。

“三方建立認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整機(jī)制，根據(jù)市場(chǎng)變化情況，在協(xié)商一致的基礎(chǔ)上對(duì)具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。”中證協(xié)稱。

二是加強(qiáng)監(jiān)管分工協(xié)作，形成監(jiān)管合力。滬深證券交易所發(fā)揮信息數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，利用大數(shù)據(jù)分析和科技監(jiān)管手段，開展網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)行為監(jiān)測(cè)，協(xié)會(huì)根據(jù)滬深證券交易所監(jiān)測(cè)結(jié)果，及時(shí)發(fā)布網(wǎng)下投資者關(guān)注名單、異常名單等。

三是明確三方共同加強(qiáng)網(wǎng)下投資者監(jiān)督檢查。為進(jìn)一步增強(qiáng)自律檢查的針對(duì)性、有效性，三方協(xié)商一致以列入異常名單、關(guān)注名單的投資者以及其他存在異常情形、可能影響發(fā)行秩序的投資者為重點(diǎn)檢查對(duì)象，并可視情況開展聯(lián)合檢查。

中證協(xié)表示，協(xié)會(huì)按照統(tǒng)一處理標(biāo)準(zhǔn)對(duì)出現(xiàn)違規(guī)行為的網(wǎng)下投資者采取自律措施。發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違規(guī)或涉嫌構(gòu)成犯罪行為的，及時(shí)移交證監(jiān)會(huì)或司法機(jī)關(guān)。

此外，中證協(xié)稱，發(fā)行定價(jià)市場(chǎng)化是注冊(cè)制改革的重要一環(huán)。協(xié)會(huì)將持續(xù)發(fā)揮自律管理職能，加強(qiáng)網(wǎng)下投資者自律管理，落實(shí)“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，與滬深證券交易所按照《備忘錄》內(nèi)容強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)作，形成監(jiān)管合力，共同做好對(duì)網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)行為的監(jiān)督、監(jiān)測(cè)、檢查，共建優(yōu)勝劣汰的網(wǎng)下投資者生態(tài)環(huán)境，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)化發(fā)行定價(jià)秩序。

標(biāo)簽： 中證協(xié) 新股發(fā)行 網(wǎng)下投資者 滬深交易所